Ίσως έχετε ακούσει για τον Fannie Mae. Αλλά ξέρετε τι κάνει και πώς λειτουργεί;

Η FNMA, γνωστή ως Fannie Mae, είναι μια κυβερνητική επιχείρηση (GSE) που ιδρύθηκε το 1938 από το Κογκρέσο κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης ως μέρος του New Deal. Καθιερώθηκε για να τονώσει την αγορά στέγης διαθέτοντας περισσότερα στεγαστικά δάνεια για τους μετριοπαθείς δανειολήπτες με χαμηλό εισόδημα.

Η Fannie Mae δεν προέρχεται ούτε παρέχει υποθήκες σε δανειολήπτες. Αγοράζει και εγγυάται μέσω της δευτερογενούς αγοράς ενυπόθηκων δανείων. Στην πραγματικότητα, είναι ένας από τους δύο από τους μεγαλύτερους αγοραστές υποθηκών στη δευτερογενή αγορά. Ο άλλος είναι ο αδελφός του, η Federal Home Loan Mortgage Corporation ή ο Freddie Mac, που είναι επίσης μια επιχείρηση που χρηματοδοτείται από την κυβέρνηση και δημιουργήθηκε από το Κογκρέσο. (Για περισσότερες πληροφορίες: Πώς η Fannie Mae κάνει χρήματα; )

Με την επένδυση στην αγορά ενυπόθηκων δανείων, η Fannie Mae δημιουργεί περισσότερη ρευστότητα για τους δανειστές, όπως οι τράπεζες, οι χρεοκοπίες και οι πιστωτικές ενώσεις, γεγονός που με τη σειρά τους τους επιτρέπει να ασφαλίσουν ή να χρηματοδοτήσουν περισσότερες υποθήκες. Σύμφωνα με τον Fannie Mae, από το 2009 έχει παράσχει $ 4. 2 τρισεκατομμύρια σε ρευστότητα στην αγορά ενυπόθηκων δανείων.

Τα στεγαστικά δάνεια που αγοράζει και οι εγγυήσεις πρέπει να πληρούν αυστηρά κριτήρια. Για παράδειγμα, το όριο για ένα συμβατικό δάνειο για ένα οικογενειακό σπίτι το 2014 είναι $ 417.000 για τις περισσότερες περιοχές και $ 625.000 για περιοχές υψηλού κόστους, όπως η Χαβάη και η Αλάσκα.

Προκειμένου ένας δανειστής ενυπόθηκων δανείων να είναι επιλέξιμος για να υποστηριχθεί από την Fannie Mae, πρέπει να συμφωνήσει να μην ασκήσει ανήθικες πρακτικές δανειοδοτήσεων χαμηλού κινδύνου. Τα στεγαστικά δάνεια έχουν υψηλότερα επιτόκια από τα δάνεια βασικού επιτοκίου και προσφέρονται σε δανειολήπτες με χαμηλή πίστωση οι οποίοι θεωρούνται υψηλότερος κίνδυνος από τον δανειστή. (

)

Υποθήκες που υποστηρίζονται από υποθήκες Μετά την αγορά στεγαστικών δανείων στη δευτερογενή αγορά, η Fannie Mae τις συγκεντρώνει για να σχηματίσει τίτλους που εξασφαλίζονται με ενυπόθηκο δανεισμό ( MBS). Τα MBS είναι τίτλοι που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία και είναι εξασφαλισμένα με υποθήκη ή δεξαμενή υποθηκών. Τα ενυπόθηκα δάνεια της Fannie Mae αγοράζονται από ιδρύματα, όπως ασφαλιστικές εταιρείες, συνταξιοδοτικά ταμεία και επενδυτικές τράπεζες. Εξασφαλίζει τις πληρωμές κεφαλαίου και τόκων στο MBS. Η Fannie Mae διαθέτει επίσης το δικό της χαρτοφυλάκιο, το οποίο συνήθως αναφέρεται ως διακρατούμενο χαρτοφυλάκιο, το οποίο επενδύει σε δάνεια που εξασφαλίζονται από στεγαστικά δάνεια. Η Fannie Mae εκδίδει χρέος, που ονομάζεται χρέος γραφείων, για να χρηματοδοτήσει το διακρατούμενο χαρτοφυλάκιό της. (999)> Fannie Mae, Freddie Mac και η πιστωτική κρίση του 2008

