Ο Warren Buffett ρωτήθηκε κάποτε για το τι είναι πιο σημαντικό να γίνει ένας επιτυχημένος επενδυτής: νοημοσύνη ή πειθαρχία; Η απάντησή του αποτέλεσε έκπληξη για μερικούς: "Τα αποθέματα ανεβαίνουν και κατεβαίνουν, δεν υπάρχει παιχνίδι όπου οι πιθανότητες είναι υπέρ σας. Αλλά για να κερδίσετε σε αυτό το παιχνίδι, και οι περισσότεροι άνθρωποι δεν μπορούν, χρειάζεστε πειθαρχία για να διαμορφώσετε τις απόψεις σας και το σωστό ταμπεραμέντο, το οποίο είναι πιο σημαντικό από το IQ. "

Γιατί είναι η πειθαρχία τόσο κρίσιμη για έναν επενδυτή;

AD:

Η επένδυση στο χρηματιστήριο μπορεί εύκολα να γίνει συναισθηματικό καθήκον ελλείψει πειθαρχημένης επενδυτικής στρατηγικής. Για να αποφευχθούν τα συναισθήματα από την οδήγηση επενδυτικών αποφάσεων, ο επενδυτής πρέπει να ενσωματώσει την πειθαρχία στην επενδυτική στρατηγική τους. Η πειθαρχία παρέχει συνέπεια, η οποία είναι απαραίτητη για την καλύτερη απόδοση της αγοράς σε μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Ας καταλάβουμε την πειθαρχία στο πλαίσιο των χρηματιστηριακών αγορών χρησιμοποιώντας ένα απλό παράδειγμα. Ας υποθέσουμε ότι έχετε αποφασίσει να δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο βασισμένο σε μια μετρική του P / E και ένα χρονικό πλαίσιο αποτίμησης έξι μηνών. Ας υποθέσουμε ότι έχετε αποφασίσει ότι οι πέντε μικρότερες μετοχές P / E από το S & P 500, τη στιγμή που διανέμουν τα μερίσματα του δεύτερου τριμήνου. Ας υποθέσουμε ότι το απόθεμα Χ προστέθηκε στο χαρτοφυλάκιό σας ως μία από τις πέντε μετοχές. Έξι μήνες αργότερα, το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται σε υψηλότερο λόγο P / E και επομένως δεν κατατάσσεται στον κατάλογό σας. Αυτό είναι όπου ένας επενδυτής θα αντιμετωπίσει ένα συναισθηματικό και πραγματικό δίλημμα.

AD:

Έχοντας κερδίσει σημαντικά, ένας επενδυτής μπορεί να θέλει να παραμείνει στο εμπόριο ελπίζοντας για περισσότερες αποδόσεις. Έτσι λειτουργεί συχνά η ανθρώπινη συγκίνηση. Ωστόσο, αυτή είναι ακριβώς η συναισθηματική απόφαση η οποία πρέπει να αντικατασταθεί από στοιχεία, υποδηλώνοντας ότι το απόθεμα Χ δεν είναι πλέον μεταξύ των πέντε μικρότερων αποθεμάτων ΡΕ. Η ενέργεια που βασίζεται στην πρόταση είναι ένα παράδειγμα πειθαρχίας.

Η αγορά συχνά αντικατοπτρίζει τις συναισθηματικές αντιδράσεις ενός ολόκληρου πληθυσμού. Οι βραχυπρόθεσμες κινήσεις στις τιμές των μετοχών ή στις ευρύτερες αγορές είναι συχνά συγκρίσιμες με μια παρορμητική ενέργεια. Ένας επενδυτής θα πρέπει να αναρωτηθεί πώς ένας ταύρος / αρκούδα επηρεάζει τις επενδύσεις του και στη συνέχεια λαμβάνει αποφάσεις βάσει δεδομένων και γεγονότων.

AD:

Το ταύρο τρέχει συχνά να προσελκύει τους ανθρώπους να πηδούν, ελπίζοντας να επωφεληθούν από την άνοδο της αγοράς, ενώ μια bearish τάση της αγοράς θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια πώληση. Αυτού του είδους οι ακραίες συνθήκες της αγοράς μπορούν να οδηγήσουν τους ανθρώπους να εγκαταλείψουν την επενδυτική τους στρατηγική. Μια δοκιμασία της πειθαρχίας είναι η ικανότητα να εμμείνετε στην επενδυτική σας στρατηγική ακόμα και στις πιο ακραίες και δελεαστικές συνθήκες της αγοράς.

