Η συνολική αγορά συναλλάγματος είναι γενικά τάση μεγαλύτερη από τη συνολική χρηματιστηριακή αγορά. Γιατί? Η αγορά μετοχών, η οποία είναι πραγματικά μια αγορά πολλών μεμονωμένων μετοχών, διέπεται από τη μικροδυναμική των συγκεκριμένων εταιρειών. Η αγορά συναλλάγματος, από την άλλη πλευρά, καθοδηγείται από μακροοικονομικές τάσεις που μερικές φορές χρειάζονται χρόνια για να παίξουν έξω. Αυτές οι τάσεις εκδηλώνονται καλύτερα μέσω των κυριότερων ζευγών και των νομισμάτων της ομάδας των βασικών εμπορευμάτων. Εδώ εξετάζουμε αυτές τις τάσεις, εξετάζοντας πού και γιατί συμβαίνουν. Στη συνέχεια, εξετάζουμε επίσης ποιοι τύποι ζευγών προσφέρουν τις καλύτερες ευκαιρίες για διαπραγμάτευση που συνδέεται με το εύρος τιμών. (Εμπόριο 10 από τα πιο δημοφιλή ζεύγη νομισμάτων στον ΝΕΟ προσομοιωτή forex trading, FXtrader.)

Οι Majors
Υπάρχουν μόνο τέσσερα μεγάλα ζεύγη νομισμάτων στο forex, γεγονός που καθιστά εύκολη την παρακολούθηση της αγοράς. Είναι:

• EUR / USD - ευρώ / δολάριο
• USD / JPY - δολάριο ΗΠΑ / ιαπωνικό γιεν
• GBP / USD - Αγγλική λίρα / δολάριο ΗΠΑ
• / Ελβετικό φράγκο

Είναι κατανοητό γιατί οι Ηνωμένες Πολιτείες, η Ευρωπαϊκή Ένωση και η Ιαπωνία θα έχουν τα πιο ενεργά και ρευστά νομίσματα στον κόσμο, αλλά γιατί το Ηνωμένο Βασίλειο; Εξάλλου, από το 2005, η Ινδία έχει μεγαλύτερο ΑΕΠ (3,3 τρισεκατομμύρια δολάρια έναντι 1,7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων για το Ηνωμένο Βασίλειο), ενώ το ΑΕγχΠ της Ρωσίας (1,4 δισεκατομμύρια δολάρια) και το ΑΕΠ της Βραζιλίας (1,5 δισεκατομμύρια δολάρια) της συνολικής οικονομικής παραγωγής. Η εξήγηση, η οποία ισχύει για μεγάλο μέρος της αγοράς συναλλάγματος, είναι παράδοση. Το U. Κ. Ήταν η πρώτη οικονομία στον κόσμο για να αναπτύξει εξελιγμένες κεφαλαιαγορές και την ίδια στιγμή ήταν η βρετανική λίρα, και όχι το δολάριο ΗΠΑ, που χρησίμευε ως το αποθεματικό νόμισμα του κόσμου. Λόγω αυτής της κληρονομιάς και λόγω της υπεροχής του Λονδίνου ως το κέντρο της παγκόσμιας διαπραγμάτευσης forex, η λίβρα εξακολουθεί να θεωρείται ένα από τα σημαντικότερα νομίσματα του κόσμου.

Το ελβετικό φράγκο, αντιθέτως, παίρνει τη θέση του ανάμεσα στις τέσσερις μεγάλες εταιρείες λόγω της φημισμένης ουδετερότητας και της δημοσιονομικής σύνεσης της Ελβετίας. Κάποτε το ελβετικό φράγκο ήταν 40% υποστηριζόμενο από χρυσό, αλλά σε πολλούς εμπόρους στην αγορά συναλλάγματος είναι ακόμα γνωστός ως "υγρός χρυσός". Σε περιόδους αναταραχής ή οικονομικού στασυρματισμού, οι έμποροι στρέφονται προς το ελβετικό φράγκο ως ασφαλές νόμισμα.