)

Η υποθήκη, η στέγαση και η οικονομική κρίση

Η Fannie Mae έχει διατεθεί στο χρηματιστήριο από το 1968. Μέχρι το 2010, διαπραγματεύθηκε στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE).Διακόπηκε μετά την υποθήκη, τη στέγαση και την οικονομική κρίση, αφού το απόθεμά του έπεσε κάτω από τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις που είχε ορίσει το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Τώρα εμπορεύεται το over-the-counter. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Ποιος πρέπει να κατηγορήσει για την κρίση των subprime; )

Οι ανήθικες πρακτικές δανεισμού οδήγησαν στην κρίση. Κατά τη διάρκεια της έκρηξης των κατοικιών στα μέσα της δεκαετίας του 2000, οι δανειστές μείωσαν τα πρότυπά τους και προσέφεραν στεγαστικά δάνεια στους δανειολήπτες με χαμηλή πίστωση. Το 2007, ξέσπασε η φούσκα των στεγαστικών δανείων και εκατοντάδες χιλιάδες από αυτούς τους δανειολήπτες έπεσαν σε αδυναμία πληρωμής, γεγονός που οδήγησε σε αυτό που ήταν γνωστό ως η υποβάθμιση των υψηλών επιτοκίων. Αυτό είχε αντίκτυπο στις πιστωτικές αγορές, οι οποίες έστρεψαν τις χρηματοπιστωτικές αγορές σε μια τσέπη και δημιούργησαν την πιο σοβαρή ύφεση εδώ και δεκαετίες στις Ηνωμένες Πολιτείες. (

Επανεξέταση των παρελθουσών οικονομικών περιθωρίων .) Εξαγορά της κυβέρνησης και διάσωσης

Κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2008, οι Fannie Mae και Freddie Mac αναλήφθηκαν από την κυβέρνηση μέσω συντηρήσεως της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Οικονομικών Στέγασης. Και οι δύο εξομαλύνθηκαν στο ύψος των $ 187. 4 δισεκατομμύρια, γεγονός που τους έσωσε από την κατάρρευση. Από τον Αύγουστο του 2014, ο Fannie Mae είχε εξοφλήσει την κυβέρνηση περισσότερο από ό, τι έλαβε από τη διάσωση. (Για σχετική ανάγνωση δείτε: Αναλύοντας το Fannie Mae και το Freddie Mac Fallout .)

Τροποποιήσεις δανείων

Μετά την κατάρρευση των υποθηκών, ο Fannie Mae άρχισε να επικεντρώνεται στις τροποποιήσεις δανείων. Οι τροποποιήσεις δανείων αλλάζουν τις συνθήκες μιας υπάρχουσας υποθήκης για να βοηθήσουν τους δανειολήπτες να αποφύγουν την αθέτηση των υποθηκών τους, καταλήγοντας σε αποκλεισμό και τελικά να χάσουν το σπίτι τους. Οι τροποποιήσεις μπορούν να περιλαμβάνουν χαμηλότερο επιτόκιο και παράταση της διάρκειας του δανείου, για παράδειγμα, η οποία θα μειώνει τις μηνιαίες πληρωμές. Η Fannie Mae έχει ολοκληρώσει περισσότερες από 1,5 εκατομμύρια τροποποιήσεις δανείων από το 2009. (Για σχετική ανάγνωση δείτε: Οι νικητές του Fannie / Freddie Bailout.) Η κατώτατη γραμμή Η Fannie Mae κατάφερε να γυρίσει γύρω από το στο χείλος του 2008. Σήμερα είναι ο μεγαλύτερος χρηματοδότης ή υποστηρικτής 30ετών στεγαστικών δανείων σταθερού επιτοκίου και παραμένει βασικός μηχανισμός διευκόλυνσης της ιδιοκτησίας του σπιτιού. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Κορυφαία κυβερνητικά προγράμματα διάσωσης

του Ηνωμένου Βασιλείου.)