Παρόλο που είναι πολύ ενδεδειγμένο για τους Αμερικανούς επενδυτές να μην βασίζονται υπερβολικά στην εγχώρια αγορά, οι επενδύσεις σε νομίσματα μη δολαρίων συνεπάγονται κινδύνους συναλλαγματικών ισοτιμιών. Παρόλα αυτά, αυτοί οι κίνδυνοι μπορούν να αντιμετωπιστούν και να μετατραπούν σε ευκαιρίες. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε πώς να διαχειριστείτε τον κίνδυνο στις ξένες επενδύσεις.

Βασική Διαφοροποίηση - Αλλά σε τιμή
Η θετική πλευρά των ξένων επενδύσεων είναι ότι αποτελούν σημαντικό και συχνά σημαντικό μέρος της διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου. Η πραγματοποίηση ξένων επενδύσεων, ωστόσο, δεν σημαίνει ότι ο επενδυτής κερδοσκοπεί σε ξένα νομίσματα, αν και ο κίνδυνος μπορεί να είναι ακόμη σημαντικός. Εξάλλου, ένα χαμηλό αμερικανικό δολάριο, για παράδειγμα, θα αυξηθεί σε κάποιο σημείο, πράγμα που θα μειώσει σημαντικά την αξία του χρήματος που θα επιστρέψει στις ΗΠΑ. Από την άλλη πλευρά, ένα υψηλό δολάριο ΗΠΑ σημαίνει ακριβώς το αντίθετο προς τους αμερικανούς επενδυτές γιατί θα προσπαθήσουν να βγάλουν τα χρήματά τους από τις ΗΠΑ και να τα επιστρέψουν στις πατρίδες τους, όπου θα είναι πιο πολύτιμα.

Για παράδειγμα, στις αρχές του 2000, το δολάριο ανερχόταν σε 1.25 ευρώ, αλλά μέχρι το τέλος του 2004, αξίζει μόνο 0,73 ευρώ. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, οι ξένοι που επενδύουν στην Αμερική είδαν την πραγματική αξία των επενδύσεών τους να μειώνονται κατά 40%.

Τότε υπάρχει το θέμα των δανείων γεν. Για χρόνια, τα απίστευτα χαμηλά ιαπωνικά επιτόκια ενθάρρυναν τους ανθρώπους να δανείζουν γιεν για να επενδύσουν αλλού. Ωστόσο, αν το γιεν επρόκειτο να αυξηθεί ουσιαστικά πριν από την αποπληρωμή ενός τέτοιου δανείου, ο δανειολήπτης θα μπορούσε να βρεθεί σε δύσκολη θέση. Τα κέρδη από τα χαμηλά επιτόκια μπορούν γρήγορα να εξομαλυνθούν και να επιδεινωθούν. Στην πραγματικότητα, πολλοί Αυστριακοί έλαβαν δάνεια γιεν κατά τη δεκαετία του '90 και μερικά από αυτά έπεσαν με απώλειες έως και 50%, καθώς τα επιτόκια μεταβλήθηκαν σημαντικά με την πάροδο του χρόνου.

Ένα άλλο καλό παράδειγμα των κινδύνων που ανακύπτουν στις ξένες επενδύσεις αποδεικνύεται από το τι μπορεί να συμβεί στους μετανάστες. Για παράδειγμα, οι συνταξιούχοι με σταθερά εισοδήματα από τη Νότια Αφρική που ζουν στο Σ.Α., έγιναν πολύ φτωχοί πολύ γρήγορα στη δεκαετία του '80, όταν οι νοτιοαφρικανοί αποδυναμώθηκαν και η πρωτεύουσα που κράτησαν στις χώρες τους καταστράφηκε.

Ωστόσο, παρά τον κίνδυνο και τη μεταβλητότητα, η αλλοδαπή διαφοροποίηση παραμένει απαραίτητο μέρος της επενδυτικής διαδικασίας. Οι συναλλαγματικές διακυμάνσεις αποτελούν θεμελιώδες στοιχείο των επενδύσεων αυτών. Ωστόσο, εάν οι επενδυτές σε μια πλευρά του Ατλαντικού χάσουν το 40%, οι άλλοι που κερδίζουν ακριβώς το ίδιο ποσό. Εάν αποφασίσετε να προσθέσετε ξένες επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιό σας, θα πρέπει να διαχειριστείτε τον κίνδυνο σας, δημιουργώντας τον εαυτό σας επωφελούμενοι από ένα ακμάζον νόμισμα.

Διαχείριση των Κινδύνων

Ο συναλλαγματικός κίνδυνος μπορεί να είναι περιορισμένος, αλλά αυτό μπορεί να έρθει και σε μια τιμή, η οποία μπορεί να έρθει με τη μορφή αυξημένου κόστους ή πολυπλοκότητας.

Ξένα κεφάλαια
Ο απλούστερος τρόπος αποφυγής συναλλαγματικού κινδύνου είναι να επενδύσετε σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που εκφράζεται σε δολάρια. Με αυτόν τον τρόπο, θα έχετε το πλεονέκτημα διαφοροποίησης ενός ξένου ταμείου με μειωμένο συναλλαγματικό κίνδυνο. Αυτός ο κίνδυνος αναλαμβάνεται από τον εκδότη του ταμείου.