Το μεγαλύτερο μείζον ζεύγος - στην πραγματικότητα το πιο ρευστό χρηματοπιστωτικό μέσο στον κόσμο - είναι το EUR / USD. Αυτό το ζεύγος διαπραγματεύεται σχεδόν 1 τρισεκατομμύριο δολάρια ανά ημέρα πλασματικής αξίας από το Τόκυο στο Λονδίνο στη Νέα Υόρκη 24 ώρες την ημέρα, πέντε ημέρες την εβδομάδα. Τα δύο νομίσματα αντιπροσωπεύουν τις δύο μεγαλύτερες οικονομικές οντότητες στον κόσμο: το Ηνωμένο Βασίλειο με ετήσιο ΑΕΠ 11 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και την Ευρωζώνη με ΑΕΠ περίπου 10 δολαρίων. 5 τρισ.

Αν και η οικονομική ανάπτυξη του U. S. ήταν πολύ καλύτερη από αυτή της Ευρωζώνης (3,1%1,6%), η οικονομία της Ευρωζώνης παράγει καθαρά εμπορικά πλεονάσματα ενώ το Ηνωμένο Βασίλειο τρέχει τα χρόνια εμπορικά ελλείμματα. Η ανώτερη θέση του ισολογισμού της Ευρωζώνης και το τεράστιο μέγεθος της οικονομίας της Ευρωζώνης κατέστησε το ευρώ ένα ελκυστικό εναλλακτικό αποθεματικό νόμισμα για το δολάριο. Ως εκ τούτου, πολλές κεντρικές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης της Ρωσίας, της Βραζιλίας και της Νότιας Κορέας, έχουν διαφοροποιήσει ορισμένα από τα αποθεματικά τους σε ευρώ. Είναι σαφές ότι αυτή η διαδικασία διαφοροποίησης έχει πάρει χρόνο, όπως και πολλά από τα γεγονότα ή βάρδιες που επηρεάζουν την αγορά συναλλάγματος. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά της επιτυχημένης τάσης στο forex είναι μια μακροπρόθεσμη προοπτική.

Για να δείτε τη σημασία αυτής της μακροπρόθεσμης προοπτικής, ρίξτε μια ματιά στο Σχήμα 1 και στο Σχήμα 2, που και οι δύο χρησιμοποιούν ένα τρία απλά κινούμενα μέσα (τρία SMA) φίλτρο.

Σχήμα 1: Χαρτογράφηση της ισοτιμίας ευρώ / δολαρίου από την 1η Μαρτίου έως τις 15 Μαΐου 2005. Σημειώστε ότι η πρόσφατη δράση των τιμών υποδηλώνει αβεβαιότητα και μια πιθανή εκκίνηση μιας πτωτικής τάσης, καθώς και οι τρεις απλοί κινητοί μέσοι όροι διατείνονται μεταξύ τους.
Σχήμα 2: Χαρτογράφηση της ισοτιμίας EUR / USD από τον Αύγουστο του 2002 έως τον Ιούνιο του 2005. Κάθε γραμμή αντιστοιχεί σε μία εβδομάδα και όχι σε μία ημέρα (όπως στο σχήμα 1). Και σε αυτό το μακροπρόθεσμο διάγραμμα, προκύπτει μια τελείως διαφορετική άποψη - η ανοδική πορεία παραμένει ανέπαφη με κάθε κίνηση προς τα κάτω να μην κάνει τίποτα άλλο παρά να παρέχει το σημείο εκκίνησης για νέα υψηλά.

Το φίλτρο τριών SMA είναι ένας καλός τρόπος για να μετρήσετε τη δύναμη της τάσης. Η βασική προϋπόθεση αυτού του φίλτρου είναι ότι εάν η βραχυπρόθεσμη τάση (επταήμερο SMA) και η ενδιάμεση τάση (SMA 20 ημερών) και η μακροπρόθεσμη τάση (SMA 65 ημερών) ευθυγραμμίζονται προς τη μία κατεύθυνση , τότε η τάση είναι ισχυρή.

