Με περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση άνω των 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων (AUM), η Fidelity Investments είναι η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων στον κόσμο. Στη δεκαετία του 1980, η Fidelity καταρρίφθηκε στην κορυφή της κατηγορίας των επενδυτικών κεφαλαίων διαχείρισης όταν ο θρυλικός διαχειριστής μετοχών Peter Lynch οδήγησε το Ταμείο Magellan σε τεράστια επιτυχία. Στη δεκαετία του 1990 και μετά, ήταν η σειρά του William Danoff να φέρει τη φλόγα ως διαχειριστής κεφαλαίων για το τι θα γίνει το μεγαλύτερο αμοιβαίο κεφάλαιο ενεργητικής διαχείρισης στον κόσμο, το Fidelity Contrafund (FCNTX), του οποίου το τρέχον AUM υπερβαίνει τα 109 δισεκατομμύρια δολάρια. Το Fidelity Contrafund είναι ένα από τα πιο ευρέως διακρατούμενα κεφάλαια κατά 401 (k) σχέδια και άλλα σχέδια συνταξιοδότησης. Παρακάτω παρουσιάζεται μια επισκόπηση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου μαζί με ορισμένα στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου.

-

Επενδυτικός Σκοπός

Όταν ξεκίνησε για πρώτη φορά το 1967, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ονομάστηκε Ανώτερο Κεφάλαιο για τον αρχικό του επενδυτικό στόχο, ο οποίος ήταν να πάρει μια αντίθετη άποψη επενδύοντας σε μετοχές εκτός τομείς. Δεδομένου ότι ο Danoff άρχισε να διαχειρίζεται το ταμείο, ο στόχος του έχει αλλάξει απλά στην επίτευξη κεφαλαιακής ανατίμησης, επιλέγοντας καλά αποθέματα ανάπτυξης. Λόγω του τεράστιου μεγέθους του ταμείου, τείνει να επικεντρώνεται στα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης του Ηνωμένου Βασιλείου με τιμές αγοράς άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων χρησιμοποιούν μια θεμελιώδη ανάλυση από κάτω προς τα πάνω για να βρουν εταιρείες που πιστεύουν ότι είναι έτοιμες για σταθερή αύξηση πάνω από το μέσο όρο των κερδών που δεν αντικατοπτρίζεται στην τιμή του μετοχικού κεφαλαίου.

Ο διευθυντής επενδύσεων

William Danoff εντάχθηκε στην Fidelity το 1986 ως αναλυτής χρεογράφων και διαχειριστής χαρτοφυλακίου. Αναλάμβανε τη διαχείριση του αντισταθμιστικού κεφαλαίου το 1990, όταν θεωρήθηκε ως αντιστρεπτό κεφάλαιο. Σταδιακά άλλαξε την αποστολή του ταμείου στην επένδυση σε δίκαιες ή υποτιμημένες, καλά διαχειριζόμενες, "καλύτερες" εταιρίες με καλές προοπτικές αύξησης των κερδών. Τα τελευταία 25 χρόνια, η αντοχή του στη συλλογή αποθεμάτων έχει προσελκύσει περιουσιακά στοιχεία άνω των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων, καθιστώντας το αντισταθμιστικό κεφάλαιο ένα από τα πιο επιτυχημένα ταμεία ανάπτυξης όλων των εποχών. Ο Danoff αποφοίτησε από το Πανεπιστήμιο του Χάρβαρντ το 1982 και πήγε για να κερδίσει έναν μεταπτυχιακό τίτλο σπουδών και ένα MBA από το Πανεπιστήμιο της Πενσυλβανίας.

Συμμετοχές χαρτοφυλακίου

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης ΗΠΑ, αλλά έχει μικρό αριθμό ξένων τίτλων. Το ταμείο ευνοεί τον τομέα της τεχνολογίας με κατανομή κατά 27%, ακολουθούμενη από τα αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης και χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Οι 10 κορυφαίες συμμετοχές της αντιπροσωπεύουν το 31% του χαρτοφυλακίου και περιλαμβάνουν το Facebook, Inc. (NASDAQ: FB

FBFacebook Inc180, 17 + 0, 70% , Highsock 4. 2. 6 Hathaway, Inc. (NYSE: BRK.A, BRK-Β), Amazon. com (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0, 82% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) και το Alphabet, Inc.(NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0, 70% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Ο ρόλος του αμοιβαίου κεφαλαίου σε ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων

Το αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται μια σημαντική κεφαλαιακή συμμετοχή για μακροπρόθεσμα επενδυτικά χαρτοφυλάκια προσανατολισμένα στην ανάπτυξη. Μια βασική συμμετοχή, όπως το αντισταθμιστικό κεφάλαιο, θα πρέπει να έχει κατανομή 30 έως 50%, ανάλογα με τον χρονικό ορίζοντα του επενδυτή και το προφίλ κινδύνου. Για ένα πιο διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών, το αντισταθμιστικό κεφάλαιο θα πρέπει να συμπληρώνεται από ένα διεθνές χρηματιστηριακό ταμείο λόγω των χαμηλών ξένων συμμετοχών του. Το αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται ως ο μέσος κίνδυνος για την κατηγορία των αμοιβαίων κεφαλαίων του, δηλαδή τα αποθέματα ανάπτυξης. Απαιτεί μια ελάχιστη επένδυση ύψους $ 2, 500. Δεν υπάρχουν εμπρός φορτία ή χρεώσεις πωλήσεων. Ο λόγος εξόδων είναι 0,71%, ο οποίος θεωρείται χαμηλός για την κατηγορία του αμοιβαίου κεφαλαίου.