Επιλογές και Futures
Ένας πιο περίπλοκος τρόπος αποφυγής συναλλαγματικού κινδύνου είναι οι επιλογές ή τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Για να το κάνετε αυτό, χρειάζεστε είτε πολλές οικονομικές γνώσεις είτε έναν καλό σύμβουλο. Σε απλή αγγλική γλώσσα, η βασική μέθοδος είναι να εξουδετερώσετε τον συναλλαγματικό κίνδυνο λαμβάνοντας μια αντίθετη επένδυση. Για παράδειγμα, εάν αγοράσετε μια επένδυση σε ευρώ (αγοράζοντας πραγματικά το νόμισμα), μπορείτε να κανονίσετε

να πωλήσετε
το ίδιο ποσό σε μεταγενέστερη ημερομηνία, έτσι ώστε τα κέρδη από τη μία συναλλαγή να αντιστοιχούν στις απώλειες του άλλου. Αφήνετε έπειτα μόνο με την ίδια την επένδυση και δεν στοιχηματίζετε στην συναλλαγματική ισοτιμία. Όπως μπορείτε να φανταστείτε, αυτό δεν είναι τόσο απλό στην πράξη και ορισμένα από τα όργανα που χρησιμοποιούνται είναι πολύ εξελιγμένα. Δάνεια Είναι επίσης δυνατή η ανάληψη δανείου στο ίδιο νόμισμα με την ξένη επένδυση. Αλλά και πάλι, το επιτόκιο είναι κρίσιμο. Ακόμη και αν ο συναλλαγματικός κίνδυνος αντισταθμίζεται (αποφεύγεται), οι μεταβολές των επιτοκίων μεταξύ του Ηνωμένου Βασιλείου και της άλλης χώρας εξακολουθούν να προκαλούν κινδύνους και ζημίες.

Κερδοσκοπία
Οι ξένες επενδύσεις μπορούν να χρησιμοποιηθούν αρκετά εσκεμμένα για να κερδοσκοπούν ή να στοιχηματίζουν στις αλλαγές του νομίσματος. Θα μπορούσατε να αγοράσετε ευρώ, αυστραλιανά δολάρια ή σχεδόν οποιοδήποτε άλλο νόμισμα, απλά επειδή νομίζετε ότι η αξία του θα αυξηθεί ή ότι το επιτόκιο θα κινηθεί προς τη σωστή κατεύθυνση. Ο πιο συνηθισμένος τρόπος για κερδοσκοπία σε νομίσματα είναι μέσω πιστοποιητικών ενδιαφέροντος ή δικαιωμάτων προαίρεσης. Εν συντομία, τα πιστοποιητικά είναι περιουσιακά στοιχεία των οποίων η αξία εξαρτάται από τις εξελίξεις της χρηματαγοράς στο συγκεκριμένο νόμισμα. Τόσο τα επιτόκια όσο και το επίπεδο του νομισματικού τομέα. Για επενδυτές φιλικότερους προς τον κίνδυνο, υπάρχουν πάμπολλα είδη επιλογών, οι οποίες μπορούν να ωφελήσουν τα χρήματά σας.

Δομημένα Προϊόντα
Τέλος, ο κλάδος των επενδύσεων προσφέρει πολλά λεγόμενα μικτά ή δομημένα προϊόντα που βασίζονται σε διάφορους συνδυασμούς μετοχών, ομολόγων και πιθανώς και άλλων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Αυτά μπορεί να έχουν κάποια μορφή ενσωματωμένης νομισματικής προστασίας, επιτρέποντάς σας να έχετε διαφορετικούς βαθμούς διαχείρισης συναλλαγματικών κινδύνων.

Η κατώτατη γραμμή
Όπως συμβαίνει πάντοτε, είναι σημαντικό να κατανοείτε τα προϊόντα στα οποία επενδύετε και τα συναφή επίπεδα κινδύνου. Είναι επίσης σημαντικό να θυμόμαστε έναν από τους πιο βασικούς κανόνες κατασκευής χαρτοφυλακίου: Ακόμη και αν μια επένδυση είναι επικίνδυνη από μόνη της, διαφοροποιώντας το χαρτοφυλάκιό σας στο σύνολό της, το καθαρό αποτέλεσμα μπορεί να είναι η μείωση του συνολικού επιπέδου κινδύνου.

Συνεπώς, δεν υπάρχει λόγος να αποφεύγουμε εξ ολοκλήρου τον συναλλαγματικό κίνδυνο. Στην πραγματικότητα, μερικές είναι συχνά απαραίτητες και μια μικρή κερδοσκοπία εκτός του δολαρίου μπορεί να κάνει το χαρτοφυλάκιό σας ασφαλέστερο με την πάροδο του χρόνου. Αλλά παίρνετε μόνο τον ίδιο κίνδυνο που είναι καλό για το χαρτοφυλάκιό σας - και την ηρεμία σας.