Ορισμένοι έμποροι μπορεί να αναρωτιούνται γιατί χρησιμοποιούμε το 65 SMA. Η αληθινή απάντηση είναι ότι πήραμε αυτή την ιδέα από τον John Carter, έναν διαπραγματευτή μελλοντικής εκπλήρωσης και εκπαιδευτή, καθώς αυτές ήταν οι αξίες που χρησιμοποίησε. Αλλά η σημασία του φίλτρου των τριών SMA δεν έγκειται στις συγκεκριμένες τιμές SMA, αλλά στην αλληλεπίδραση των βραχυπρόθεσμων, ενδιάμεσων και μακροπρόθεσμων τάσεων των τιμών που παρέχουν οι SMAs. Εφόσον χρησιμοποιείτε εύλογα πληρεξούσια για κάθε μία από αυτές τις τάσεις, το φίλτρο τριών SMA θα παρέχει πολύτιμη ανάλυση.

Εξετάζοντας το EUR / USD από δύο χρονικές προοπτικές, μπορούμε να δούμε πόσο διαφορετικά είναι τα σημάδια τάσης. Στο σχήμα 1 εμφανίζεται η ημερήσια δράση των τιμών για τους μήνες Μάρτιο, Απρίλιο και Μάιο του 2005, η οποία δείχνει ασταθή κίνηση με σαφή bearish bias. Το σχήμα 2, ωστόσο, παρουσιάζει τα εβδομαδιαία δεδομένα για το σύνολο των ετών 2003, 2004 και 2005 και παρουσιάζει μια πολύ διαφορετική εικόνα. Σύμφωνα με το σχήμα 2, το ευρώ / δολάριο ΗΠΑ παραμένει σε σαφή ανοδική πορεία, παρά τις σημαντικές διορθώσεις που σημειώθηκαν κατά τη διάρκεια της πορείας.

Ο γνωστός επενδυτής Warren Buffett, ο οποίος είναι γνωστός για την πραγματοποίηση συναλλαγών μακροπρόθεσμης τάσης, κατηγορήθηκε έντονα για τη μεγάλη μαζική του θέση EUR / USD, η οποία υπέστη ορισμένες απώλειες στην πορεία. Με την εξέταση του σχηματισμού στο σχήμα 2, ωστόσο, γίνεται πολύ πιο σαφής γιατί ο μπουφές μπορεί να έχει το τελευταίο γέλιο.

Νομίσματα εμπόρων εμπορευμάτων

Τα τρία πιο ρευστά νομίσματα σε χρηματιστήρια συναλλάγματος είναι USD / CAD, AUD / USD και NZD / USD.Το καναδικό δολάριο είναι γνωστό ως το "loonie", το αυστραλιανό δολάριο ως το "Aussie" και το δολάριο της Νέας Ζηλανδίας ως το "ακτινίδιο". Αυτά τα τρία έθνη είναι τεράστιοι εξαγωγείς αγαθών και συχνά τείνουν πολύ έντονα σε συνεννόηση με τη ζήτηση για καθένα από τα κύρια προϊόντα εξαγωγής τους.

