σε μετοχές με 60% και σταθερό εισόδημα σε 40% υπό ουδέτερες συνθήκες, το Fidelity Puritan Fund ("FPURX") υιοθετεί μια συνδυασμένη προσέγγιση για την κατάκτηση ευκαιριών ανάπτυξης και εισοδήματος. Ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς, το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να αυξήσει ή να μειώσει την έκθεσή του σε μετοχές και / ή ομόλογα.

Στη διαδικασία επιλογής για μετοχές, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου επιδιώκουν υποτιμημένες εταιρείες με αυξημένο δυναμικό ανάπτυξης άνω των 18 έως 36 μηνών. Οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος στο χαρτοφυλάκιο διαχειρίζονται για τη βέλτιστη αναλογία του κινδύνου προς ανταμοιβή μέσω της τρέχουσας εκτίμησης κλάδου, εταιρείας και καμπύλης απόδοσης.

Από τις 29 Φεβρουαρίου 2016, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε 54,61% του χαρτοφυλακίου που διατέθηκε σε εγχώριες μετοχές και το 9,06% στις διεθνείς εταιρείες. Η κατανομή άνω του 60% δείχνει μια ελαφρώς ανοδική τάση προς τις μετοχές. Τα ομόλογα αντιπροσώπευαν το 32. 39% των συμμετοχών, με το 3.94% σε μετρητά.

Η τεχνολογία πληροφοριών είναι η μεγαλύτερη τομεακή κατανομή σε 24. 47%, ακολουθούμενη από διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών σε 19,26% και υγειονομική περίθαλψη με 17,28%. Οι μεγαλύτερες μετοχικές θέσεις είναι η Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0,26% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 AAPL AAPLApple Inc 174. 43 + 1. 12% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και Visa, Inc. (NYSE: V VVisa Inc112. Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Τα ομόλογα επενδυτικού βαθμού αντιπροσωπεύουν τη μεγαλύτερη κατοχή με σταθερό εισόδημα στο 29,15%, ακολουθούμενη από ομόλογα υψηλής απόδοσης με επιτόκιο 18,4% και ομολογίες μεταβίβασης ενυπόθηκων δανείων σε ποσοστό 16,6%.

Το Ταμείο Fidelity Puritan Fund δεν είναι φορτίο, έχει ελάχιστη επένδυση $ 2, 500 και πληρώνει μέρισμα 2. 13%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρουσίασε κέρδη κάθε χρόνο από το 2012 έως το 2015. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το ταμείο εμφάνισε πρότυπα αγοράς σε συγκεκριμένους μήνες καθώς και σε διαδοχικούς μήνες, με θετικές αποδόσεις. Αυτές οι τάσεις, ωστόσο, ήταν γενικά ασθενέστερες και μικρότερες από τις εποχιακές πωλήσεις.

Απόδοση του Ταμείου από το 2012

Μετά την απόσπαση ενός μικρού κέρδους το 2011, το Fidelity Puritan Fund ανακοίνωσε διψήφια απόδοση για τα επόμενα τρία χρόνια, ακολουθούμενη από ένα μικρό κέρδος το 2015. Το 2012, το ταμείο ανακοίνωσε απόδοση 13 (79%) καθώς οι παγκόσμιες αγορές μετοχών απέκτησαν έλξη και τα ομόλογα συσπειρώθηκαν με την ανακοίνωση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Γερμανίας για έναν τρίτο γύρο ποσοτικής χαλάρωσης (QE) για την τόνωση της οικονομικής ανάπτυξης. Η ορμή των μετοχών επιταχύνθηκε το 2013, ενώ τα ομόλογα έχαναν έδαφος λόγω των ανησυχιών ότι η Fed θα αρχίσει να μειώνει τις πολιτικές ποσοτικής χαλάρωσης αργότερα μέσα στο έτος. Μέχρι το τέλος του 2013, η ανατίμηση των συμμετοχών στο μετοχικό κεφάλαιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ήταν αρκετή για να ξεπεράσει τις μειώσεις του χαρτοφυλακίου ομολόγων και να αποδώσει απόδοση 20.34%.

Το 2014, ο ράλι των μετοχών επιβραδύνθηκε, αλλά η δημοσίευση οικονομικών εκθέσεων που σηματοδότησαν βραδύτερη από την αναμενόμενη ανάπτυξη στις Ηνωμένες Πολιτείες αύξησε την αγορά ομολόγων. Οι πτώση των τιμών του πετρελαίου το δεύτερο εξάμηνο του έτους πρόσθεσαν μεγαλύτερη πίεση στις μετοχές, αλλά το ταμείο τελείωσε το έτος με κέρδος 10,5%.

