Μεταξύ των ετών 2000 και 2010 σημειώθηκαν ορισμένες ογκώδεις διακυμάνσεις στις αγορές συναλλάγματος. Ορισμένα νομίσματα είδαν δραματικές αυξήσεις, ενώ άλλοι έπεσαν εξίσου επιρρεπείς. Αυτό δεν απομονώθηκε στις αναδυόμενες οικονομίες, αλλά επηρέασε τα αποθεματικά νομίσματα του κόσμου και τις μεγαλύτερες οικονομίες στον πλανήτη. Οι τάσεις των νομισμάτων των μαμούθ παίζουν σημαντικό ρόλο στον τρόπο με τον οποίο οι προσωπικοί τρόποι ζωής και ο τρόπος λειτουργίας των επιχειρήσεων και των χωρών. Την τελευταία δεκαετία, ο Καναδάς, η Ιαπωνία και η Ευρωζώνη σημείωσαν σημαντικές κινήσεις στα νομίσματά τους σε σχέση με το δολάριο ΗΠΑ. Οι μεγάλες τάσεις εντός αυτών των υγρών ζευγών νομισμάτων μπορούν να αναλυθούν σε παράγοντες που οδήγησαν στις κινήσεις.

-> ->

ΣΕ ΦΩΤΟΓΡΑΦΙΕΣ: Τα κορυφαία 6 πιο διαπραγματεύσιμα ζεύγη νομισμάτων

Πετάξτε έξω τις οικονομικές θεωρίες Οι κινήσεις συναλλαγματικών ισοτιμιών αποδείχτηκαν εξαιρετικά δύσκολο να προβλεφθούν χρησιμοποιώντας οικονομικές θεωρίες, ισοτιμία ισχύος (PPP). Σε ένα άρθρο του 1983 που καταρτίστηκε για το Εθνικό Γραφείο Οικονομικών Ερευνών, ο Richard Meese και ο Kenneth Rogoff διαπίστωσαν ότι κανένα μοντέλο διαρθρωτικών ή χρονικών σειρών δεν θα μπορούσε να παράγει καλύτερα αποτελέσματα πρόβλεψης παρά μια «τυχαία βόλτα» και οι μελλοντικές προσδοκίες χτίστηκαν σε τρέχουσες τιμές, οι σκληρότερες τιμές ήταν να προβλεφθούν. (Μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τυχαίο περίπατο στο Εκπαιδευτικό Έργο

Ενώ η μελέτη είναι ενδιαφέρουσα, οι συμμετέχοντες στην αγορά πρέπει να συνειδητοποιήσουν ότι υπάρχει ακραία έκταση θορύβου στις χρηματοπιστωτικές αγορές και συχνά υπάρχουν ορισμένοι λόγοι για τις δραματικές αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, όπως αυτές που παρατηρήθηκαν από το 2000 έως το 2000 2010.

Σε διεθνή κλίμακα, ένα νόμισμα συχνά ορίζεται ως ένας τρόπος ανταλλαγής αγαθών και υπηρεσιών μεταξύ χωρών με διαφορετικές οικονομίες. Ωστόσο, οι νομισματικές αξίες που καθορίζονται από μια ελεύθερη αγορά, η οποία είναι ανοικτή σε πολλαπλούς παίκτες με διαφορετικές απόψεις και κίνητρα, σημαίνει ότι τα πραγματικά βασικά εμπόδια και τα οικονομικά δεδομένα μπορούν να εξαφανιστούν. Σύμφωνα με την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών, τον Απρίλιο του 2007, οι αγορές συναλλάγματος έκαναν κατά μέσο όρο 3 δολάρια. 2 τρισεκατομμύρια ευρώ ημερησίως στις συναλλαγές. Σε σύγκριση με το σύνολο του παγκόσμιου εμπορίου που πραγματοποιήθηκε το 2006 - 12 τρισεκατομμύρια δολάρια - τα πραγματικά στοιχεία για το εμπόριο υπονομεύονται από την κερδοσκοπία, η οποία αντιπροσωπεύει περίπου το 1, 4% των συναλλαγών νομισμάτων. Η πρωτοφανής κερδοσκοπία μπορεί να είναι ένας σημαντικός καθοριστικός παράγοντας των μεγάλων τάσεων, καθώς οι θέσεις εισέρχονται / εξέρχονται από όλο και περισσότερους συμμετέχοντες. (Ανατρέξτε στο Τι είναι η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών; για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτήν την τράπεζα)

Όταν συνειδητοποιούμε ότι μια θεωρία βασισμένη στο εμπόριο είναι απίθανο να προβλέψει τις αγορές συναλλάγματος, μπορούν να χρησιμοποιηθούν και άλλες στρατηγικές.

