Ως επενδυτής αμοιβαίου κεφαλαίου, πιθανότατα έχετε ακούσει να λέει πολλές φορές ότι θα πρέπει πάντα να συμβουλευτείτε το ενημερωτικό δελτίο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου πριν από την παράδοση των χρημάτων σας. Δεν είναι μυστικό, ωστόσο, ότι το μέγεθος αυτού του εγγράφου και το είδος των πληροφοριών στο εσωτερικό του είναι δύσκολο να αντιμετωπιστούν. Αλλά μην είστε υπερβολικά συγκλονισμένοι. Εδώ είναι ένας οδηγός για το τι είναι ένα ενημερωτικό δελτίο, γιατί είναι σημαντικό και ποια στοιχεία πρέπει να είναι κεντρικά για τις σκέψεις σας.

AD:

Τι είναι το Ενημερωτικό Δελτίο Αμοιβαίου Κεφαλαίου; Το ενημερωτικό δελτίο αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ένα έγγραφο που περιγράφει τους επενδυτικούς στόχους και τις στρατηγικές ενός συγκεκριμένου ταμείου ή ομάδας κεφαλαίων, καθώς και τα καλύτερα σημεία της προηγούμενης απόδοσης του ταμείου, τα στελέχη και τις οικονομικές πληροφορίες. Μπορείτε να αποκτήσετε αυτά τα έγγραφα απευθείας από τις εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων μέσω ταχυδρομείου, ηλεκτρονικού ταχυδρομείου ή τηλεφώνου. Μπορείτε επίσης να τα πάρετε από έναν οικονομικό σχεδιαστή ή σύμβουλο. Πολλές εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων παρέχουν επίσης τις εκδόσεις PDF των ενημερωτικών δελτίων τους στις ιστοσελίδες τους.

AD:

Γνωρίζοντας τι να ψάχνετε
Ένα ενημερωτικό δελτίο είναι μια νομικά δεσμευτική σύμβαση μεταξύ του ίδιου του ταμείου και του αντισυμβαλλομένου. Είναι εύκολο να χαθείτε σε όλη τη νόμιμη ορολογία και να χάσετε τις πληροφορίες που έχουν μεγαλύτερη σημασία για εσάς, οπότε εδώ θα βρείτε μια περίληψη των ενοτήτων στις οποίες πρέπει να δώσετε ιδιαίτερη προσοχή. Λάβετε υπόψη ότι ο τρόπος με τον οποίο οργανώνονται τα ενημερωτικά δελτία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να διαφέρει από αμοιβαίο κεφάλαιο σε κεφάλαιο. Ωστόσο, από το νόμο, όλα τα ενημερωτικά δελτία πρέπει να περιέχουν τα ακόλουθα σημαντικά τμήματα:

AD:

Επενδυτικοί Στόχοι
Αυτοί είναι οι οικονομικοί στόχοι του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, οι οποίοι αντανακλώνται στους τύπους των κινητών αξιών που έχουν επιλεγεί για την επίτευξη των στόχων αυτών. Οι τύποι των επενδυτικών στόχων περιλαμβάνουν μακροπρόθεσμη αύξηση κεφαλαίου, σταθερό εισόδημα, υψηλή συνολική απόδοση κλπ. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων δεν μπορούν να αλλάξουν αυτούς τους στόχους εκτός εάν οι επενδυτές του ταμείου συμφωνούν με τις αλλαγές μέσω ψηφοφορίας.

Είναι σημαντικό να καθορίσετε εάν οι στόχοι του αμοιβαίου κεφαλαίου ταιριάζουν με τους δικούς σας επενδυτικούς στόχους. Για παράδειγμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με στόχο αύξησης κεφαλαίου άνω του μέσου όρου δεν θα μπορούσε να είναι κατάλληλα για μια χήρα ηλικίας 89 ετών που χρειάζεται τακτικά εισοδήματα από επενδύσεις για την κάλυψη καθημερινών εξόδων.

