Ο κόσμος των συναλλαγών εξελίχθηκε με εκθετικό ρυθμό από τα μέσα της δεκαετίας του '70. Οι μεγάλες επενδύσεις και οι έμποροι έχουν στη διάθεσή τους ένα τεράστιο φάσμα εμπορικών οχημάτων και εμπορικών εργαλείων που τροφοδοτούνται σε μεγάλο βαθμό από τη μεγάλη επέκταση των τεχνολογικών δυνατοτήτων και συνδυάζονται με την ικανότητα των χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων και των χρηματιστηρίων να δημιουργούν νέα προϊόντα για κάθε νέα ευκαιρία. Στα μέσα της δεκαετίας του 1970, η πρωταρχική μορφή επένδυσης ήταν απλώς η αγορά μετοχών ενός μεμονωμένου αποθέματος με την ελπίδα ότι θα υπερέβαινε τους ευρύτερους μέσους όρους της αγοράς.

Μέσα σε αυτό το χρονικό διάστημα, τα αμοιβαία κεφάλαια άρχισαν να διατίθενται ευρύτερα, επιτρέποντας σε περισσότερα άτομα να επενδύουν στις αγορές μετοχών και ομολόγων. Το 1982, ξεκίνησε η διαπραγμάτευση των προθεσμιακών συμβολαίων. Αυτό σημάδεψε την πρώτη φορά που οι έμποροι μπορούσαν στην πραγματικότητα να ανταλλάξουν έναν συγκεκριμένο δείκτη αγοράς, παρά τα μερίδια των εταιρειών που αποτελούσαν τον δείκτη. Από εκεί τα πράγματα έχουν προχωρήσει γρήγορα. Πρώτα προστέθηκαν επιλογές σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε χρηματιστηριακό δείκτη, κατόπιν επιλογές για δείκτες, οι οποίοι θα μπορούσαν να διαπραγματεύονται σε αποθεματικούς λογαριασμούς. Ακολούθως ήρθαν τα κεφάλαια δείκτη, τα οποία επέτρεψαν στους επενδυτές να αγοράσουν και να κατέχουν ένα συγκεκριμένο χρηματιστηριακό δείκτη Η τελευταία έκρηξη ξεκίνησε με την εμφάνιση του χρηματιστηρίου (ETF) και ακολούθησε ο κατάλογος επιλογών για διαπραγμάτευση σε ένα ευρύ φάσμα αυτών των νέων ETF.

->

Δείχνει ότι τα Δείκτες Lowdown On Index

Μια επισκόπηση της Trading Index

Ένας δείκτης αγοράς είναι απλώς ένα μέτρο σχεδιασμένο να επιτρέπει στους επενδυτές να παρακολουθούν τις συνολικές επιδόσεις ενός συγκεκριμένου συνδυασμού επενδυτικά μέσα. Για παράδειγμα, ο δείκτης S & P 500 παρακολουθεί την απόδοση 500 μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ενώ ο Δείκτης Russell 2000 παρακολουθεί τις κινήσεις των 2.000 αποθεμάτων μικρού κεφαλαίου. Ενώ αυτοί οι δείκτες της αγοράς εντοπίζουν την «μεγάλη εικόνα» των τάσεων των τιμών, το γεγονός είναι ότι για τον μεγαλύτερο μέρος του 20ού αιώνα ο μέσος επενδυτής δεν διέθετε καμία λεωφόρο για την πραγματική εμπορία αυτών των δεικτών. Με την εμφάνιση του δείκτη διαπραγμάτευσης, τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών και τις επιλογές ευρετηρίου, το όριο τέλειωσε τελικά.

Η οικογένεια κεφαλαίων Vanguard έγινε η πρώτη οικογένεια των αμοιβαίων κεφαλαίων που προσέφερε μια ποικιλία αμοιβαίων κεφαλαίων δείκτη, με κυριότερο το Vanguard S & P 500 Index Fund. Άλλες οικογένειες, συμπεριλαμβανομένων των Guggenheim Funds και ProFunds, πήραν τα πράγματα σε ακόμη υψηλότερο επίπεδο, εγκαινιάζοντας, με την πάροδο του χρόνου, μια μεγάλη ποικιλία μακροπρόθεσμων, βραχυπρόθεσμων και μοχλευμένων κεφαλαίων.