Για παράδειγμα, ρίξτε μια ματιά στο σχήμα 3, το οποίο δείχνει τη σχέση μεταξύ του καναδικού δολαρίου και των τιμών του αργού πετρελαίου. Ο Καναδάς είναι ο μεγαλύτερος εξαγωγέας πετρελαίου στο Ηνωμένο Βασίλειο και σχεδόν το 10% του ΑΕγχΠ του Καναδά περιλαμβάνει τον τομέα της ενεργειακής εξερεύνησης. Οι συναλλαγές USD / CAD αντιστρέφονται, επομένως η ισχύς του καναδικού δολαρίου δημιουργεί πτωτική τάση στο ζεύγος.
Σχήμα 3: Αυτός ο πίνακας εμφανίζει τη σχέση μεταξύ του δανείου και της τιμής του αργού πετρελαίου. Η καναδική οικονομία είναι μια πολύ πλούσια πηγή αποθεμάτων πετρελαίου. Το διάγραμμα δείχνει ότι καθώς η τιμή του πετρελαίου αυξάνεται, καθίσταται λιγότερο δαπανηρή για ένα άτομο που κατέχει το καναδικό δολάριο να αγοράσει δολάρια ΗΠΑ.

Αν και η Αυστραλία δεν διαθέτει πολλά αποθέματα πετρελαίου, η χώρα είναι μια πολύ πλούσια πηγή πολύτιμων μετάλλων και είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος εξαγωγέας χρυσού στον κόσμο. Στο σχήμα 4 μπορούμε να δούμε τη σχέση μεταξύ του δολαρίου της Αυστραλίας και του χρυσού.

Σχήμα 4: Αυτό το διάγραμμα εξετάζει τη σχέση μεταξύ των τιμών των Aussie και του χρυσού (σε δολάρια ΗΠΑ). Σημειώστε πως ένας ράλι χρυσού από το Δεκέμβριο του 2002 έως τον Νοέμβριο του 2004 συνέπεσε με μια πολύ ισχυρή ανοδική πορεία στο δολάριο της Αυστραλίας.

Οι Σταυροί είναι καλύτεροι για το εύρος

Σε αντίθεση με τα μεγάλα νομίσματα και τα νομίσματα των μπλοκ των βασικών εμπορευμάτων, τα οποία παρέχουν στους εμπόρους τις ισχυρότερες και μακρύτερες ευκαιρίες τρεχουσών συναλλαγών, οι διασταυρώσεις νομισμάτων παρουσιάζουν τις καλύτερες συναλλαγές. Στο forex, οι σταυροί ορίζονται ως ζεύγη νομισμάτων που δεν έχουν το δολάριο ΗΠΑ ως μέρος του ζευγαριού. Το EUR / CHF είναι ένας τέτοιος σταυρός και είναι γνωστό ότι είναι ίσως το καλύτερο ζευγάρι που δεσμεύεται από το εύρος τιμών για το εμπόριο. Ένας από τους λόγους είναι φυσικά ότι υπάρχει πολύ μικρή διαφορά μεταξύ των ρυθμών ανάπτυξης της Ελβετίας και της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Και οι δύο περιφέρειες διαθέτουν πλεονάσματα τρεχουσών συναλλαγών και τηρούν δημοσιονομικά συντηρητικές πολιτικές.

Μια στρατηγική για τους εμπόρους εμβέλειας είναι να καθορίσουν τις παραμέτρους του εύρους για το ζευγάρι, να διαιρέσουν αυτές τις παραμέτρους με μια διάμεση γραμμή και απλά να αγοράσουν κάτω από το διάμεσο και να πουλήσουν πάνω από αυτό. Οι παράμετροι της περιοχής καθορίζονται από το υψηλό και το χαμηλό μεταξύ των οποίων οι τιμές κυμαίνονται σε μια δεδομένη περίοδο. Για παράδειγμα, σε EUR / CHF, οι έμποροι θα μπορούσαν, για την περίοδο από Μάιος 2004 έως Απρίλιος 2005, να δημιουργήσουν 1.5550 ως κορυφή και 1.5050 ως το κατώτατο σημείο της σειράς με 1. 5300 διάμεση γραμμή οριοθετώντας τις ζώνες αγοράς και πώλησης . (Βλ. Εικόνα 5 παρακάτω).
Σχήμα 5: Αυτό δείχνει το EUR / CHF (από τον Μάιο του 2004 έως τον Απρίλιο του 2005), με 1.5550 ως κορυφή και 1.5050 ως το κατώτατο σημείο της σειράς και 1. 5300 με τη διάμεση γραμμή. Μια στρατηγική διαπραγμάτευσης στο εύρος περιλαμβάνει την πώληση πάνω από τη διάμεση τιμή και την αγορά κάτω από το διάμεσο.

