Στις 4 Απριλίου 2016, το Υπουργείο Εργασίας (DOL) ανακοίνωσε τη δημοσίευση του νέου καταπιστευματικού κανόνα. Ο επίσημος τίτλος "Ορισμός του όρου" Fiduciary "· Κανόνας σύγκρουσης συμφερόντων - Συμβουλές επενδύσεων συνταξιοδότησης", ο κανόνας ήταν πολυαναμενόμενος στον κλάδο των χρηματοοικονομικών συμβουλών. Οι επιδιωκόμενες συνέπειές της είναι να αυξηθούν τα πρότυπα των οικονομικών συμβούλων για να τους ζητηθεί να ενεργούν με γνώμονα τα συμφέροντα των πελατών τους κατά την παροχή συμβουλών σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία συνταξιοδότησης και να διευκρινίζουν τον τρόπο με τον οποίο οι συμβούλοι αποζημιώνονται. Ο κανόνας σίγουρα έχει ευγενείς προθέσεις, αλλά όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε νομοθεσία, υπάρχουν συχνά απρόβλεπτες συνέπειες. Καθώς ο κανόνας εφαρμόζεται το επόμενο έτος, θα προκαλέσει πιθανώς τρεις μακροπρόθεσμες αλλαγές.

-> ->

Συνταξιοδότηση παλαιότερων χρηματοοικονομικών συμβούλων

Σχεδόν κάθε οικονομικός σύμβουλος ηλικίας άνω των 50 ετών εισήλθε στη βιομηχανία όταν αποκόμισε προμήθειες για επενδυτικές πωλήσεις ήταν το κύριο μέσο αποζημίωσης των συμβούλων. Οι επιχειρήσεις αυξήθηκαν και οι πρακτικές διευρύνθηκαν με αυτό το μοντέλο για χρόνια. Σίγουρα ορισμένοι από αυτούς τους συμβούλους έχουν αλλάξει τα μοντέλα αποζημίωσής τους με την πάροδο των ετών, υιοθετώντας ένα μοντέλο τιμολόγησης "μόνο με αμοιβή" ή "αμοιβή", αλλά όχι όλα αυτά. Σύμφωνα με τον νέο κανόνα, είναι πιθανόν να υπάρχουν κάποιες συμβούλους που κερδίζουν ακόμα με προμήθεια, οι οποίοι πλησιάζουν την ηλικία συνταξιοδότησης και οικονομικά ασφαλείς, οι οποίοι απλώς αποφασίζουν ότι δεν θέλουν να αντιμετωπίσουν μια σεισμική αλλαγή στην επιχείρησή τους τόσο αργά στην καριέρα τους. Τέτοιοι σύμβουλοι μπορεί απλά να το αποκαλούν κλείνει.

Εάν συμβεί κάτι τέτοιο, ενδέχεται να υπάρξει σημαντικό κενό στον εφοδιασμό στον κλάδο παροχής χρηματοοικονομικών συμβουλών. Για αρκετά χρόνια, έχει τεκμηριωθεί ότι δεν υπάρχουν αρκετοί νεότεροι σύμβουλοι που εισέρχονται στη βιομηχανία για να ικανοποιήσουν τη ζήτηση της γενεάσης της αποσυρόμενης μωρό. Για τον επενδυτή, αυτό μπορεί να δυσκολέψει την εξεύρεση ειδικευμένου συμβούλου με λογική αμοιβή. Στον νεαρό σύμβουλο, αυτό μπορεί να σημαίνει μια μεγάλη ευκαιρία για να πάρει τα βιβλία των επιχειρήσεων που άφησαν πίσω.

Το μεγαλύτερο θα είναι καλύτερο

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι ο καταπιστευματικός κανόνας θα μπορούσε να αυξήσει το κόστος συμμόρφωσης για τις εταιρείες παροχής χρηματοοικονομικών συμβουλών. Όπως αποδείχθηκε τα τελευταία 10 χρόνια στον τραπεζικό κλάδο, το αυξημένο κόστος συμμόρφωσης οδηγεί αναπόφευκτα σε συγχωνεύσεις και εξαγορές, καθώς οι επιχειρήσεις επιδιώκουν μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα. Είναι πολύ πιθανό ο νέος κανόνας να οδηγήσει σε περαιτέρω ενοποίηση των εταιρειών παροχής χρηματοοικονομικών συμβουλών σε μεγαλύτερα γραφεία, όπου μπορούν να αντιμετωπιστούν αποτελεσματικότερα οι πολιτικές και οι διαδικασίες για την ικανοποίηση των απαιτήσεων συμμόρφωσης.

Από τον Ιούλιο του 2016, πολλοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι εργάζονται ανεξάρτητα ή σε ένα γραφείο με έναν ή δύο συνεργάτες. Αυτό μπορεί να γίνει ένα πιο απαιτητικό επιχειρηματικό μοντέλο στο μέλλον λόγω του υψηλότερου κόστους συμμόρφωσης, της πίεσης προς τα κάτω των τελών και της ενδεχόμενης απώλειας εσόδων βάσει προμηθειών.Είναι δύσκολο να γνωρίζουμε εάν αυτή η αλλαγή θα είναι θετική ή αρνητική για το κοινό.

Αυξημένα ελάχιστα εταιρικά περιουσιακά στοιχεία

Ο κανόνας περί καταπιστευτικής διαχείρισης καθιστά δύσκολο για τους συμβούλους να εξυπηρετούν πελάτες με μικρά υπόλοιπα λογαριασμών IRA. Οι σύμβουλοι δεσμεύονται από το ίδιο πρότυπο φροντίδας ανεξάρτητα από το μέγεθος του λογαριασμού που εξυπηρετούν, απαιτώντας τον ίδιο βαθμό συμμόρφωσης για την πλοήγηση κατά την εξυπηρέτηση ενός IRA 10 000 δολαρίων, σε σύγκριση με ένα IRA αξίας 1 εκατομμυρίου δολαρίων. Δεδομένου ότι οι περισσότεροι σύμβουλοι βασίζουν την αμοιβή τους, σε μια δομή ή άλλη, στο ποσό των περιουσιακών στοιχείων που διαχειρίζονται, μπορούν να επιλέξουν να εστιάσουν τις προσπάθειές τους μόνο σε μεγάλους λογαριασμούς όπου μπορούν να κερδίσουν κέρδος.

Ως αποτέλεσμα, ορισμένοι από τους πιο ειδικευμένους συμβούλους μπορούν να επιλέξουν να μην κάνουν χρήση μιας μεγάλης διατομής όσων χρειάζονται συμβουλές συνταξιοδότησης. Βεβαίως, πολλές επιχειρήσεις έχουν ήδη ελάχιστα περιουσιακά στοιχεία, αλλά ο κανόνας μόνο ενθαρρύνει και αυξάνει αυτά τα ελάχιστα στο μέλλον.