Στο χρηματιστήριο, ένα περιθώριο είναι ένα δάνειο που γίνεται στον επενδυτή. Βοηθά τον επενδυτή να μειώσει το ποσό των δικών του μετρητών που χρησιμοποιεί για την αγορά κινητών αξιών. Αυτό δημιουργεί μόχλευση για τον επενδυτή, προκαλώντας αύξηση των κερδών και των ζημιών. Το δάνειο πρέπει να επιστραφεί με τόκους.
- Περιθώριο% = Αγοραία αξία του αποθέματος - Αγοραία αξία του χρέους διαιρούμενο με την αγοραία αξία του αποθέματος
- Ένα αρχικό περιθώριο δανείου στο U. S μπορεί να φτάσει μέχρι και το 50%. Η αγοραία αξία των τίτλων μείον το δανεισμένο ποσό μπορεί συχνά να είναι μικρότερη από 50%, αλλά ο επενδυτής πρέπει να διατηρήσει ένα υπόλοιπο 25-30% της συνολικής αγοραίας αξίας των τίτλων στο λογαριασμό περιθωρίου ως περιθώριο διατήρησης.
Ένα περιθώριο στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι το ποσό των μετρητών που ένας επενδυτής πρέπει να διαθέσει για να ανοίξει λογαριασμό για να ξεκινήσει τη διαπραγμάτευσή του. Αυτό το ποσό μετρητών είναι η αρχική απαίτηση περιθωρίου και δεν είναι δάνειο. Λειτουργεί ως προκαταβολή επί του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου και συμβάλλει στην εξασφάλιση της εκπλήρωσης των υποχρεώσεών τους από τα δύο μέρη. Τόσο οι αγοραστές όσο και οι πωλητές πρέπει να κάνουν πληρωμές.
Αρχικό περιθώριο
Πρόκειται για το αρχικό ποσό των μετρητών που πρέπει να κατατεθεί στο λογαριασμό για να ξεκινήσει η σύναψη συναλλαγών. Λειτουργεί ως προκαταβολή για την παράδοση της σύμβασης και εξασφαλίζει ότι τα μέρη τηρούν τις υποχρεώσεις τους.
Περιθώριο συντήρησης
Αυτό είναι το υπόλοιπο που ένας έμπορος πρέπει να διατηρεί στον λογαριασμό του καθώς το υπόλοιπο αλλάζει λόγω διακυμάνσεων των τιμών. Είναι ένα κλάσμα - ίσως το 75% - του αρχικού περιθωρίου για μια θέση. Εάν το υπόλοιπο του λογαριασμού του εμπόρου πέσει κάτω από αυτό το περιθώριο, ο έμπορος υποχρεούται να καταθέσει αρκετά κεφάλαια ή τίτλους για να φέρει τον λογαριασμό πίσω στην αρχική απαίτηση περιθωρίου. Μια τέτοια απαίτηση αναφέρεται ως κλήση περιθωρίου. Ο έμπορος μπορεί να κλείσει τη θέση του στην περίπτωση αυτή, αλλά εξακολουθεί να είναι υπεύθυνος για τη ζημία που υπέστη. Ωστόσο, αν κλείσει τη θέση του, δεν κινδυνεύει πλέον να χάσει πρόσθετα κεφάλαια.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (τα οποία διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο) και τα προθεσμιακά (τα οποία διαπραγματεύονται εκτός χρηματιστηρίου) αντιμετωπίζουν τους λογαριασμούς περιθωρίου διαφορετικά. Όταν ένας έμπορος τοποθετεί ασφάλεια για να εξασφαλίσει μια υποχρέωση εξωχρηματιστηριακών παραγώγων, όπως μια προθεσμιακή, ο έμπορος εξακολουθεί να κατέχει νομίμως την ασφάλεια. Με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα χρήματα που μεταφέρονται από ένα λογαριασμό περιθωρίου σε ένα χρηματιστήριο ως πληρωμή περιθωρίου, αλλάζουν νόμιμα τα χέρια. Μια κατάθεση σε έναν περιθωριοποιημένο λογαριασμό σε έναν μεσίτη είναι εξασφάλιση. Νομικώς εξακολουθεί να ανήκει στον πελάτη, αλλά ο μεσίτης μπορεί να την λάβει κάθε φορά για να ικανοποιήσει τις υποχρεώσεις που απορρέουν από τις προθεσμιακές θέσεις του πελάτη
Περιθώριο μεταβολής
Αυτό είναι το ποσό των μετρητών ή των ασφαλειών που φέρνει το λογαριασμό μέχρι το αρχικού ποσού περιθωρίου μόλις πέσει κάτω από το περιθώριο συντήρησης.