Να θυμάστε ότι οι έμποροι είναι αγνωστικοί σχετικά με την κατεύθυνση (για περισσότερες πληροφορίες, βλ.

Τάση διαπραγμάτευσης ή Περιοχή;

). Απλώς θέλουν να πουλήσουν σχετικές συνθήκες υπεραγοράς και να αγοράσουν σχετικά υπερπλήρεις όρους. Τα διασυνοριακά νομίσματα είναι τόσο ελκυστικά για τη στρατηγική που αφορά το εύρος τιμών, επειδή αντιπροσωπεύουν ζεύγη νομισμάτων από πολιτισμικά και οικονομικά παρόμοιες χώρες. οι ανισορροπίες μεταξύ αυτών των νομισμάτων επανέρχονται συχνά στην ισορροπία. Είναι δύσκολο να καταλάβουμε, για παράδειγμα, ότι η Ελβετία θα πάει σε κατάθλιψη, ενώ η υπόλοιπη Ευρώπη επεκτείνεται ευτυχώς. Το ίδιο είδος τάσης προς την ισορροπία, ωστόσο, δεν μπορεί να λεχθεί για αποθέματα παρόμοιας φύσης. Είναι αρκετά εύκολο να φανταστεί κανείς πώς, για παράδειγμα, η General Motors θα μπορούσε να καταθέσει πτώχευση ακόμη και ενώ οι Ford και Chrysler συνεχίζουν να δραστηριοποιούνται. Επειδή τα νομίσματα αντιπροσωπεύουν μακροοικονομικές δυνάμεις, δεν είναι τόσο ευαίσθητα σε κινδύνους που συμβαίνουν σε μικροοικονομικό επίπεδο - όπως είναι τα μεμονωμένα αποθέματα εταιρειών. Ως εκ τούτου, τα νομίσματα είναι πολύ ασφαλέστερα στο εύρος του εμπορίου. Παρ 'όλα αυτά, υπάρχει κίνδυνος σε όλες τις εικασίες και οι έμποροι δεν θα πρέπει ποτέ να περιορίσουν το εμπόριο οποιουδήποτε ζεύγους χωρίς απώλεια στάσης. Μια λογική στρατηγική είναι να χρησιμοποιηθεί μια στάση στο ήμισυ του εύρους του συνολικού εύρους. Στην περίπτωση του εύρους EUR / CHF που ορίσαμε στο σχήμα 5, η στάση θα ήταν στα 250 pips πάνω από το υψηλό και 250 κάτω από το χαμηλό. Με άλλα λόγια, εάν το ζευγάρι έφτασε στα 1. 5800 ή 1. 4800, ο έμπορος θα πρέπει να σταματήσει τον εαυτό του από το εμπόριο, επειδή το εύρος πιθανότατα θα είχε σπάσει.

Ενώ το EUR / CHF έχει ένα σχετικά σφιχτό εύρος 500 pips κατά τη διάρκεια του έτους που φαίνεται στο Σχήμα 5, ένα ζεύγος όπως το GBP / JPY έχει πολύ μεγαλύτερο εύρος στα 1800 pips, που φαίνεται στο Σχήμα 6. Τα επιτόκια είναι ο λόγος που υπάρχει διαφορά.