SEE: Εισαγωγή στα τομεακά ETF

Η εμφάνιση των Επιλογών Ευρετηρίου

Η επόμενη περιοχή επέκτασης ήταν στον τομέα των επιλογών σε διάφορους δείκτες. Η εισαγωγή των επιλογών σε διάφορους δείκτες της αγοράς επέτρεψε σε πολλούς εμπόρους για πρώτη φορά να εμπορεύονται ένα ευρύ τμήμα της χρηματοπιστωτικής αγοράς με μία συναλλαγή. Το Exchange Board Options Exchange (CBOE) προσφέρει επιλογές που περιλαμβάνονται σε πάνω από 50 εγχώριους, ξένους, κλάδους και δείκτες με βάση τη μεταβλητότητα.Στο Σχήμα 1 εμφανίζεται μια μερική λίστα μερικών πιο ενεργά διαπραγματεύσιμων επιλογών δεικτών στο CBOE από τον Σεπτέμβριο του 2016.

Ticker

Δείκτης Παρακολούθησης	SPX
Επιλογές Ευρετηρίου S & P 500	VIX < Επιλογές Index
NDX	Επιλογές Ευρετηρίου Nasdaq 100
XSP	Επιλογές Ευρετηρίου του Mini S & P 500
DJX < Επιλογές Ευρετηρίου Dow Jones Industrial Average	OEX ​​
Επιλογές Ευρετηρίου S & P 100 (Αμερικάνικου στιλ)	XEO
Επιλογές Ευρετηρίου S & P 100	RVX
Επιλογές CBOE Russell 2000 IndexSM (RVXSM) Επιλογές	Σχήμα 1: Μερικοί σημαντικοί δείκτες αγοράς διαθέσιμα για διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης επί του CBOE.
Το πρώτο πράγμα που πρέπει να σημειωθεί σχετικά με τις επιλογές ευρετηρίου είναι ότι δεν υπάρχει διαπραγμάτευση στο ίδιο υποκείμενο δείκτη. Πρόκειται για υπολογισμένη αξία και υπάρχει μόνο σε χαρτί. Οι επιλογές επιτρέπουν μόνο σε κάποιον να υποθέσει την κατεύθυνση των τιμών του υποκείμενου δείκτη ή να αντισταθμίσει το σύνολο ή μέρος του χαρτοφυλακίου που μπορεί να συσχετιστεί στενά με το συγκεκριμένο δείκτη.	Επιλογές ETF και ETF
Ένα ETF είναι ουσιαστικά ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σαν μεμονωμένο απόθεμα. Ως αποτέλεσμα, οποιαδήποτε στιγμή κατά τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης ένας επενδυτής μπορεί να αγοράσει ή να πουλήσει ένα ETF που αντιπροσωπεύει ή παρακολουθεί ένα συγκεκριμένο τμήμα των αγορών. Η τεράστια διάδοση των ETFs αποτέλεσε μια ακόμη εξέλιξη που επέκτεινε σε μεγάλο βαθμό την ικανότητα των επενδυτών να επωφεληθούν από πολλές μοναδικές ευκαιρίες. Οι επενδυτές μπορούν τώρα να παίρνουν θέσεις μακρών ή / και αρνητικών - και σε πολλές περιπτώσεις, μοχλευμένες θέσεις σε θέσεις με μεγάλες ή μικρές θέσεις - στους ακόλουθους τύπους τίτλων:	Δείκτες ξένων και εγχώριων αποθεμάτων (μεγάλοι κεφαλαιοί, αξία, τομέας κλπ.)
Νομίσματα (γιέν, ευρώ, λίρα κ.λπ.)	Βασικά εμπορεύματα (φυσικά προϊόντα, χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, δείκτες εμπορευμάτων κ.λπ.)
Όπως και με τις επιλογές δείκτη, ορισμένα ETF έχουν προσελκύσει μεγάλο όγκο συναλλαγών, ενώ η πλειοψηφία έχει προσελκύσει πολύ λίγα. Το Σχήμα 2 εμφανίζει μερικά από τα ETF που απολαμβάνουν τον πιο ελκυστικό όγκο συναλλαγών δικαιωμάτων προαίρεσης στο CBOE από τον Σεπτέμβριο του 2016.