Επενδυτικές στρατηγικές
Αυτό το μέρος του ενημερωτικού δελτίου εξηγεί τον τρόπο με τον οποίο ένα ταμείο κατανέμει και διαχειρίζεται τους πόρους του για την επίτευξη των επενδυτικών του στόχων. Οι πτυχές που εξετάζονται κατά τον σχεδιασμό μιας τέτοιας στρατηγικής περιλαμβάνουν τον καθορισμό στόχων για την καθαρή αξία του ενεργητικού, τον προσδιορισμό της κατανομής του ενεργητικού, τους περιορισμούς των επενδύσεων (όπως επενδύοντας μόνο σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία) και τη λήψη απόφασης σχετικά με το εάν (και πώς) τα παράγωγα μπορούν να χρησιμοποιηθούν.

Η επενδυτική στρατηγική ενός ταμείου, όπως και οι στόχοι του, θα πρέπει να είναι σε συγχρονισμό με το επενδυτικό στυλ σας. Για παράδειγμα, παρόλο που ένα ταμείο μικρής κεφαλαιοποίησης και ένα μεγάλο κεφαλαιοποιητικό κεφάλαιο έχουν ως στόχο την μακροπρόθεσμη ανατίμηση κεφαλαίου, και οι δύο χρησιμοποιούν πολύ διαφορετικές στρατηγικές για την επίτευξη αυτού του στόχου.Πριν επιλέξετε έναν τύπο ταμείου έναντι άλλου, βεβαιωθείτε ότι έχετε σκεφτεί γιατί η επένδυση σε οποιονδήποτε από αυτούς τους τύπους περιουσιακών στοιχείων είναι σωστό για εσάς. Διαφορετικά, μπορεί να είστε για μερικές εκπλήξεις!

Κίνδυνοι Επένδυσης στο Ταμείο
Επειδή οι επενδυτές έχουν διάφορους βαθμούς ανοχής στον κίνδυνο, το τμήμα κινδύνου ενός ενημερωτικού δελτίου είναι πολύ σημαντικό. Περιγράφει λεπτομερώς τους κινδύνους που σχετίζονται με ένα συγκεκριμένο ταμείο, όπως ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος επιτοκίου, ο κίνδυνος αγοράς κ.λπ.

Για να αξιοποιήσετε στο έπακρο αυτό το τμήμα, θα πρέπει να είστε εξοικειωμένοι με το τι διακρίνει τα διάφορα είδη κινδύνου, γιατί συνδέονται με συγκεκριμένα κεφάλαια και πώς ταιριάζουν στο υπόλοιπο του κινδύνου στο συνολικό χαρτοφυλάκιό σας. Για παράδειγμα, εάν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει μεγάλο μέρος του ενεργητικού του σε ξένα κινητά αξίες, θα πρέπει να καταλάβετε ότι αυτό μπορεί να προκαλέσει σημαντικό κίνδυνο συναλλάγματος και χώρας - αλλά πρέπει επίσης να προσδιορίσετε εάν αυτό το είδος κινδύνου λειτουργεί με άλλους τύπους κινδύνου στο χαρτοφυλάκιό σας για να ικανοποιήσετε την ανοχή σας.

Απόδοση στο παρελθόν Αυτή η ενότητα δείχνει το ιστορικό του ταμείου, αλλά θυμάστε την κοινή αποποίηση ευθυνών ότι η "προηγούμενη απόδοση δεν αποτελεί ένδειξη μελλοντικής απόδοσης". Διαβάστε τις ιστορικές επιδόσεις του ταμείου με κριτικό πνεύμα και φροντίστε να λάβετε υπόψη τόσο τις μακροπρόθεσμες όσο και τις βραχυπρόθεσμες επιδόσεις. Επίσης, βεβαιωθείτε ότι το σημείο αναφοράς που επιλέχθηκε από το ταμείο είναι κατάλληλο. Για παράδειγμα, η χρήση των επιδόσεων των ομοσπονδιακών λογαριασμών του Δημοσίου ως δείκτη αναφοράς για ένα μετοχικό κεφάλαιο είναι άχρηστο - το S & P 500 είναι γενικά το αποδεκτό σημείο αναφοράς για μετοχές. Επιπλέον, λάβετε υπόψη ότι πολλές από τις αποδόσεις που παρουσιάζονται στα ιστορικά δεδομένα δεν καταλογίζουν φόρο, ή κάποια ταμεία υπολογίζουν μια επιστροφή μετά από φόρους με ένα ποσοστό που μπορεί να είναι υψηλότερο ή χαμηλότερο από το δικό σας. Να είστε βέβαιος να εξετάσει τυχόν λεπτή εκτύπωση σε αυτά τα τμήματα, όπως θα έπρεπε να πω αν οι φόροι έχουν ληφθεί υπόψη ή όχι. ( ) Πολιτική Διανομής