Τιμή διακανονισμού
Η τιμή διακανονισμού καθορίζεται από την αρμόδια επιτροπή διακανονισμού συναλλαγματικών διαφορών στο τέλος κάθε συνεδρίασης.Είναι η επίσημη τιμή που θα χρησιμοποιηθεί από το κέντρο εκκαθάρισης για τον προσδιορισμό των καθαρών κερδών ή ζημιών, των απαιτήσεων περιθωρίου και των ορίων τιμής επόμενης ημέρας. Τις περισσότερες φορές, η τιμή διακανονισμού αντιπροσωπεύει τη μέση τιμή των τελευταίων συναλλαγών που συμβαίνουν την ημέρα. Πρόκειται για την επίσημη τιμή που καθορίζει το γραφείο συμψηφισμού και βοηθά στη διεκπεραίωση των κερδών της ημέρας και στην απώλεια της σήμανσης για την εμπορία των λογαριασμών. Ωστόσο, κάθε ανταλλαγή μπορεί να έχει τη δική της μεθοδολογία. Για παράδειγμα, στην NYMEX (New York Mercantile Exchange Exchange) και στον υπολογισμό των τιμών διακανονισμού COMEX (The New York Commodity Exchange) εξαρτώνται από το επίπεδο της εμπορικής δραστηριότητας. Σε συμβεβλημένους μήνες με σημαντική δραστηριότητα, η τιμή διακανονισμού υπολογίζεται βάσει του σταθμισμένου μέσου όρου των τιμών στις οποίες πραγματοποιήθηκαν συναλλαγές κατά τη διάρκεια του κλεισίματος, μια σύντομη περίοδος στο τέλος της ημέρας. Οι συμβασιούχοι μήνες με μικρή ή καθόλου εμπορική δραστηριότητα σε μια δεδομένη ημέρα διακανονίζονται με βάση τις σχέσεις εξάπλωσης στον πλησιέστερο ενεργό συμβαλλόμενο μήνα, ενώ στο χρηματιστήριο του Τόκιο η τιμή διακανονισμού υπολογίζεται ως η θεωρητική τιμή που βασίζεται στην αναμενόμενη μεταβλητότητα για κάθε σειρά που καθορίζεται από η ανταλλαγή.
| Κοιτάξτε έξω! Να θυμάστε ότι η τιμή διακανονισμού ΔΕΝ είναι η τιμή κλεισίματος . |
Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με διαπραγμάτευση συναλλάγματος
Μια νέα κατηγορία ασφάλειας - Futures ETFs - κερδίζει δημοτικότητα. Σας λέμε πώς δουλεύουν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ETFs και προσφέρουν συμβουλές.
Επιλογές διαπραγμάτευσης σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης
Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι διαθέσιμα για όλα τα είδη χρηματοπιστωτικών προϊόντων, από δείκτες μετοχών μέχρι πολύτιμα μέταλλα. Οι εμπορικές επιλογές που βασίζονται σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (Futures) σημαίνει την αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς ή πώλησης βάσει της κατεύθυνσης που πιστεύετε ότι θα υποκινήσει ένα υποκείμενο χρηματοπιστωτικό προϊόν ή τη δυνατότητα επιλογής εισοδήματος.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης;
Ενώ τόσο τα προθεσμιακά όσο και τα προθεσμιακά συμβόλαια επιτρέπουν σε άτομα να αγοράζουν ή να πωλούν ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο σε συγκεκριμένη χρονική στιγμή σε δεδομένη τιμή, διαφέρουν με διάφορους τρόπους.