Μπορούν να χρησιμοποιηθούν τρεις μέθοδοι για να καθορίσουν την κατεύθυνση ενός νομίσματος και να εξηγήσουν τις μεγάλες τάσεις που σημειώθηκαν κατά την εν λόγω δεκαετία.Και τα τρία μπορούν να εξεταστούν για να βοηθήσουν να χρωματίσουν μια εικόνα του τι συνέβη και τι μπορεί να συμβεί. Οι τρεις δουλεύουν μαζί, τροφοδοτούν και απομακρύνονται ο ένας από τον άλλο.

Μέθοδος 1: Παράκαμψη σε ένα νόμισμα σε σύγκριση με ένα καλάθι των άλλων

Ενώ οι συγκρίσεις μεταξύ χωρών είναι χρήσιμες, από την άποψη των συναλλαγματικών ισοτιμιών, πολλά μπορούν να εξηγηθούν από μια διαδεδομένη προκατάληψη σε ένα νόμισμα έναντι ενός καλαθιού οι υπολοιποι. Όταν ένα νόμισμα συγκρίνεται με ένα καλάθι άλλων νομισμάτων, η απόδοση στο καλάθι μπορεί να εξηγήσει εν μέρει την κίνηση μέσα σε συγκεκριμένα ζεύγη νομισμάτων. Το δολάριο ΗΠΑ είναι ένα νόμισμα σε εξέλιξη. Ως αποθεματικό νόμισμα παγκοσμίως, περνάει από μακροπρόθεσμες τάσεις που επηρεάζουν τις συναλλαγματικές ισοτιμίες των μεμονωμένων χωρών. Αυτές οι χώρες έχουν επίσης τάσεις, οι οποίες μπορεί να περιλαμβάνουν τάσεις ευρείας κλίμακας ή τάσης. Για παράδειγμα, ο δείκτης του δολαρίου μπορεί να παράσχει ένα ευρύ πλαίσιο συναλλαγών που συμβαίνει στα ζεύγη που σχετίζονται με το δολάριο ΗΠΑ. Ενώ μεμονωμένα ζεύγη μπορεί να αποκλίνουν από την τάση, το Σχήμα 1 και το Σχήμα 2 δείχνουν ότι καθώς ο δείκτης του δολαρίου έπεσε, έτσι και αυτά τα υγρά μεμονωμένα ζεύγη. Αυτό είναι λογικό, δεδομένου ότι μεμονωμένα ζεύγη συνθέτουν τον δείκτη, αλλά ο δείκτης παρέχει μια ευρύτερη προβολή. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το δολάριο ΗΠΑ, βλέπε Η ανεπίσημη κατάσταση του δολαρίου ΗΠΑ ως παγκόσμιο νόμισμα .) Σχήμα 1: Δείκτης δολαρίων, Μηνιαία

Πηγή: // futures. tradecharts. com

Σχήμα 2: USD / EUR, USD / JPY (κόκκινο) και USD / CAD (πράσινο) σε ποσοστά

Πηγή: Yahoo! Finance

Η παρακολούθηση του γενικού δείκτη παρέχει επίσης μια εικόνα για το τι συμβαίνει με τα νομίσματα που επηρεάζονται από άλλες κινήσεις της αγοράς. Τα νομίσματα που είναι συνδεδεμένα ή υπόκεινται σε σημαντική κυβερνητική παρέμβαση ενδέχεται να έχουν αντίκτυπο στην άνοδο και την πτώση άλλου νομίσματος. Δεδομένου ότι το συνδεδεμένο νόμισμα δεν κινείται από μόνο του, μπορεί να υπάρξει φαινόμενο διάλυσης όταν ένα άλλο νόμισμα πιέζεται υπερβολικά υψηλότερο ή χαμηλότερο (ανάλογα με τις περιστάσεις). Λόγω της αντιστάθμισης ενός νομίσματος και της ανικανότητας του επιτοκίου να τροποποιήσει τον κίνδυνο ή την ανταμοιβή, άλλα νομίσματα ενδέχεται να απορροφήσουν αυτήν την έκθεση. Είναι δύσκολο να προβλέψουμε ποια νομίσματα θα απορροφήσουν αυτό το φαινόμενο. επομένως, η σύγκριση μεμονωμένων ζευγών με ευρύτερο δείκτη μπορεί να εκθέσει πιθανές ανωμαλίες.

