Αν και συχνά διδάσκονται και παρουσιάζονται ως πολύ ξεχωριστοί κλάδοι, τα οικονομικά και τα οικονομικά είναι αλληλένδετα και αλληλοενημερώνονται και επηρεάζονται. Οι επενδυτές ενδιαφέρονται για αυτές τις μελέτες επειδή επηρεάζουν επίσης τις αγορές σε μεγάλο βαθμό. Εδώ εξετάζουμε τα οικονομικά και τα οικονομικά, τι μπορούν να διδάξουν στους επενδυτές και πώς διαφέρουν. (Για ανάγνωση στο παρασκήνιο, βλ. Χρηματοδότηση τέχνης ή επιστήμης;)

Εκμάθηση: Βασικά Οικονομικά

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ

Τι είναι αυτό;

Χωρίς να πέσει πίσω στους ξηρούς ακαδημαϊκούς ορισμούς, τα οικονομικά είναι μια κοινωνική επιστήμη που μελετά την παραγωγή, την κατανάλωση και τη διανομή αγαθών και υπηρεσιών, με σκοπό να εξηγήσει πώς λειτουργούν οι οικονομίες και πώς αλληλεπιδρούν οι παράγοντες τους. Αν και χαρακτηρίζεται ως «κοινωνική επιστήμη» και συχνά αντιμετωπίζεται ως μια από τις φιλελεύθερες τέχνες, η σύγχρονη οικονομία είναι στην πραγματικότητα συχνά πολύ ποσοτική και βαριά προσανατολισμένη στην μαθηματική πράξη.

Πώς είναι χρήσιμη η οικονομία;

Όταν οι οικονομολόγοι κατορθώσουν να κατανοήσουν πώς αντιδρούν οι καταναλωτές και οι παραγωγοί στις μεταβαλλόμενες συνθήκες, τα οικονομικά μπορούν να παρέχουν ισχυρή καθοδήγηση και επιρροή στη χάραξη πολιτικής σε εθνικό επίπεδο. Είπε διαφορετικά, υπάρχουν πολύ πραγματικές συνέπειες για τον τρόπο με τον οποίο ένα έθνος προσεγγίζει τη φορολογία, τη ρύθμιση και τις κρατικές δαπάνες. τα οικονομικά μπορούν να παρέχουν συμβουλές και αναλύσεις σχετικά με αυτές τις αποφάσεις.

Τα οικονομικά μπορούν επίσης να βοηθήσουν τους επενδυτές να κατανοήσουν τις πιθανές συνέπειες της εθνικής πολιτικής και των γεγονότων στις επιχειρηματικές συνθήκες. Η κατανόηση των οικονομικών μπορεί επίσης να δώσει στους επενδυτές τα εργαλεία για να προβλέψουν μακροοικονομικές συνθήκες και να κατανοήσουν τις επιπτώσεις αυτών των προβλέψεων στις εταιρείες, τα αποθέματα, τις αγορές και ούτω καθεξής. Το να μπορεί κανείς να φανταστεί ότι ένα συγκεκριμένο σύνολο κυβερνητικών πολιτικών θα επηρεάσει (ή να πνίξει) τον πληθωρισμό ή την ανάπτυξη σε μια χώρα μπορεί σίγουρα να βοηθήσει τους επενδυτές σε μετοχές και ομολόγους να τοποθετηθούν κατάλληλα.

Οικονομικά ως καριέρα

Για εκείνους που επιλέγουν να ακολουθήσουν την οικονομία ως σταδιοδρομία, ο ακαδημαϊκός κόσμος είναι μια προφανής επιλογή. Οι ακαδημαϊκοί όχι μόνο ξοδεύουν το χρόνο τους προσπαθώντας να διδάξουν στους σπουδαστές τις αρχές της οικονομίας αλλά και να ερευνήσουν στο πεδίο και να διαμορφώσουν νέες θεωρίες και εξηγήσεις για το πώς λειτουργούν οι αγορές και πώς αλληλεπιδρούν οι παράγοντες τους.

Υπάρχει επίσης έκκληση για οικονομολόγους στον εταιρικό κόσμο. Εδώ οι ανησυχίες των οικονομολόγων είναι πιο άμεσες και βραχυπρόθεσμες. Οι οικονομολόγοι που εργάζονται για μεγάλες επενδυτικές τράπεζες, συμβούλια και άλλες εταιρείες συχνά επικεντρώνονται στην πρόβλεψη της ανάπτυξης (για παράδειγμα το ΑΕΠ), τα επιτόκια, ο πληθωρισμός κ.ο.κ. Αυτές οι προβολές μπορεί να αντιπροσωπεύουν ένα προϊόν από μόνο του (που μπορεί να διατεθεί στην αγορά σε πελάτες) ή μια εισροή για διευθυντικά στελέχη και άλλους φορείς λήψης αποφάσεων μέσα στην εταιρεία. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με σημαντικές συμβολές οικονομολόγων, ανατρέξτε στο άρθρο Πώς επηρεάζουν οι οικονομολόγοι την ιστορία μας.)

