Καθώς ο κλάδος των επενδύσεων συνεχίζει να μετατοπίζεται προς τα χαμηλού κόστους παθητικά διαχειριζόμενα δείκτη κεφαλαίων και μακριά από το ενεργητικό κεφάλαιό του με υψηλότερο κόστος, οι πάροχοι αρχίζουν να προσαρμόζουν τις στρατηγικές τους για να επωφεληθούν από αυτή την τάση. Μέχρι τα τέλη Απριλίου του 2016, οι επενδυτές πρόσθεσαν πάνω από 117 δισεκατομμύρια δολάρια σε παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια, λαμβάνοντας ταυτόχρονα σχεδόν 55 δισεκατομμύρια δολάρια από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια. Εταιρείες όπως η Vanguard Group, η BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476, 40-0, 57% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και την State Street Corp. STTState Street Corp 92. 24-0. 31% Δημιουργήθηκαν με την Highstock 4. 2. 6 ) είναι οι μεγαλύτεροι παίκτες του χώρου αμοιβαίων κεφαλαίων. Η Fidelity Investments αρχίζει να λαμβάνει μέτρα για να ενταχθεί στο κίνημα.

-

Η εταιρεία Fidelity δεν υπήρξε ποτέ σημαντική παρουσία στην αγορά χαρτοφυλακίων δεικτών, ούτε έχει στοχεύσει στην αγορά των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF). Ορισμένα από τα μεγαλύτερα κεφάλαια της Fidelity, όπως το Fidelity Contrafund ("FCNTX") και το Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX"), διαχειρίζονται ενεργά και αντιμετωπίζουν καθαρές εκροές. Η εταιρεία είδε καθαρές εκροές περίπου 19 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια της το 2015.

Ενώ η Fidelity διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία συνολικού ύψους 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, κατά την 31η Μαρτίου 2016 διαχειρίστηκε περίπου 208 δισεκατομμύρια δολάρια σε προϊόντα αμοιβαίων κεφαλαίων. Το ήμισυ του συνόλου αυτού κατοικούσε στο Fidelity Spartan 500 Fund Index ("FUSVX"). Για λόγους σύγκρισης, το μεγαλύτερο χρηματιστηριακό ταμείο ETF στην αγορά, το SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 66 + 0 .8%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ), είχε μόνο 177 δισεκατομμύρια δολάρια.

AD:

Μικρή παρουσία σε ETFs

Ενώ η γενική τάση στη βιομηχανία κεφαλαίων είναι η ευρεία κίνηση προς τα αμοιβαία κεφάλαια, η δευτερογενής τάση είναι η απομάκρυνση από τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF. Οι τρεις μεγάλοι προμηθευτές κυριαρχούν στην αγορά του ETF, ενώ η Fidelity διοικεί μια μικρή παρουσία. Η εταιρεία έχει συνολικά περιουσιακά στοιχεία κάτω των 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που κατανέμονται σε πάνω από δώδεκα κεφάλαια.

Οι επενδυτές προτιμούν σε μεγάλο βαθμό τα ETF έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων λόγω των συχνά χαμηλότερων δομών τελών και της εμπορευσιμότητας εντός των ημερών. Τα αμοιβαία κεφάλαια παραμένουν δημοφιλή στα σχέδια συνταξιοδότησης στο χώρο εργασίας, όπως το 401 (k), όπου η καθημερινή διαπραγμάτευση δεν είναι τόσο θέμα. Ωστόσο, σε μεμονωμένους λογαριασμούς συνταξιοδότησης (IRA) και φορολογικούς λογαριασμούς διαπραγμάτευσης, τα ETFs είναι η δημοφιλής επιλογή. Η έλλειψη ανταγωνισμού της Fidelity σε αυτόν τον χώρο, ειδικά σε σχέση με τα παθητικά διαχειριζόμενα ΕΙΕΕ, θα παραμείνει πιθανότατα μια ανοιχτή ροή για την εταιρεία.

Τι κάνει η Fidelity

Ίσως η μεγαλύτερη αλλαγή που γίνεται στο Fidelity είναι η διαθεσιμότητα των προϊόντων του ταμείου του δείκτη. Ως επί το πλείστον, η εταιρεία βασίστηκε στη δική της πλατφόρμα διανομής για να πουλήσει τα κεφάλαιά της.Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές υποχρεούνται ουσιαστικά να πηγαίνουν αποκλειστικά μέσω της Fidelity για να αγοράσουν τα κεφάλαιά τους. Τον Ιούνιο του 2016, η εταιρεία θα τροποποιήσει τις πολιτικές της για να κάνει τα κεφάλαια της διαθέσιμα μέσω άλλων χρηματιστηριακών αγορών. Η αυξημένη προβολή θα πρέπει να συμβάλει στην προσέλκυση περιουσιακών στοιχείων στον γίγαντα του ταμείου. Οι πελάτες που εργάζονται κυρίως με άλλα αξεσουάρ αμοιβαίων κεφαλαίων, όπως το Vanguard, θα έχουν τώρα τη δυνατότητα να προσθέσουν κεφάλαια Fidelity στα χαρτοφυλάκιά τους στις υπάρχουσες πλατφόρμες τους.

Μια άλλη λεπτή αλλά σημαντική αλλαγή που κάνει η Fidelity περιλαμβάνει την επωνυμία της γραμμής κεφαλαίων της Spartan. Πολλοί επενδυτές δεν συνειδητοποιούν ότι η οικογένεια των κεφαλαίων της Σπαρτιάτης βρίσκεται κάτω από την ομπρέλα Fidelity. Η εταιρεία σχεδιάζει να μετονομάσει αρκετά κεφάλαια, ώστε να περιλαμβάνει το όνομα Fidelity, μια κίνηση που θα βελτιώσει την αναγνώριση της μάρκας και θα προσελκύσει περαιτέρω περιουσιακά στοιχεία.

Θα λειτουργήσει;

Η Vanguard, η BlackRock και η State Street είναι σταθερά εδραιωμένες ως οι ηγέτες στην αγορά χαρτοφυλακίων με δείκτες, οπότε η Fidelity έχει το έργο της αποκομμένο. Μέχρι τον Απρίλιο του 2016, οι τρεις κορυφαίοι πάροχοι έλαβαν συνολικά θετικές εισροές κεφαλαίων ύψους άνω των 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα προϊόντα ETF μέχρι σήμερα. Η έλλειψη παρουσίας της Fidelity σε αυτόν τον τομέα θα συνεχίσει να το πλήττει.

Οι αλλαγές που έχει κάνει μέχρι τώρα η Fidelity για να βελτιώσουν την προβολή της στον παθητικά διαχειριζόμενο χώρο των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι μια καλή αρχή, αλλά η εταιρεία πρέπει να κάνει πολλά για να σημειώσει σημαντική πρόοδο προς την κατεύθυνση των στόχων της.