Μέθοδος 2: Πρωτογενής οικονομική εισροή

Ορισμένα νομίσματα έχουν μεγάλη πρωτογενή εισροή που μπορεί να επηρεάσει σημαντικά την κατεύθυνση που κινείται ένα νόμισμα. Ένα παράδειγμα είναι οι τιμές των βασικών προϊόντων σε σχέση με χώρες όπως ο Καναδάς ή η Αυστραλία. Το Σχήμα 3 δείχνει την αντίστροφη συσχέτιση μεταξύ USD / CAD και τιμών πετρελαίου (καθώς αυξάνονται οι τιμές του πετρελαίου, μειώνονται οι USD και αυξάνονται τα CAD). Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, υπήρξε επίσης μια συνώνυμη σχέση, όπου το φθίνον δολαρίου των ΗΠΑ προκάλεσε τις τιμές του πετρελαίου. Η συνολική μείωση του δολαρίου ΗΠΑ (Μέθοδος 1) την εμπόδισε να ανακάμψει πλήρως, ακόμα και όταν το πετρέλαιο μειώθηκε δραστικά το 2008. Σχήμα 3. Πετρέλαιο έναντι USD / CAD

Πηγή: // www. cfdtrading. com

Η τιμή του πετρελαίου επηρεάζει όχι μόνο την απόδοση του καναδικού δολαρίου αλλά και τις εξαγωγές πετρελαίου. Μεταξύ του 2002 και του 2007, οι εξαγωγές πετρελαίου αυξήθηκαν δραματικά, αυξάνοντας από το 7% των συνολικών εξαγωγών το 1999 σε 20% το 2007, αλλά σημειώθηκαν σε βάρος ορισμένων άλλων εισαγωγών.Ως εκ τούτου, η τιμή των βασικών προϊόντων δεν είναι η μόνη ανησυχία. πρέπει επίσης να εξεταστεί το πώς είναι διασκορπισμένο. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.

Νόμισμα Εμπορευμάτων του Καναδά: Πετρέλαιο και Το Loonie .) Στην περίπτωση του γιεν Ιαπωνίας, τα χαμηλά επιτόκια και η ανέγερση και το γιέν από το 2000 έως το 2010. Παρόλα αυτά, η γενική πτώση του δείκτη δολαρίου έχει διαγραφεί στο USD / JPY, καθώς η τάση μειώθηκε στο χρονικό πλαίσιο (βλ. Σχήμα 2). (Επίσης, για ένα αστάρι στο εμπόριο carry, βλέπε

Νόμισμα Carry Trades 101 ). Τα νομίσματα τείνουν να υπερβαίνουν και η εύρεση συνδέσμου με κάποιο εμπόρευμα ή άλλους παράγοντες όχι . Τα νομίσματα επηρεάζονται από πολλά πράγματα, όπως η μαζική κερδοσκοπία που περιλαμβάνει τις περισσότερες πράξεις νομισμάτων. Μέθοδος 3: Κυβερνητική Πολιτική

Λαμβάνοντας υπόψη τους παράγοντες που έχουν ήδη συζητηθεί, πρέπει επίσης να εξεταστεί η κυβερνητική πολιτική, συμπεριλαμβανομένης (αλλά όχι περιοριστικά) της νομισματικής πολιτικής, του ισοζυγίου πληρωμών και των ξένων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Ενώ οι συναλλαγματικές ισοτιμίες είναι σε μεγάλο βαθμό κερδοσκοπικές, ο πρωταρχικός μηχανισμός για το τι θα συμβεί στο μέλλον βασίζεται στις αντιλήψεις των ανθρώπων για αυτές τις έννοιες. Η νομισματική πολιτική και τα επιτόκια επηρεάζουν τις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Η αύξηση των επιτοκίων δεν θα έχει πάντα την ίδια επίδραση σε ένα ζεύγος νομισμάτων, αλλά μια αυξανόμενη διαφορά επιτοκίου μεταξύ δύο νομισμάτων θα αυξήσει γενικά την αστάθεια σε αυτό το ζεύγος νομισμάτων. Τα αυξανόμενα επιτόκια μπορούν να εκτιμήσουν ένα νόμισμα, καθώς οι κερδοσκόποι αναζητούν υψηλότερες αποδόσεις. Αν τα επιτόκια αρχίσουν να κινούνται πολύ γρήγορα ή ο πληθωρισμός επιταχύνει, συμβαίνει το αντίθετο, καθώς ο επιταχυνόμενος πληθωρισμός θα έχει επιβραδυντικό αποτέλεσμα στις προοπτικές ανάπτυξης.