ETF

Ticker
SPDR Trust

• SPY
• Ταμείο iShares Russell 2000 > IWM
• Εμπιστευτικές αγορές QSQ
• QQQQ

iShares MSCI Emerging Markets Index

EEM	SPDR Gold Trust
GLD
XLE	SPIR Dow Jones Βιομηχανικός Μέσος όρος ETF
DIA	Ημιαγωγών Αγοράς ETF
SMH	Όγκος συναλλαγών.
Ενώ τα ETFs έχουν γίνει εξαιρετικά δημοφιλές σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα και έχουν πολλαπλασιαστεί σε αριθμό, το γεγονός παραμένει ότι η πλειονότητα των ETFs δεν διαπραγματεύονται βαριά. Αυτό οφείλεται εν μέρει στο γεγονός ότι πολλά ΕΜΤ είναι εξειδικευμένα ή καλύπτουν μόνο ένα συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς. Ως εκ τούτου, έχουν απλώς περιορισμένη έκκληση προς το επενδυτικό κοινό.	Το βασικό σημείο εδώ είναι απλά να θυμόμαστε να αναλύσουμε το πραγματικό επίπεδο διαπραγμάτευσης των δικαιωμάτων προαίρεσης για το δείκτη ή το ETF που θέλετε να ανταλλάξετε.Ο άλλος λόγος που πρέπει να εξετάσουμε τον όγκο είναι ότι πολλά ETFs παρακολουθούν τους ίδιους δείκτες που παρακολουθούν τις ευθείες επιλογές του δείκτη ή κάτι παρόμοιο. Ως εκ τούτου, θα πρέπει να εξετάσετε ποιο όχημα προσφέρει την καλύτερη ευκαιρία όσον αφορά τη ρευστότητα επιλογής και τα περιθώρια προσφοράς / ζήτησης.
ΔΕΙΤΕ: Τα Βασικά Στοιχεία της Διαφοράς Προσφοράς	Διαφορά Νο. 1 Μεταξύ Επιλογών Ευρετηρίου και Επιλογών σε ETFs
Υπάρχουν πολλές σημαντικές διαφορές μεταξύ των επιλογών ευρετηρίου και των επιλογών σε ETF. Το πιο σημαντικό από αυτά αναφέρεται στο γεγονός ότι οι επιλογές διαπραγμάτευσης σε ETFs μπορεί να οδηγήσουν στην αναγκαιότητα ανάληψης ή παράδοσης μετοχών του υποκείμενου ETF (αυτό μπορεί ή δεν μπορεί να θεωρηθεί ως ένα όφελος από μερικούς). Αυτό δεν συμβαίνει με τις επιλογές ευρετηρίου.	Ο λόγος για αυτή τη διαφορά είναι ότι οι επιλογές δείκτη είναι "ευρωπαϊκές" επιλογές στυλ και διακανονίζονται σε μετρητά, ενώ οι επιλογές σε ETF είναι "αμερικανικές" επιλογές στυλ και διακανονίζονται σε μετοχές της υποκείμενης ασφάλειας. Οι αμερικανικές επιλογές υπόκεινται επίσης σε "πρώιμη άσκηση", που σημαίνει ότι μπορούν να ασκηθούν οποιαδήποτε στιγμή πριν τη λήξη τους, ενεργοποιώντας έτσι το εμπόριο της υποκείμενης ασφάλειας. Αυτό το δυναμικό πρόωρης άσκησης ή / και η ανάγκη αντιμετώπισης μιας θέσης στο υποκείμενο ETF μπορεί να έχει σημαντικές συνέπειες για έναν έμπορο.
Οι επιλογές δείκτη μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν πριν τη λήξη τους, ωστόσο δεν μπορούν να ασκηθούν αφού δεν υπάρχει διαπραγμάτευση στον πραγματικό υποκείμενο δείκτη. Ως αποτέλεσμα, δεν υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με την πρόωρη άσκηση κατά τη διαπραγμάτευση μιας επιλογής δείκτη.	ΔΕΙΤΕ: Τα ETFs Vs. Τα ποσά του όγκου συναλλαγών δικαιωμάτων προαίρεσης αποτελούν βασικό στοιχείο όταν αποφασίζουμε ποια λεωφόρος θα πάει κάτω για την εκτέλεση μιας συναλλαγής. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα όταν εξετάζουμε δείκτες και ETF που παρακολουθούν την ίδια - ή πολύ παρόμοια - ασφάλεια.
