Οι επενδυτές έκαναν τα MLPs - master limited partnerships τα τελευταία χρόνια λόγω των υψηλών αποδόσεων και των φορολογικών τους πλεονεκτημάτων. Τα MLPs ήταν σίγουρα καλύτερες επιλογές από τα κρατικά ομόλογα και τα CD. Ως μετακύλιση, ένα MLP περνά τα έσοδα, τα κέρδη, τις ζημίες και τις εκπτώσεις του στους μεριδιούχους ή τους περιορισμένους εταίρους. Αυτό σημαίνει ότι το MLP αποφεύγει τη διπλή φορολογία. Για τους μεριδιούχους, οι κατανομές των ταμειακών διαθεσίμων είναι αναβαλλόμενες και ο φόρος κεφαλαιουχικών κερδών δεν απαιτείται να καταβληθεί μέχρις ότου πωληθούν όλες οι μετοχές. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Πώς Μία Διαφορετική Μορφή MLP Άλλες Δομές Επιχειρήσεων; )

Οι διανομές μετρητών είναι συνήθως αξιόπιστες επειδή βασίζονται σε σταθερή ταμειακή ροή σε παραδοσιακά σταθερές βιομηχανίες. Τα πιο συνηθισμένα MLP είναι στους αγωγούς πετρελαίου και φυσικού αερίου, αλλά τα ΜΟΠ δεν περιορίζονται σε αγωγούς. Για να χαρακτηριστεί ως MLP, το 90% των εσόδων πρέπει να προέρχεται από δραστηριότητες που σχετίζονται με φυσικούς πόρους, αγαθά ή ακίνητα. Το τελευταίο είναι σπάνιο αλλά είναι δυνατό να βρεθεί.

Μέχρι αυτό το σημείο, είναι προφανές ότι τα MLP προσφέρουν πολλά πλεονεκτήματα, αλλά τι γίνεται αν θέλετε να έχετε ένα MLP στον λογαριασμό σας στο IRA; Αξίζει; Θα βρείτε μικτές απόψεις, αλλά οι πιο έμπειροι επενδυτές και φοροτεχνικοί συμφωνούν σε ένα συμπέρασμα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Πρέπει να αγοράσω ένα MLP στο λογαριασμό συνταξιοδότησής μου; )

Όλοι οι αριθμοί κάτω από την 23η Ιουνίου 2015.

Τα μειονεκτήματα

Το μειονέκτημα που οι περισσότεροι άνθρωποι θα επισημάνουν αμέσως είναι ότι δεν υπάρχει φορολογικό πλεονέκτημα στην κατοχή ενός MLP σε ένα IRA . Εάν το μεγαλύτερο πλεονέκτημα για την επένδυση σε ένα MLP είναι οι φόροι, τότε ποιο είναι το σημείο της κατοχής του σε έναν IRA; Τουλάχιστον αυτή είναι η θεωρία. Περισσότερα για αυτό σύντομα.

Ένας άλλος αρνητικός φόρος είναι ότι πρέπει να γνωρίζετε το UBIT: μη συνδεδεμένο φόρο εισοδήματος επιχειρήσεων. Εάν επενδύσετε σε αγωγό πετρελαίου, τότε τα έσοδα από τη λειτουργία αυτή δεν θα έχουν καμία σχέση με τις αποταμιεύσεις λόγω συνταξιοδότησης. Τούτο συμβαίνει, πρέπει να πληρώσετε το UBIT. Ωστόσο, είναι ο ΙΡΑ που πληρώνει πραγματικά τον φόρο, όχι εσείς (ο IRA είναι ο περιορισμένος συνεργάτης). Ο θεματοφύλακας του IRA είναι υπεύθυνος για το χειρισμό αυτού με την υποβολή του εντύπου 990-T. (Για περισσότερες πληροφορίες: Φορολογικές συμβουλές για τους κατόχους IRA )

Τα Πλεονεκτήματα

Μπορείτε να εφαρμόσετε αποσβέσεις και εκπτώσεις στο έντυπο K-1. Ο φορολογικός συντελεστής θα είναι ένα επιβλητικό 39,6%. Τα καλά νέα είναι ότι οι μειώσεις καλύπτουν τα πρώτα $ 1, 000. Και τα καλά νέα δεν τελειώνουν εκεί. το $ 1, 000 είναι κατανεμημένο σε όλες τις επενδύσεις MLP σε ένα IRA - δεν ισχύει για κάθε μεμονωμένο MLP. Στις περισσότερες περιπτώσεις, το UBIT θα είναι αρνητικό, καθιστώντας το μη παράγοντα. Ένα άλλο πλεονέκτημα είναι ότι οι διανομές μετρητών είναι πιθανό να αντισταθμίσουν τις φορολογικές υποχρεώσεις.

Αν θα θέλατε να επενδύσετε σε ένα MLP χωρίς να ανησυχείτε για το UBIT, τότε κοιτάξτε τις συμμετοχές του Αλεριανού MLP ETF (AMLP AMLPAlerian MLP11.00 + 0. 73% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) για μερικά παραδείγματα. Περιλαμβάνουν:

• Enterprise Products Partners LP (EPD EPDEnterprise Προϊόντα Συνεργάτες LP25. 02-0. Οι συνεργάτες της ETPEnergy Transfer LP17 34 + 0. 87% Δημιουργήθηκαν με την Highstock 4. 2. 6

• ) Και οι δύο εκδίδουν ειδικές μετοχές και διανομές αμοιβών ως πρόσθετες μετοχές. Η EPD και η Kinder Morgan ανέρχονται σήμερα σε 4,75% και 7,25% αντίστοιχα. (Για, βλέπε: MLP ETFs vs. MLP ETNs )

Αν αναζητάτε διαφοροποίηση στα MLP, αποφεύγοντας ταυτόχρονα την UBIT, εξετάστε αμοιβαία κεφάλαια και ETFs με έκθεση σε MLPs. Το μειονέκτημα εδώ είναι ότι θα πρέπει να πληρώσετε υψηλότερα τέλη και η ανοδική δυναμική δεν θα είναι τόσο υψηλή. (Για περισσότερες πληροφορίες: Εναλλακτικές επενδύσεις στον IRA σας .)

Η κατώτατη γραμμή Εάν έχετε ένα MLP στον IRA σας, τότε ίσως χτυπήσετε με το UBIT. Ωστόσο, σε πολλές περιπτώσεις, η UBIT είναι αρνητική και όχι ανησυχητική. Πολλά θα εξαρτηθούν από το μέγεθος της επένδυσής σας. Δεδομένου ότι το UBIT δεν είναι τόσο μεγάλο όσο μια ανησυχία που συχνά διαφημίζεται, θα πρέπει να λαμβάνεται υπόψη η ύπαρξη ενός MLP στην IRA σας. Ωστόσο, παρόλο που τα MLP προσφέρουν σταθερή ροή εισοδήματος μέσω διανομών σε μετρητά, δεν είναι ανοσιακά στις συνθήκες της αγοράς. Είναι ακόμα μια καλή ιδέα να διαφοροποιηθεί. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Πώς πρέπει να επενδύσω τα χρήματα που κρατάω στον IRA μου;

)

Ο Dan Moskowitz δεν κατέχει μετοχές σε EEP ή KMP.