Οι επενδύσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές μπορούν να αποκομίσουν μεγάλες ανταμοιβές. Ωστόσο, οι έμποροι δεν μπορούν πάντα να έχουν πρόσβαση στα κεφάλαια που είναι απαραίτητα για να επιτύχουν σημαντικές αποδόσεις. Τα προϊόντα με μόχλευση προσφέρουν στους επενδυτές την ευκαιρία να αποκτήσουν σημαντική έκθεση στην αγορά με μικρή αρχική κατάθεση. Δημοφιλέστερα στο Ηνωμένο Βασίλειο, οι συμβάσεις διαφοράς (CFD) και τα στοιχήματα διάδοσης είναι μοχλευμένα προϊόντα που είναι θεμελιώδη για τις αγορές μετοχών, συναλλάγματος και δείκτη. Τα CFD είναι συμβάσεις μεταξύ επενδυτών και χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, όπου οι επενδυτές λαμβάνουν θέση σχετικά με τη μελλοντική αξία ενός περιουσιακού στοιχείου. Ομοίως, τα στοιχήματα διάδοσης επιτρέπουν στους επενδυτές να αποφασίσουν εάν η αγορά θα αυξηθεί ή θα μειωθεί. Οι εταιρίες στοιχημάτων Spread παρέχουν τιμές αγοράς και πώλησης σε πιθανούς επενδυτές που τοποθετούν τις επενδύσεις τους με την τιμή αγοράς εάν πιστεύουν ότι η αγορά θα αυξηθεί ή θα πωληθεί τιμή εάν πιστεύουν ότι η αγορά θα πέσει. Αν και ουσιαστικά παρόμοια στην επιφάνεια, υπάρχουν πολλές αποχρώσεις που διαφοροποιούν CFDs από το spread bet. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Κατανόηση του στοιχήματος για την εξάπλωση χρηματοδότησης .)

Συνοπτική επισκόπηση

Τα CDF και τα στοιχήματα με εξάπλωση είναι παράγωγα προϊόντα μόχλευσης των οποίων οι αξίες προέρχονται από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Στις συναλλαγές αυτές, ο επενδυτής δεν έχει ιδιοκτησία περιουσιακών στοιχείων στην υποκείμενη αγορά. Κατά τη σύναψη συμβάσεων διαπραγμάτευσης για διαφορές, στοιχηματίζετε αν η αξία ενός υποκείμενου στοιχείου θα αυξηθεί ή θα μειωθεί στο μέλλον. Οι πάροχοι CFD διαπραγματεύονται συμβάσεις με επιλογή τόσο μακροπρόθεσμων όσο και αρνητικών θέσεων βάσει των υποκείμενων τιμών των περιουσιακών στοιχείων. Οι επενδυτές αναλαμβάνουν μια μακρά θέση αναμένοντας ότι το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο θα αυξηθεί, ενώ οι ανοικτές πωλήσεις αφορούν την προσδοκία ότι το περιουσιακό στοιχείο θα μειωθεί σε αξία. Και στα δύο σενάρια, ο επενδυτής αναμένει να κερδίσει τη διαφορά μεταξύ της τιμής κλεισίματος και της τιμής ανοίγματος. Παρομοίως, μια εξάπλωση ορίζεται ως η διαφορά μεταξύ των τιμών αγοράς και της τιμής πώλησης που προσφέρονται από την εταιρεία στοιχηματισμού. Η υποκείμενη κίνηση του περιουσιακού στοιχείου μετράται σε μονάδες βάσης με την επιλογή αγοράς μακροπρόθεσμων ή βραχέων θέσεων. Τα στοιχήματα Spread, ωστόσο, έχουν καθορισμένες ημερομηνίες λήξης κατά την τοποθέτηση του στοιχήματος, ενώ οι συμβάσεις CFD δεν έχουν ημερομηνία λήξης. Ομοίως, τα στοιχήματα διάδοσης πραγματοποιούνται μέσω του μετρητή (OTC) μέσω ενός μεσίτη, ενώ οι συναλλαγές CFD μπορούν να ολοκληρωθούν απευθείας στην αγορά. Η άμεση πρόσβαση στην αγορά αποφεύγει κάποιες παγίδες στην αγορά, επιτρέποντας τη διαφάνεια και την απλότητα της ολοκλήρωσης των ηλεκτρονικών συναλλαγών. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Θα κερδίζατε ως έμπορος ημέρας; )

