Ο καθημερινός χρυσός ανθρακωρύχος Direxion Bull 3x ETF (NYSEARCA: NUGT NUGTDx Dly Gold Min29 .99 + 4.50% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) είχε κερδίσει το 163% τους τελευταίους έξι μήνες, από τον Αύγουστο του 2016. Ο κύριος οδηγός πίσω από τη δύναμη στο NUGT είναι η αύξηση των τιμών του χρυσού που κέρδισαν $ 110 κατά την ίδια χρονική περίοδο. Καθώς αυξάνονται οι τιμές του χρυσού, η αξία των ορυχείων αυξάνεται, καθώς οι υψηλότερες τιμές του χρυσού αυξάνουν την αξία των αποθεματικών τους και την κερδοφορία τους.

NUGT Ιστορικό

Το NUGT είναι ένα χρηματιστηριακό χρηματιστήριο με μόχλευση (ETF) που παρακολουθεί τον δείκτη NYSEARCA Gold Miners. Παρακολουθεί αυτόν τον δείκτη σε καθημερινή βάση με τριπλή μόχλευση. Το ΕΙΕΕ είναι ένα εξελιγμένο μέσο κατάλληλο για βραχυπρόθεσμους, ενεργούς εμπόρους που καταλαβαίνουν τους κινδύνους και τη δομή του. Η NUGT επιτυγχάνει αυτή τη μόχλευση μέσω της χρήσης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, παραγώγων και ανταλλαγών.

Ο χρυσός έχει επιτύχει εξαιρετικά καλά τους τελευταίους έξι μήνες, λόγω της επιβράδυνσης της πορείας του ομοσπονδιακού αποθεματικού, οι υπερπόντιες κεντρικές τράπεζες να κινούνται προς τα αρνητικά επιτόκια και τις αυξημένες απειλές για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Από κοινού, αυτές οι εξελίξεις έχουν ωθήσει τα πραγματικά επιτόκια χαμηλότερα. Τα πραγματικά επιτόκια είναι απλά η διαφορά μεταξύ των ονομαστικών επιτοκίων και του πληθωρισμού. Όταν τα πραγματικά επιτόκια κινούνται χαμηλότερα, καθιστά τον χρυσό ελκυστικότερο ως αποθήκη αξίας, με αποτέλεσμα εισροές και υψηλότερες τιμές.

- <->

Περισσότερος Δότης Fed

Τον Δεκέμβριο του 2015, η Federal Reserve αύξησε τα επιτόκια για πρώτη φορά σε σχεδόν μια δεκαετία. Η κίνηση αυτή προέκυψε μετά από χρόνια περιθωριοποίησης της νομισματικής πολιτικής, μειώνοντας την ποσότητα της ποσοτικής χαλάρωσης (QE) και εκφράζοντας την εμπιστοσύνη στην ικανότητα της οικονομίας να αφομοιώσει τα υψηλότερα επιτόκια. Με βάση τις προβλέψεις των αξιωματούχων της Fed, υπήρχαν προσδοκίες μεταξύ τριών και πέντε αυξήσεων επιτοκίων το 2016. Ωστόσο, από τον Αύγουστο, δεν υπήρξαν πρόσθετες αυξήσεις των επιτοκίων.

Ο αριθμός των παραγόντων οδήγησε σε αυτή την αλλαγή πολιτικής, όπως η έλλειψη ανάκαμψης του πληθωρισμού, τα προβλήματα στην παγκόσμια οικονομία, η αδύναμη βιομηχανική οικονομία και οι ανησυχίες γύρω από τις πιστώσεις υψηλής απόδοσης, δεδομένης της αδυναμίας τιμές του πετρελαίου. Επιπλέον, η ρητορεία των αξιωματούχων της Fed άλλαξε από την εστίαση στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα και τα σημάδια της αύξησης των πληθωριστικών πιέσεων στις συζητήσεις για υψηλότερους στόχους για τον πληθωρισμό. Αυτό έχει οδηγήσει σε αυξημένες εισροές για τον χρυσό και τους ανθρακωρύχους, καθώς τα επιτόκια παραμένουν χαμηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Ενώ η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ απλώς συγκρατεί τις αυξήσεις των επιτοκίων, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) και η Τράπεζα της Ιαπωνίας (BOJ) συνέχισαν να χαλαρώνουν την πολιτική καθώς αγωνίζονται για την αντιμετώπιση των αποπληθωριστικών συνθηκών.Η BOJ έχει αρχίσει να πειραματίζεται με αρνητικά επιτόκια και αγορές περιουσιακών στοιχείων εταιρικών ομολόγων και μετοχών. Η ΕΚΤ έχει υποδείξει παρόμοια μέτρα εάν οι συνθήκες εξακολουθούν να επιδεινώνονται.

Για τον χρυσό, οι εξελίξεις αυτές ήταν διογκωμένες, καθώς προκάλεσαν μείωση των πραγματικών επιτοκίων. Οι επενδυτές αγοράζουν κρατικά ομολογιακά δάνεια, επειδή είναι άνευ κινδύνου και προσφέρουν κάποιο είδος απόδοσης. Ωστόσο, λόγω των ενεργειών της ΕΚΤ και της BOJ, πολλά από αυτά τα μέσα έχουν αρνητικές αποδόσεις. Επομένως, ορισμένα από αυτά τα κεφάλαια διοχετεύονται σε χρυσό, το οποίο φαίνεται συγκριτικά πιο ελκυστικό με μηδενική απόδοση. Έχει επιπτώσεις και στα επιτόκια στις Ηνωμένες Πολιτείες. Κατά τη διάρκεια των τελευταίων έξι μηνών, η απόδοση του δεκαετούς σημείου μειώθηκε από 1.75 σε 1.55%. Εάν τα επιτόκια κινηθούν χαμηλότερα, το NUGT θα κινηθεί υψηλότερα μαζί με το χρυσό.

Οικονομική αδυναμία

Ένας άλλος καταλύτης πίσω από τη δύναμη στις τιμές του χρυσού και τους ανθρακωρύχους είναι οι αυξημένες απειλές για την οικονομική σταθερότητα. Ο χρυσός είναι ένα αντιστάθμισμα της εμπιστοσύνης στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Κατά τη διάρκεια των τελευταίων έξι μηνών, η εμπιστοσύνη έχει διαβρωθεί, λόγω της απόφασης του Ηνωμένου Βασιλείου να εξέλθει από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ). Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής και από τις δύο πλευρές έχουν δεσμευθεί να κάνουν τη μετάβαση όσο το δυνατόν πιο απρόσκοπτη, αλλά υπάρχουν πολλές άγνωστες πτυχές αυτής της διαδικασίας. Έχει οδηγήσει σε αύξηση των κινδύνων ουράς που είναι δύσκολο για τις αγορές να τιμολογήσουν τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων.

Μια άλλη απειλή για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι η επανάληψη της αγοράς των αρσενικών σε τιμές πετρελαίου. Αυτή η απειλή έχει μειωθεί καθώς οι τιμές του πετρελαίου έχουν ανακάμψει. Ωστόσο, υπήρχαν αυξανόμενες ανησυχίες σχετικά με τα οικονομικά των χωρών παραγωγής πετρελαίου και την υψηλή απόδοση των πιστώσεων όταν οι τιμές του πετρελαίου ήταν σε ελεύθερη πτώση. Η αδυναμία αυτή έχει τη δυνατότητα να δημιουργήσει ένα φαινόμενο ντόμινο όπου ο φόβος και η εκκαθάριση μπορούν να πάρουν τη θέση τους, οδηγώντας σε εκδηλώσεις τύπου 2008.