Για παράδειγμα, εάν ένας έμπορος ήθελε να κάνει εικασίες σχετικά με την κατεύθυνση του δείκτη S & P 500 χρησιμοποιώντας επιλογές, έχει πολλές επιλογές. SPX, SPY και IVV κάθε κομμάτι του δείκτη S & P 500. Τόσο το SPY όσο και το SPX εμπορεύονται σε μεγάλο όγκο και με τη σειρά τους απολαμβάνουν πολύ σφιχτά spreads bid-ask. Αυτός ο συνδυασμός μεγάλου όγκου και χαμηλών επιτοκίων δείχνει ότι οι επενδυτές μπορούν να ανταλλάξουν ελεύθερα και ενεργά αυτούς τους δύο τίτλους. Στο άλλο άκρο του φάσματος, η διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης επί του IVV είναι εξαιρετικά λεπτή και τα περιθώρια προσφοράς και ζήτησης είναι σημαντικά υψηλότερα. Κατά την επιλογή μεταξύ του SPX ή του SPY, ένας έμπορος πρέπει να αποφασίσει εάν θα εμποδίσει τις αμερικανικές επιλογές στυλ που ασκούν στις υποκείμενες μετοχές (SPY) ή τις ευρωπαϊκές επιλογές στυλ που ασκούν με μετρητά κατά τη λήξη (SPX).	Η κατώτατη γραμμή
Ο κόσμος των συναλλαγών έχει επεκταθεί από τα χάλια και τα όρια τις τελευταίες δεκαετίες. Είναι ενδιαφέρον ότι τα καλά νέα και τα κακά νέα είναι ουσιαστικά τα ίδια. Από τη μία πλευρά μπορούμε να πούμε ότι οι επενδυτές δεν είχαν ποτέ περισσότερες ευκαιρίες στη διάθεσή τους. Ταυτόχρονα, ο μέσος επενδυτής μπορεί εύκολα να συγχέεται και να συγκλονίζεται από όλες τις δυνατότητες που περιστρέφονται γύρω από αυτόν ή αυτήν.	Οι επιλογές συναλλαγών που βασίζονται σε δείκτες της αγοράς μπορούν να είναι αρκετά κερδοφόρες.Το να αποφασίσετε ποιο όχημα θα χρησιμοποιήσετε - είτε πρόκειται για επιλογές δεικτών είτε για επιλογές σε ETF - είναι κάτι που θα πρέπει να λάβετε σοβαρά υπόψη πριν "ξεκινήσετε τη βουτιά".
Μεσίτες Σύγκριση: OptionsXpress Vs. Επιλογές | Οι επιλογές Xpress και OptionsBroker προσφέρουν ένα μείγμα τιμών και ένα σύνολο υπηρεσιών κατάλληλων για ορισμένους επενδυτές, με βάση την εμπορική τους προσέγγιση και προτεραιότητες. Είναι η ώρα να προετοιμαστείτε για μια εκχώρηση τίτλου ευρετηρίου; Ορισμένοι διαχειριστές χαρτοφυλακίου προβλέπουν ότι η φούσκα κεφαλαίων δείκτη σύντομα θα σκάσει, δημιουργώντας ένα σημείο εισόδου για ενεργούς εμπόρους και επενδυτές. Πηγαίνετε διεθνής με ξένα κεφάλαια ευρετηρίου Καθώς το παγκόσμιο εμπόριο συνεχίζει να επεκτείνεται και οι οικονομίες του κόσμου μεγαλώνουν, με αυτές τις συναρπαστικές ευκαιρίες.