Η Exact Sciences Corp. (EXAS) σημείωσε άνοδο 12,6% την Τρίτη στα $ 22. 50 σε 12 εκατομμύρια μετοχές όγκου, που είναι σχεδόν έξι φορές το μέσο όρο. Η εταιρεία ανέφερε το τέταρτο τρίμηνο του 2016 έσοδα ύψους $ 35. 2 εκατ., Έναντι προσδοκιών $ 35. 11 εκατομμύρια. Για ολόκληρο το έτος 2016, η εταιρεία ανέφερε έσοδα $ 99. 4 εκατ., Έναντι προσδοκιών $ 99. 19 εκατομμύρια. Το κλειδί για την αύξηση της τιμής των μετοχών ήταν η καθοδήγηση του 2017. Η εταιρεία ανακοίνωσε σχέδια για πωλήσεις περίπου 170 έως 180 εκατομμυρίων δολαρίων έναντι προσδοκιών ύψους 162 δολαρίων. 6 εκατομμύρια. Η εταιρεία σημείωσε επίσης ότι είδε το κόστος της Cologuard να μειώνεται στα $ 170 από $ 201 κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Η εταιρεία αναμένει όγκο Cologuard από 415, 000 το 2017 και 88, 000 το πρώτο τρίμηνο. Το Cologuard είναι το εργαλείο διαλογής για ενήλικες ηλικίας 50 ετών και άνω για καρκίνο του παχέος εντέρου.

Η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας έχει φουσκώσει, από τον Δεκέμβριο του 2014. Συμμορφώθηκα με μια λίστα δεδομένων από την YCharts στην EXAS.

Η υπέρβαση της αύξησης των εσόδων έναντι του κόστους των πωληθέντων προϊόντων οδηγεί στην επέκταση των περιθωρίων μικτού κέρδους και μικτού κέρδους. Το κόστος των πωληθέντων προϊόντων οδηγεί στην επέκταση των περιθωρίων μικτού κέρδους και μικτού κέρδους.

Αυτό είναι σπουδαίο, αλλά για μια εταιρεία με έσοδα 100 εκατομμυρίων δολαρίων και ανώτατο όριο αγοράς 2 δολαρίων. 5 δισεκατομμύρια ευρώ, θα έπρεπε να είναι περισσότερο η ιστορία παρά η μικτή επέκταση των περιθωρίων. Η EXAS θα χρειαστεί ανάπτυξη και μεγάλη ανάπτυξη για να υποστηρίξει σχεδόν 25 φορές πολλαπλές πωλήσεις.

Οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των εσόδων στα $ 162. 6 εκατομμύρια το 2017, το οποίο είναι πολύ χαμηλό δεδομένου ότι η εταιρεία καθοδήγησε 170 έως 180 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα. Οι αναλυτές αναμένουν έσοδα ύψους 253 εκατομμυρίων δολαρίων το 2018, τα οποία θα μειώσουν το πολλαπλάσιο τιμών προς πωλήσεις σε περίπου 10.

Η εταιρεία διαθέτει μετρητά και ταμιακά ισοδύναμα των 48 δολαρίων. 9 εκατομμύρια στις 31 Δεκεμβρίου 2016, από $ 41. 1 εκατ. Το 2015. Εν τω μεταξύ, διαθέτει επίσης εμπορεύσιμους τίτλους ύψους $ 262. 1 εκατομμύριο στο τέλος του 2016, κάτω από 265 δολάρια. 7 εκατομμύρια στο τέλος του 2015. Η εταιρεία ανακοίνωσε απώλειες $ 167. 2 εκατομμύρια το 2016, το οποίο ήταν χειρότερο από τα $ 157. 8 εκατομμύρια το 2015.

Σύμφωνα με μια κατάθεση SEC, η εταιρεία είχε μια δευτερεύουσα προσφορά στις 27 Ιουλίου 2016 με τιμή $ 15. 50. Έχει εκδώσει 8. 5 εκατομμύρια μετοχές, και η εταιρεία κέρδισε $ 126. 2 εκατ. Ευρώ στα έσοδα, χωρίς έξοδα. Η εταιρεία είχε προηγουμένως ολοκληρώσει δευτερεύουσα προσφορά 7 εκατομμυρίων μετοχών τον Ιούλιο του 2015, σε τιμή $ 25. 50, αυξάνοντας τα 175 εκατομμύρια δολάρια καθαρά από τα τέλη. Η εταιρεία έπρεπε να ολοκληρώσει δευτεροβάθμια εκπαίδευση σε κάθε ένα από τα δύο τελευταία χρόνια για να χρηματοδοτήσει το κόστος των εργασιών.

Οι δευτερεύουσες προσφορές δημιουργούν αραίωση, η οποία είναι πάντα ένας κίνδυνος όταν επενδύετε σε μια αναπτυσσόμενη εταιρεία. Ωστόσο, με οδηγίες ύψους 170-180 εκατομμυρίων εσόδων το 2017, φαίνεται ότι είναι λιγότερο πιθανό για αυτούς να χρειαστεί να αντλήσουν περισσότερα μετρητά το 2017.Η εταιρεία έκανε μια καλή δουλειά το 2015, αλλά ακόμα η εταιρεία θα την κοπή πολύ κοντά όσον αφορά τα καθαρά κέρδη και τις ταμειακές ροές. Δεν θα εκπλαγούσαμε να δούμε ότι η εταιρεία κάνει άλλη μια προσφορά σε κάποιο σημείο το 2017 για να προσθέσει κάποιο μαξιλάρι στον ισολογισμό τους.

Το απόθεμα σε τρέχουσα αποτίμηση μπορεί να είναι ελαφρώς μπροστά από το ίδιο. Η εταιρεία προσφέρει ένα προϊόν σε έναν αυξανόμενο τομέα και έχει την αύξηση των εσόδων για να κερδίσει το ενδιαφέρον των επενδυτών που επιθυμούν να εμπλακούν σε μια επιχείρηση υψηλής ανάπτυξης. Επιπλέον, όταν οι εταιρείες υποτίθεται ότι αναπτύσσονται και οι επενδυτές πληρώνουν υψηλά πολλαπλάσια, υπάρχει ελάχιστο περιθώριο για λάθος. Με απλά λόγια, εάν η εταιρεία δεν νικήσει τις προσδοκίες και την αύξηση του αριθμού της στα ερχόμενα τρίμηνα, είναι πιθανό να δείτε πολλή μεταβλητότητα.