Οι κατανομές που καταβάλλει ένα ταμείο στους επενδυτές προέρχονται από πραγματοποιημένα κεφαλαιακά κέρδη, μερίσματα, τόκους ή άλλα έσοδα που προέρχονται από τις κινητές αξίες και τις επενδυτικές δραστηριότητες του ταμείου. Η πολιτική διανομής σας ενημερώνει για τον τρόπο με τον οποίο πραγματοποιούνται αυτές οι πληρωμές. Ορισμένα ταμεία διανέμουν τις αποδόσεις απευθείας στους μεριδιούχους, ενώ άλλοι επανεπενδύουν τις διανομές στο ταμείο, αγοράζοντας περισσότερες μονάδες για τους κατόχους κεφαλαίων. Εάν οι κατανομές αυτές καταβάλλονται σε μετρητά ή επανεπενδύονται, οι μεριδιούχοι πρέπει να πληρώνουν φόρους γι 'αυτούς. Εάν ανησυχείτε για τους φόρους, υπάρχουν τα κεφάλαια διαχείρισης του φόρου που περιορίζουν τις κατανομές εισοδήματος και κεφαλαιακών κερδών. Αυτά τα φορολογικά διαχειριζόμενα κεφάλαια σάς επιτρέπουν να εξασφαλίζετε ότι μεγιστοποιείτε τη χρήση των προστατευόμενων από φόρο δικαιωμάτων σας, όπως το 401 (k) ή το IRA.

Τέλη και έξοδα
Αυτό το τμήμα είναι εξαιρετικά σημαντικό να ληφθεί υπόψη, διότι τα τέλη και τα έξοδα θα τροφοδοτήσουν τη συνολική επενδυτική σας απόδοση από το ταμείο. Εδώ θα βρείτε πληροφορίες σχετικά με τυχόν φορτία στην πλάτη ή στο μπροστινό μέρος, τα τέλη 12B-1 και τη σχέση διαχείρισης δαπανών. Επειδή αυτά συμβιβάζουν την απόδοση σας ανεξάρτητα από την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου, σπανίως είναι βέλτιστη η επένδυση σε κεφάλαια με φορτία.(Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις αμοιβές, βλέπε
Σταματήστε να πληρώνετε υψηλά τέλη .) Διαχείριση κεφαλαίων

Εδώ μπορείτε να ανακαλύψετε πόσο διαχειριστής του ταμείου σας διαχειρίζεται το ταμείο σας. Προσέξτε για το ταμείο που έχει τεθεί σε λειτουργία πολύ περισσότερο από ό, τι ο διαχειριστής του ταμείου το διαχειριζόταν. Η απόδοση ενός τέτοιου ταμείου μπορεί να πιστωθεί όχι στο σημερινό διαχειριστή, αλλά στις προηγούμενες. Εάν ο σημερινός διευθυντής διαχειρίζεται το ταμείο μόνο για μικρό χρονικό διάστημα, εξετάστε την προηγούμενη απόδοσή του με άλλα ταμεία με παρόμοιους επενδυτικούς στόχους και στρατηγικές. Στη συνέχεια, μπορείτε να πάρετε έναν καλύτερο μετρητή του ταλέντου και του επενδυτικού ύφους.
Συμπέρασμα

Αφού διαβάσετε τα τμήματα του ενημερωτικού δελτίου που περιγράφονται παραπάνω, θα έχετε καλή ιδέα για το πώς λειτουργεί το ταμείο και τους κινδύνους που μπορεί να θέσει. Το πιο σημαντικό, θα είστε σε θέση να καθορίσετε αν είναι σωστό για εσάς. Εάν χρειάζεστε περισσότερες πληροφορίες πέρα ​​από τις πληροφορίες που παρέχονται στο ενημερωτικό δελτίο, μπορείτε να συμβουλευτείτε την ετήσια έκθεση του ταμείου, η οποία διατίθεται απευθείας από την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων ή μέσω οικονομικού επαγγελματία.