Οι ανισορροπίες του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών έχουν επίσης αντίκτυπο στα νομίσματα, καθώς τα μεγάλα ελλείμματα ενδέχεται να κάνουν τις ξένες χώρες δύσκολες στη συσσώρευση του νομίσματος. Η αργή συσσώρευση θα σημαίνει μείωση της ζήτησης και πιθανή πώληση από κερδοσκόπους. Οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον πλανήτη είναι επίσης μερικές για την αύξηση των αποδόσεων (κερδοσκοπία), λαμβάνοντας τα πλεονάζοντα αποθέματα και την εύρεση επενδύσεων υψηλής απόδοσης.

Ωστόσο, η κίνηση ή η επιστροφή του πραγματικού νομίσματος δεν είναι ο μόνος παράγοντας. Ο ισολογισμός μιας χώρας και σε ποια νομίσματα κατέχει το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού και του παθητικού είναι ένα πολύ σημαντικό στοιχείο. Για παράδειγμα, το εθνικό νόμισμα που υπάγεται σε μια χώρα μπορεί να θεωρηθεί θετικά επειδή αυξάνει τη ζήτηση για εξαγωγές, αλλά μπορεί να βλάψει τη χώρα εάν οι περισσότερες από τις υποχρεώσεις τους τιμολογούνται σε άλλο ανατιμητικό νόμισμα, καθώς οι δανειακές υποχρεώσεις θα καταστούν δυσκολότερες. Τέτοιες σχέσεις υπάρχουν επίσης αντίστροφα και σε σχέση με τα περιουσιακά στοιχεία που ενδέχεται να κλιμακωθούν ή να διαβρωθούν από τις κινήσεις των νομισμάτων.

Ο συνδυασμός των μεθόδων

Οι κινήσεις νομισμάτων συχνά αψηφούν τη λογική, κινούνται από ακραίες σε ακραίες. Ένας λόγος είναι ότι η κερδοσκοπία περιλαμβάνει έναν τεράστιο αριθμό συναλλαγών. Κατά την ανάλυση των νομισμάτων, υπάρχει συχνά μια επισκιάσιμη προκατάληψη που επηρεάζει ένα νόμισμα έναντι ενός καλαθιού άλλων νομισμάτων.Ορισμένα νομίσματα επηρεάζονται επίσης σημαντικά από μια πρώτη εισροή. Το δολάριο του Καναδά επηρεάζεται από τις τιμές πετρελαίου που συνοδεύονται από εξαγωγές πετρελαίου. Άλλες χώρες ενδέχεται να επηρεαστούν σύντομα από ανωμαλίες που επηρεάζουν ένα νόμισμα για μεγάλο χρονικό διάστημα, όπως τα χαμηλά επιτόκια στην Ιαπωνία. Καθώς οι έμποροι επωφελούνται από αυτά τα φαινόμενα, μπορούν να ωθήσουν τις τιμές πέρα ​​από αυτό που είναι μαθηματικά εφικτό και να οδηγήσουν σε μεγαλύτερες από τις αναμενόμενες διορθώσεις. Τέλος, εξετάζοντας τις μεγάλες τάσεις, οι κυβερνήσεις και οι παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο, τροφοδοτώντας τις πληροφορίες και δημιουργώντας μια πολιτική που επηρεάζει τις προσδοκίες των εμπόρων για το μέλλον. Όπως συμβαίνει με όλες τις εικασίες, ανεξάρτητα από το εισόδημα (περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις, επιτόκια κ.λπ.), καθώς το νόμισμα κινείται προς εκμετάλλευση, έρχεται ένα σημείο όπου το δυναμικό κέρδους περιορίζεται. Ταυτόχρονα, η κίνηση του νομίσματος έχει πιθανώς επιπτώσεις σε άλλες πτυχές της οικονομίας, οδηγώντας σε ενδεχόμενη ανατροπή. Τα νομίσματα μεταφέρονται για να αμβλύνουν τις οικονομικές κρίσεις και να βοηθήσουν στη σταθεροποίηση των οικονομιών. Για περισσότερη σχετική ανάγνωση, ρίξτε μια ματιά στο

Forex Tutorial .