Οι μετοχές συσπειρώθηκαν κατά το πρώτο εξάμηνο του 2015 καθώς οι ομολογίες μετακινήθηκαν πλαγίως. Μέχρι τα τέλη Ιουλίου, ωστόσο, οι ανησυχίες σχετικά με την επιβράδυνση της ανάπτυξης στην Κίνα ώθησαν την αγορά στην πρώτη διόρθωσή της σε πέντε χρόνια. Κατά τη διάρκεια του εξαμήνου, το ταμείο έπεσε σύντομα σε αρνητική επικράτεια για το έτος, αλλά ανακτήθηκε μέχρι το τέλος του έτους για να αυξήσει το κέρδος του 1,77%. Μετά από μια περίοδο πώλησης για να ξεκινήσει το 2016, το ταμείο ανέκτησε τις περισσότερες από τις ζημίες του για να δημοσιεύσει μια ετήσια απόδοση (YTD) με αρνητικό 0,9%, στις 31 Μαρτίου 2016.

Μοτίβα εποχικότητα

Παρά το μέσο όρο των διψήφιων αποδόσεων από το 2012 έως το 2015, τα πιο εμφανή πρότυπα εποχικότητας που παρουσίασε το Fidelity Puritan Fund τάσσονται υπέρ της πώλησης πέρα ​​από τις τάσεις αγοράς. Για παράδειγμα, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δύο μήνες, τον Οκτώβριο και τον Δεκέμβριο, χωρίς θετική απόδοση από το 2012. Ο Οκτώβριος έχει μέση απόδοση τεσσάρων ετών με αρνητικό 2,9%, ενώ ο Δεκέμβριος έχει μια μέση απώλεια 1,1%. Ο Ιανουάριος είχε απώλειες σε τρία συναπτά έτη από το 2013, με αποτέλεσμα τη μέση μηνιαία απώλεια 1,96%.

Αυτοί οι τρεις μήνες ήταν επίσης μέρος της ισχυρότερης σειράς πωλήσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου, ο οποίος ξεκίνησε τον Αύγουστο του 2015 και έτρεξε μέχρι το Φεβρουάριο του 2016. Κατά τη διάρκεια αυτού του χρονικού διαστήματος, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε αρνητικές αποδόσεις σε έξι επτά μήνες, Το 87% και είχε σωρευτική απώλεια 13,1%.

Τα μηνιαία μοντέλα αγοράς ήταν γενικά ασθενέστερα από τις τάσεις πώλησης. Ο Νοέμβριος είχε κέρδη και τα τέσσερα χρόνια από το 2012, με μέσο μηνιαίο κέρδος 1,42%. Ο Φεβρουάριος είχε θετικές αποδόσεις σε τέσσερα από πέντε χρόνια από το 2012 και η υψηλότερη μέση απόδοση του ταμείου ήταν 2,92%.

Η μακρύτερη σειρά αγορών για το ταμείο πραγματοποιήθηκε από τον Ιανουάριο του 2013 έως τον Μάιο του 2013, με πέντε διαδοχικά μηνιαία κέρδη. Η μέση μηνιαία απόδοση ήταν 1. 54%, ενώ το σωρευτικό κέρδος ήταν 7,7%.

Η κατώτατη γραμμή

Ξεκίνησε τον Απρίλιο του 1947, το Fidelity Puritan Fund κέρδισε τη φήμη του, διαχειρίζοντας τον κίνδυνο παράλληλα με τις σταθερές αποδόσεις. Η παράδοση συνεχίστηκε το 2012 έως το 2015 με μέσο ετήσιο κέρδος 11,66% και α. 71 μέση βήτα.

Κατά τη διάρκεια αυτού του χρονικού διαστήματος, το ταμείο εμφάνιζε μηνιαία και διαδοχικά πρότυπα συναλλαγών. Παρά τη σταθερή απόδοση του ταμείου, τα μοντέλα πώλησης ήταν πιο εμφανή από τις τάσεις αγοράς. Οι επιστροφές του Φεβρουαρίου έδωσαν μια εξαίρεση: ο μήνας είχε την υψηλότερη καθαρή μεταβολή ανά μήνα, με ένα τετραετές μέσο όρο κέρδος 2,92%.