Η πειθαρχία του Warren Buffet

Ένα σπουδαίο παράδειγμα πειθαρχίας της αγοράς είναι το "Μαντείο της Ομάχα", Warren Buffett. Ο κ. Buffett χαρακτήρισε τους ακόλουθους κανόνες ως τις προσωπικές του επενδυτικές αρχές:

1. Επενδύστε σε εταιρείες που καταλαβαίνετε καλά.
2. Επενδύστε σε μια εταιρεία μόνο εάν είστε πεπεισμένοι ότι είναι καλό. Μην καταλήγετε σε ένα συμπέρασμα που βασίζεται σε αυτό που λένε οι άλλοι. Διαβάστε τα γεγονότα και ολοκληρώστε μόνοι σας. Δεν μπορώ να καταλήξω σε ένα συμπέρασμα; Περάστε μέχρι να βρείτε κάτι που καταλαβαίνετε και είστε πεπεισμένοι.
3. Επενδύστε σε εταιρείες που βρίσκονται στον κύκλο των αρμοδιοτήτων σας.

Μια δοκιμασία της πειθαρχίας της Oracle ήταν η κουκκίδα. com bubble των τέλη της δεκαετίας του 1990. Αποφάσισε να αποφύγει την επένδυση σε εταιρείες τεχνολογίας, τις οποίες δεν κατάλαβε, ακόμα κι αν αυτά τα ονόματα τεχνολογίας συνέβαλαν στη δημιουργία δισεκατομμυρίων δολαρίων μια μέρα στην άλλη. Ονομάστηκε "παλιός κόσμος" και πολλοί πήγαν για να αμφισβητήσουν τις αρχές της επένδυσης. Ο Buffett τελικά είχε το τελευταίο γέλιο, με το χρηματιστήριο να συντρίβει το 1999, τροφοδοτούμενο από τα αποθέματα τεχνολογίας.

Η πειθαρχία του Warren Buffett να αποφεύγει πράγματα που δεν κατάλαβε, ακόμα και όταν όλοι γύρω του τον έπαιρναν, τελείωσαν τελικά. Η πειθαρχία αποδείχτηκε σύμμαχος στην περίπτωσή του, ενισχύοντας τους κανόνες της επένδυσης ακόμη περισσότερο.

Εδώ είναι ένα παράδειγμα το οποίο αριθμητικά καταγράφει το πλεονέκτημα της πειθαρχίας σε μια επενδυτική στρατηγική.

Τα Συστηματικά Σχέδια Επενδύσεων (SIP) είναι ένας δημοφιλής τρόπος να επενδύσετε σε χρηματιστηριακές αγορές για άτομα που έχουν τακτικά μηνιαία πλεονάσματα. Εξετάζουμε τις αποδόσεις για δύο επενδυτές, ο πρώτος που ήταν πειθαρχημένος και ο οποίος δεν έχασε να επενδύσει $ 1, 000 σε ένα χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500 κάθε μήνα για τα τελευταία 10 χρόνια. Ο άλλος δεν επενδύει σε μετοχές όταν οι αγορές σηματοδοτούν τη διακύμανση των τάσεων. Υποθέτουμε ότι στη δεύτερη περίπτωση, ο επενδυτής τοποθετεί $ 1, 000 σε τραπεζικές προκαθορισμένες καταθέσεις με επιτόκιο 1%. Ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει τις δύο επενδυτικές στρατηγικές και τα αποτελέσματά τους.

Ποσό επενδύσεων ($):	1, 000
Συχνότητα επενδύσεων:	Μηνιαία
	Επιστρέφει
Συνολική Επενδυτική Ονομαστική Τιμή ($)	Αγοραία Αξία Επενδύσεων ($)
Απόλυτη Απόδοση	, 392	56. 52%	Αποφυγή μηνιαίων επενδύσεων μετά από πτώση της τιμής (Β):
121, 000	164, 286	35. 77%	Η διαφορά στα δύο χαρτοφυλάκια είναι σημαντική, με το σταθερό χαρτοφυλάκιο SIP να επιστρέφει $ 25, 106 επιπλέον σε ονομαστική αξία συνολικής επένδυσης $ 121.000. Το σταθερό χαρτοφυλάκιο SIP επέστρεψε 56. 52% έναντι 35. 77% το χαρτοφυλάκιο με σταθερές επενδύσεις καταθέσεων σε κακούς μήνες.
Η κατώτατη γραμμή	Είναι σαφές ότι η πειθαρχία στο χρηματιστήριο αποδίδει, και ο Warren Buffett είναι ένα εξαιρετικό παράδειγμα της πειθαρχίας που μπορεί να φέρει σε μια επενδυτική στρατηγική. Συμπερασματικά, αν θέλαμε να αξιολογήσουμε τις δεξιότητες που απαιτούνται για να είναι ένας επιτυχημένος επενδυτής, η πειθαρχία θα κατατασσόταν στην κορυφή.	Περισσότερα από το Amigobulls:	Γιατί ο Warren Buffett αποφεύγει τα αποθέματα τεχνολογίας;

Αξιολόγηση IPO Alibaba