Ιδρύθηκε το 1947, Franklin Resources Inc. (NYSE: BEN BENFranklin Resources Inc. ) έχει ένα αξιοζήλευτο ιστορικό διαχείρισης σοβαρών κεφαλαίων, αυξάνοντας τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) σε περισσότερα από 800 δισεκατομμύρια δολάρια το 2015. Το Ταμείο Εισοδήματος Franklin ("FKINX") εισήχθη το 1948 και έκτοτε υπήρξε το κυρίαρχο ταμείο της εταιρείας . Σε 79 δολάρια. 6 δισεκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία, είναι ένα από τα μεγαλύτερα κεφάλαια στον κλάδο και παραμένει δημοφιλές σε συντηρητικούς επενδυτές που αναζητούν υψηλό τρέχον εισόδημα. Το Ταμείο Εισοδήματος Franklin επενδύει σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ομολόγων, μετατρέψιμων ομολογιών και μετοχών που πληρώνουν μερίσματα, με στόχο τη δημιουργία υψηλού τρέχοντος εισοδήματος με δυνατότητα αύξησης κεφαλαίου. Οι διαχειριστές κεφαλαίων χρησιμοποιούν μια προσέγγιση προσανατολισμένη στην προστιθέμενη αξία για την προβολή ενός ευρέος κόσμου τίτλων σε πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, εστιάζοντας σε εκείνους που θεωρούν ότι είναι υποτιμημένοι ή δεν ευνοούν. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν έχει περιορισμούς στην κατανομή, έτσι ώστε να μπορεί να επενδύσει σε οποιοδήποτε συνδυασμό τίτλων με βάση τις τρέχουσες συνθήκες και προοπτικές της αγοράς. Η δυνατότητα επένδυσης σε πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων προσφέρει το πλεονέκτημα της εξομάλυνσης των αποδόσεων με την πάροδο του χρόνου, αλλά επίσης περιορίζει την ικανότητα του ταμείου να συγκεντρώνει όλες τις αποδόσεις που υπάρχουν είτε σε μετοχές είτε σε ομόλογα. Ο διευθυντής χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ο Edward Perks από το 2002. Διαχειρίζεται επίσης το Franklin Balanced Fund και είναι ο επικεφαλής επενδυτικός διευθυντής (CIO) για την ομάδα μετοχών της Franklin. Εντάχθηκε στο πρόγραμμα κατάρτισης διαχείρισης του Franklin Templeton Investments το 1992, αφού απέκτησε πτυχίο από το Πανεπιστήμιο Yale. Η Perks είναι κάτοχος ναύλωσης Chartered Financial Analyst (CFA).

Ο Matt Quinlan και ο Alex Peters συνεργάστηκαν με την Perks ως συν-διευθυντές το 2012. Ο Quinlan, διευθυντής χαρτοφυλακίου της Franklin Advisers Inc., εντάχθηκε στο Franklin Templeton το 2005, αφού εργάστηκε στην Citigroup ως αναλυτής. Είναι επίσης κάτοχος ναύλωσης CFA. Η Peters διαχειρίζεται επίσης το Ταμείο Franklin Real Estate Securities και συγχρηματοδοτεί τη στρατηγική για την ανάπτυξη μεγάλων κεφαλαίων της Franklin. Ο Peters συμμετείχε στο Franklin Templeton το 1992. Έχει πτυχίο από το Πανεπιστήμιο της Ουάσιγκτον και MBA από το Πανεπιστήμιο του Σαν Φρανσίσκο.

Επενδυτικό χαρτοφυλάκιο

Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαθέτει σήμερα περίπου το 55% του ενεργητικού του σε μετοχές και το 40% σε τίτλους σταθερής απόδοσης. Από την πλευρά των μετοχών, περίπου το 95% επενδύεται σε μετοχές με πληρωμή μερίσματος μεγάλης κεφαλαιοποίησης, με την Royal Dutch Shell PLC (NYSE: RDS.A), τη General Electric Company (NYSE: GE

GEGeneral Electric Co20. 05%

που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6

), Chevron Corporation (NYSE: CVX

CVXChevron Corporation117.04 + 1. 78%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6

) και η Pfizer Inc. (NYSE: PFE

PFEPfizer Inc35, 32-0.65% ) μεταξύ των κορυφαίων εκμεταλλεύσεων. Στην πλευρά σταθερού εισοδήματος, τα περισσότερα από τα ομόλογα είναι χαμηλότερα από τον επενδυτικό βαθμό, γεγονός που προσθέτει χυμό στην απόδοση, αλλά προσθέτει και κίνδυνο. Σημαντικό μέρος του ενεργητικού επενδύεται σε μετατρέψιμο προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο, το οποίο προσφέρει υψηλές αποδόσεις σταθερού μερίσματος και τη δυνατότητα μετατροπής σε κοινό απόθεμα. Μεταξύ των μεγαλύτερων προνομιούχων μετοχών του χαρτοφυλακίου είναι η Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank της Αμερικής Corp27, 75-0. 25% , Ford Motor Company NYSE: F FFord Motor Co12, 33-0, 24% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Company (WFCWells Fargo & Co56. 0. 30% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και η Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO

CSCOCisco Systems Inc34. 6 ). Στα 25 δισεκατομμύρια δολάρια, η κατανομή των δυσλειτουργικών ομολόγων του ταμείου είναι η μεγαλύτερη από οποιοδήποτε αμοιβαίο κεφάλαιο. Ένα μεγάλο μέρος αυτών των ομολόγων προέρχεται από τον ενεργειακό τομέα, ο οποίος χτυπήθηκε σκληρά το 2014 και το 2015, με αποτέλεσμα την απότομη απώλεια της καθαρής αξίας του ενεργητικού (NAV) του ταμείου και τη μείωση του AUM. Ρόλος του Franklin εισοδήματος στο χαρτοφυλάκιο Το κεφάλαιο θεωρείται βασικό χαρτοφυλάκιο για συντηρητικούς επενδυτές που αναζητούν υψηλό τρέχον εισόδημα. Με τη μεγάλη κατανομή των ομολόγων κάτω του επενδυτικού βαθμού, το αμοιβαίο κεφάλαιο φέρει ελαφρώς μεγαλύτερο επενδυτικό κίνδυνο απ 'ό, τι άλλα κεφάλαια σταθερού εισοδήματος, αλλά η κατανομή των μετοχών υψηλής ποιότητας, μεγάλης κεφαλαιοποίησης και πληρωμής μερισμάτων τείνει να μετριάσει τον κίνδυνο των ομολόγων το αποτέλεσμα της εξομάλυνσης των επιστροφών με την πάροδο του χρόνου.