ως ελκυστικές επενδυτικές επιλογές, ειδικά για άτομα με υψηλό φόρο, δεδομένου ότι το ενδιαφέρον τους απαλλάσσεται από τους ομοσπονδιακούς φόρους και, σε ορισμένες περιπτώσεις, από κρατικούς φόρους. Στις αρχές του 2016, ορισμένα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) που προσφέρουν έκθεσή τους στην αγορά δημοσίων αγορών σταθερού εισοδήματος σημείωσαν σχετικά μεγάλες εισροές κεφαλαίων, οι οποίες αντιπροσωπεύουν την κίνηση χρημάτων για επενδύσεις. Οι πιθανοί λόγοι πίσω από αυτές τις κινήσεις κεφαλαίων ήταν η ασταθής χρηματιστηριακή αγορά και η βελτίωση των δημοσιονομικών θέσεων πολλών κρατών. Καθώς τα αποθέματα καθίστανται πιο επικίνδυνα, οι επενδυτές είναι πιο πρόθυμοι να ανακατανείμουν τα χρήματά τους σε ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία, όπως τα δημοτικά ομόλογα Επίσης, πολλά κράτη βελτίωσαν τη συνολική φερεγγυότητά τους και υποχώρησε ο κίνδυνος αθέτησης των δημοτικών ομολόγων, δίνοντας έτσι περισσότερα κίνητρα στους ανθρώπους να επενδύσουν σε δημοτικά χρεόγραφα ETF.

Η Εθνική Muni Bond ETF

Το Εθνικό Muni Bond ETF (NYSEARCA: MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110 80 + 0 .5% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2 6 ) παρουσίασε ετήσιες εισροές κεφαλαίου (YTD) ύψους 311 εκατομμυρίων δολαρίων από τις 4 Μαρτίου 2016. Το ταμείο δημιουργήθηκε τον Σεπτέμβριο του 2007 για να παρακολουθήσει τα επενδυτικά αποτελέσματα του εθνικού δείκτη S & P National AMT, που αποτελείται από ομολογίες επενδυτικής ποιότητας που εκδίδονται από δήμους σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες. Από τις 11 Μαρτίου 2016, το ταμείο είχε 2, 956 χαρτοφυλάκια ομολόγων στο χαρτοφυλάκιό του, με $ 6. 25 δισεκατομμύρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM). Οι συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου έχουν ευρεία γεωγραφική κάλυψη, με συγκεντρώσεις στην Καλιφόρνια 22,57%, Νέα Υόρκη 19,6% και Τέξας 9,1%. Τα κρατικά φορολογικά ομόλογα έχουν τη μεγαλύτερη κατανομή των 38,37%, ενώ τα κρατικά ομόλογα κοινής ωφέλειας έχουν 15,66%. Το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου έχει αποδείξει μέση διάρκεια 4,68 ετών, δωδεκάμηνη απώλεια απόδοση 2,45% και απόδοση 30% της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) 1,39%.

- 11 ->

Από την 11η Μαρτίου 2016, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρουσίασε κέρδος YTD 0,3% και κέρδος ενός έτους 3,71%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει απόδοση 0,25% και έχει συνολική βαθμολογία τεσσάρων αστέρων από την Morningstar στην εθνική ενδιάμεση κατηγορία.

Εθνικό Χαρτοφυλάκιο Δημοσίου Ομολογιακού Δανείου PowerShares

Το Εθνικό Αμοιβαίο Δανεισμό PowerShares Εθνικό Αμοιβαίο Δασμολόγιο ΑΜΤ (NYSEARCA: PZA PZAPS Natl AMT-Fr25 68 + 0,3% Δημιουργήθηκε με Highstock 4 2. 6 ) έδειξε εισροές κεφαλαίου ύψους 170 εκατομμυρίων δολαρίων από την YTD στις 4 Μαρτίου 2016. Ξεκίνησε τον Οκτώβριο του 2007 και συγκέντρωσε $ 1. 13 δισ. Ευρώ στην AUM και παρακολουθεί την απόδοση του δείκτη δημοσίου χρεογράφων BofA Merrill Lynch, ο οποίος αποτελείται από επενδυτικά δημοτικά ομόλογα με διάρκεια ζωής τουλάχιστον 15 ετών.Από τις 10 Μαρτίου 2016, το ΕΙΕΕ διαθέτει 268 δημοτικά ομόλογα με μεγάλες χορηγήσεις στη Νέα Υόρκη και το Τέξας. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δωδεκάμηνη απώλεια απόδοσης 3,5%, απόδοση SEC 30 ημερών 2% και μέση διάρκεια 6,696 ετών.