Η διαφορά επιτοκίων μεταξύ δύο χωρών επηρεάζει το εύρος συναλλαγών των ζευγών νομισμάτων τους. Για την περίοδο που παρουσιάζεται στο σχήμα 5, η Ελβετία διαθέτει επιτόκιο 75 μονάδων βάσης (bps) και τα ποσοστά της ευρωζώνης είναι 200 ​​bps, δημιουργώντας διαφορά μόλις 125 bps. Εντούτοις, για την περίοδο που παρουσιάζεται στο σχήμα 6, τα επιτόκια στο U.K είναι 475 bps, ενώ στην Ιαπωνία - η οποία έχει συρρικνωθεί από τον αποπληθωρισμό - τα ποσοστά είναι 0 bps, καθιστώντας μια επιβλητική διαφορά 475 bps μεταξύ των δύο χωρών. Ο κανόνας του forex είναι ότι όσο μεγαλύτερη είναι η διαφορά επιτοκίου, τόσο πιο ασταθές είναι το ζεύγος.

Σχήμα 6: Αυτό δείχνει το GBP / JPY (από το Δεκέμβριο του 2003 έως το Νοέμβριο του 2004). Παρατηρήστε ότι το εύρος αυτού του ζεύγους είναι σχεδόν 1800 pips!
Προκειμένου να αποδειχθεί η σχέση μεταξύ εύρους διαπραγμάτευσης και επιτοκίων, ακολουθεί ένας πίνακας διάφορων διασταυρώσεων, οι διαφορές επιτοκίων τους και η μέγιστη μετακίνηση από υψηλό σε χαμηλό για την περίοδο Μαΐου 2004 έως Μαΐου 2005.

Συναλλαγματική ισοτιμία

Κέρδος

Κεντρική Τράπεζα

(σε μονάδες βάσης)	Εύρος επιτοκίων (σε μονάδες βάσης) > AUD / JPY	AUD - 550 / JPY - 0	550 1000 GBP / JPY GBP - 475 / JPY - 0
/ CHF	GBP - 475 / CHF - 75	400	1950
EUR / GBP	EUR / JPY	EUR - 200 / JPY - 0	200
1150	EUR / CHF	EUR - 200 / CHF - 75	> CHF - 75 / JPY - 0
75	650	Ενώ η σχέση δεν είναι τέλεια, είναι σίγουρα σημαντική.Σημειώστε πως τα ζεύγη με ευρύτερο spread spread επιτοκίου συνήθως διαπραγματεύονται σε μεγαλύτερες σειρές. Επομένως, όταν σχεδιάζετε στρατηγικές διαπραγμάτευσης σε εύρος τιμών στο forex, οι έμποροι πρέπει να γνωρίζουν έντονα τις διαφορές των επιτοκίων και να προσαρμόζουν αναλόγως την αστάθεια. Η μη λήψη υπόψη της διαφοράς επιτοκίων θα μπορούσε να μετατρέψει δυνητικά επικερδείς ιδέες εύρους σε χαμένες προτάσεις.	Η αγορά συναλλάγματος είναι απίστευτα ευέλικτη, εξυπηρετώντας τόσο τους εμπόρους τάσης όσο και τους εμπόρους, αλλά όπως και με την επιτυχία σε οποιαδήποτε επιχείρηση, η σωστή γνώση είναι καθοριστική.
Βασικές χρήσεις για την ανταλλαγή νομισμάτων P2P | Τα δίκτυα ανταλλαγής νομισμάτων Peer-to-Peer (P2P) της Investopedia Προσφέρουν μια βιώσιμη και φθηνότερη εναλλακτική λύση για την αγορά και πώληση νομισμάτων. Εντοπισμός Μια απάτη στο Forex Οι απάτες στο Forex είναι πιο συχνές από ό, τι νομίζετε. Σας λέμε πώς να τα εντοπίσουμε. Ποια είναι η σχέση μεταξύ των τιμών Spot, των μερισμάτων και των μελλοντικών τιμών των μετοχών; Ανακαλύψτε τη σχέση μεταξύ των τιμών Spot equity, των μερισμάτων και των μελλοντικών τιμών των μετοχών. Τα αποθέματα των μερισμάτων επηρεάζονται από μακροοικονομικούς παράγοντες.