Επένδυση σε περιθώριο κέρδους

Σε συναλλαγές τόσο με CFD όσο και με spread spread, απαιτούνται αρχικά περιθώρια ως προκαταβολή. Το περιθώριο κυμαίνεται γενικά από. 5 έως 10 τοις εκατό της αξίας των ανοικτών θέσεων.Για πιο ασταθή περιουσιακά στοιχεία, οι επενδυτές μπορούν να περιμένουν μεγαλύτερα περιθώρια κέρδους και για λιγότερο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, μικρότερο περιθώριο. Παρόλο που οι επενδυτές συνεισφέρουν μόνο ένα μικρό ποσοστό της αξίας του περιουσιακού στοιχείου, ο επενδυτής τόσο στην διαπραγμάτευση CFD όσο και στο spread spread έχει τα ίδια κέρδη ή ζημίες σαν να πλήρωσε το 100% της αξίας. Ωστόσο, και στις δύο επενδυτικές στρατηγικές, οι πάροχοι CFD ή οι εταιρίες στοιχημάτων μπορούν να καλέσουν τον επενδυτή σε μεταγενέστερη ημερομηνία για μια δεύτερη πληρωμή περιθωρίου. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε το σεμινάριο: Margin Trading .)

-

Τέλη Συναλλαγών

Εκτός από τα περιθώρια, η διαπραγμάτευση CFD απαιτεί από τον επενδυτή να πληρώνει τις προμήθειες και τις αμοιβές συναλλαγών στον πάροχο, ενώ οι εταιρίες στοιχημάτων δεν λαμβάνουν τέλη ή προμήθειες. Όταν η σύμβαση είναι κλειστή και τα κέρδη ή οι ζημίες πραγματοποιούνται, ο επενδυτής είτε οφείλει χρήματα είτε οφείλει χρήματα στην εμπορική εταιρεία. Εάν πραγματοποιηθούν κέρδη, ο έμπορος CFD θα έχει καθαρό κέρδος της κλειστής θέσης μείον την αρχική θέση και τα τέλη. Τα κέρδη για τα στοιχήματα διασποράς θα είναι η αλλαγή σε μονάδες βάσης πολλαπλασιασμένη με το ποσό του δολαρίου που διαπραγματεύθηκε στο αρχικό στοίχημα. Τόσο τα CFDs όσο και τα στοιχήματα διασποράς υπόκεινται σε πληρωμές μερισμάτων υπό την προϋπόθεση σύμβασης μακράς θέσης. Παρόλο που δεν υπάρχει άμεση ιδιοκτησία του περιουσιακού στοιχείου, ένας πάροχος και εταιρεία εξάπλωσης στοιχημάτων θα καταβάλλει μερίσματα εάν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο ενεργεί επίσης. Όταν τα κέρδη πραγματοποιούνται για συναλλαγές CFD, ο επενδυτής υπόκειται σε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών, ενώ τα κέρδη απλού στοιχήματος είναι αφορολόγητα. (Για περισσότερες πληροφορίες: Μην αφήνετε τα τέλη χρηματιστών να υπονομεύουν τις αποδόσεις σας .)

Μείωση των κινδύνων

Ο κίνδυνος επένδυσης δεν μπορεί ποτέ να αποφευχθεί. Ωστόσο, είναι ευθύνη του επενδυτή να λαμβάνει στρατηγικές αποφάσεις για την αποφυγή σοβαρών ζημιών. Σε συναλλαγές τόσο με CFD όσο και με spread spread, τα πιθανά κέρδη μπορεί να είναι 100% ισοδύναμα με την υποκείμενη αγορά, αλλά μπορεί να υπάρξουν πιθανές απώλειες. Τόσο σε CFD όσο και σε spread spreads, μπορεί να δοθεί εντολή stop loss πριν από την έναρξη της σύμβασης. Μια απώλεια στάσης είναι μια προκαθορισμένη τιμή που κλείνει αυτόματα τη σύμβαση όταν πληρούται η τιμή. Για να διασφαλιστεί ότι οι προμηθευτές κλείνουν συμβόλαια, ορισμένοι πάροχοι CFD και εξάπλωση εταιρειών στοιχημάτων προσφέρουν εγγυημένες εντολές διακοπής ζημιών σε τιμή πριμοδότησης. ( ) Η κατώτατη γραμμή

Με παρόμοια βασικά χαρακτηριστικά στην επιφάνεια, η διαφοροποιημένη διαφορά μεταξύ CFDs και spread spread μπορεί να μην είναι εμφανής στον νέο επενδυτή. Το Spread betting, σε αντίθεση με τα CFD, είναι απαλλαγμένο από προμήθειες και τα κέρδη δεν υπόκεινται σε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών. Αντιστρόφως, οι απώλειες CFD είναι φορολογικές εκπτώσεις και οι συναλλαγές μπορούν να γίνουν μέσω άμεσης πρόσβασης στην αγορά. Με τις δύο στρατηγικές, οι πραγματικοί κίνδυνοι είναι εμφανείς και η απόφαση για το ποια επένδυση θα μεγιστοποιήσει τις αποδόσεις εξαρτάται από τον μορφωμένο επενδυτή.