Από τις 11 Μαρτίου 2016, το ETF έδειξε κέρδος YTD 0,9% και κέρδος ενός έτους κατά 4,48%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επιβαρύνει τους επενδυτές με δείκτη εξόδων 0,8% και έλαβε συνολική βαθμολογία τεσσάρων αστέρων από την Morningstar στην εθνική μακρά κατηγορία.

SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ΕΤΑ

Το SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ΕΤΑ (NYSEARCA: TFI TFISPDR Nuv Blmbrg49 .06 + 0.16% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) είχε εισροές κεφαλαίου YTD ύψους $ 123 εκατομμυρίων από τις 4 Μαρτίου 2016. Από τότε που ξεκίνησε τον Σεπτέμβριο του 2007, το ΕΙΕΕ παρακολούθησε τα επενδυτικά αποτελέσματα του δείκτη Barclays Municipal Managed Money, ο οποίος αποτελείται από δημοτικά ομόλογα υψηλής ποιότητας. Από τις 10 Μαρτίου 2016, το ταμείο είχε συγκεντρώσει $ 1. 72 εκατομμύρια στο AUM και είχε στο χαρτοφυλάκιό του 719 συμμετοχές. Σε αντίθεση με τους συνομηλίκους της, αυτό το ETF φτάνει σε μεγάλο βαθμό προς το ανώτερο άκρο του επενδυτικού φάσματος, με σχεδόν όλες τις συμμετοχές του να έχουν βαθμολογία ΑΑ ή παραπάνω. Από τις 10 Μαρτίου 2016, τα ομόλογα που εκδόθηκαν από τους δήμους της Νέας Υόρκης είχαν το μεγαλύτερο βάρος στα 19,32%, ενώ τα ομόλογα των εκδοτών από την Καλιφόρνια είχαν βάρος 18,65% και τα ομόλογα των εκδοτών από το Τέξας είχαν 10. Βάρος . Το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου έχει μέση διάρκεια 7,66 ετών, δωδεκάμηνη απόδοση στο τέλος της τάξης του 27,7% και απόδοση 30 ημερών SEC 1,64%.

Από τις 11 Μαρτίου 2016, το ETF δημιούργησε κέρδος YTD 0,95% και κέρδος ενός έτους 4,77%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη δαπανών 0,3% και έλαβε συνολική βαθμολογία 2 αστέρων από την Morningstar στην εθνική μακρά κατηγορία.

Φορολογικό Απαλλοτριωμένο Φορολογικό Έμβασμα

Ο Φορολογικός Αφορολογικός Φορολογικός Αφορολογικός Φορολογικός Εμπλουτισμός (NYSEARCA: VTEB VTEBVng Tx-ExmptBnd51 .70 + 0.10% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 > κατέγραψε εισροές κεφαλαίων YTD ύψους 87 εκατ. δολαρίων από τις 4 Μαρτίου 2016. Το ETF ξεκίνησε τον Αύγουστο του 2015 για να παρακολουθήσει την απόδοση του Εθνικού Δείκτη Δημοσίου Ομολογιακού Δανείου S & P, ο οποίος αποτελείται από δημοτικά ομόλογα των ΗΠΑ. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε $ 224. 55 εκατομμύρια στο AUM και κατείχαν 855 ομόλογα από την 31η Ιανουαρίου 2016. Το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ευρέως διαφοροποιημένο, χωρίς καμιά μερίδα συμμετοχής άνω του 0,5%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε απόδοση 30 ημερών SEC 1,50% και μέση διάρκεια 5,6 έτη. Από τις 11 Μαρτίου 2016, το ταμείο εμφάνισε κέρδος YTD 0,7%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο εισπράττει ένα λόγο δαπανών 0,12%.