Οικονομικά στις αγορές

Οι επενδυτές έχουν μια ακανόνιστη ιστορία με τους οικονομολόγους, ακούγοντάς τους προσεκτικά σε ορισμένες περιπτώσεις και όλοι τους, αλλά αγνοώντας τους σε άλλους. Ενώ ορισμένοι επενδυτές ενδέχεται να αγνοήσουν τις ανησυχίες των οικονομολόγων και να συσσωρεύσουν τις επενδύσεις τους στον τελευταίο ανερχόμενο τομέα, άλλοι θα παρακολουθήσουν προσεκτικά τα στοιχεία για το ΑΕΠ, τον πληθωρισμό και τα ελλείμματα για να ενημερώσουν τις επενδυτικές αποφάσεις τους. Εξαρτάται επίσης από την αγορά που εξετάζεται. οι επενδυτές ομολόγων τείνουν συνήθως να δίνουν μεγαλύτερη προσοχή στα οικονομικά δεδομένα από ό, τι κάνουν πολλοί επενδυτές μετοχών. (Ανακαλύψτε τις θεωρίες που διαμόρφωσαν τον τρόπο που έχουμε κατανοήσει τα οικονομικά. Δείτε την ιστορία της οικονομικής σκέψης.)

FINANCE

Τι είναι αυτό;

Η χρηματοδότηση από πολλές απόψεις είναι μια εξάπλωση ή ανάπτυξη της οικονομίας και πολλά από τα αξιοσημείωτα επιτεύγματα στον τομέα της οικονομίας (τουλάχιστον στον ακαδημαϊκό χώρο) έγιναν από άτομα με οικονομικά υπόβαθρα και / ή θέσεις καθηγητών οικονομικών. Τα οικονομικά επικεντρώνονται γενικά στη μελέτη των τιμών, των επιτοκίων, των χρηματικών ροών και των χρηματοπιστωτικών αγορών. Σκεπτόμενος γενικότερα, η χρηματοδότηση φαίνεται να ασχολείται περισσότερο με τις έννοιες όπως η χρονική αξία του χρήματος, τα ποσοστά απόδοσης, το κόστος του κεφαλαίου, οι βέλτιστες χρηματοοικονομικές δομές και η ποσοτικοποίηση του κινδύνου.

Πώς είναι χρήσιμη η χρηματοδότηση;

Ενώ η οικονομία προσφέρει την καταστροφική εξήγηση ότι η δίκαιη τιμή ενός στοιχείου είναι η διασταύρωση της προσφοράς, της ζήτησης, του οριακού κόστους και της οριακής χρησιμότητας, αυτό δεν είναι πάντα πολύ χρήσιμο στην πραγματική πρακτική. Οι άνθρωποι θέλουν έναν αριθμό και πολλά δισεκατομμύρια δολάρια διακυβεύονται στην ορθή τιμολόγηση των δανείων, των καταθέσεων, των προσόδων, των ασφαλιστηρίων συμβολαίων και ούτω καθεξής. Αυτός είναι ο ρόλος της χρηματοδότησης - στην καθιέρωση των θεωρητικών κατανοήσεων και των πραγματικών μοντέλων που επιτρέπουν την τιμολόγηση του κινδύνου και την αποτίμηση των μελλοντικών ταμειακών ροών.

Η χρηματοδότηση ενημερώνει επίσης τους διευθυντές επιχειρήσεων και τους επενδυτές για τον τρόπο με τον οποίο αξιολογούν τις επιχειρηματικές προτάσεις και κατανέμουν αποτελεσματικότερα το κεφάλαιο . Βασικά, οι οικονομικές θεωρούν ότι το κεφάλαιο πρέπει πάντα να επενδύεται με τρόπο που θα παράγει την καλύτερη απόδοση προσαρμοσμένη στον κίνδυνο. χρηματοδότηση πραγματικά στοιχεία που επεξεργάζονται έξω.

Χρηματοδότηση ως σταδιοδρομία

Σε ορισμένες απόψεις, ένα πτυχίο ή ακαδημαϊκό υπόβαθρο στη χρηματοδότηση ανοίγει πιο προφανείς πόρτες παρά ένα παρόμοιο υπόβαθρο στα οικονομικά. Ένα πτυχίο στη χρηματοδότηση είναι ένας κοινός παρονομαστής μεταξύ πολλών από εκείνους που κατοικούν στη Wall Street, είτε πρόκειται για αναλυτές, τραπεζίτες είτε για διαχειριστές κεφαλαίων. Ομοίως, πολλοί από εκείνους που εργάζονται για εμπορικές τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες και άλλους παρόχους χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών έχουν πτυχίο κολεγίου στη χρηματοδότηση. Εκτός από την ίδια τη χρηματοπιστωτική βιομηχανία, ένα πτυχίο στη χρηματοδότηση μπορεί να είναι ένα μονοπάτι μέσα και μέσα από τα ανώτερα στελέχη των εταιρειών και των εταιρειών. (

Στις αγορές

Δεδομένου ότι η χρηματοδότηση προσπαθεί να ασχοληθεί με την εκτίμηση της αξίας της δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι μία από τις πιο κοινές εφαρμογές χρηματοδότησης στις αγορές είναι στον προσδιορισμό της εύλογης αξίας για ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών προϊόντων.Τα μοντέλα αποτίμησης των αποθεμάτων, όπως το μοντέλο τιμολόγησης ενεργητικού κεφαλαίου (CAPM), τα μοντέλα επιλογής όπως η Black-Scholes και οι έννοιες των ομολόγων όπως η διάρκεια είναι όλα τα υποπροϊόντα της εφαρμοσμένης χρηματοδότησης σε ένα επενδυτικό πλαίσιο.

Η χρηματοδότηση προσφέρει επίσης νέες θεωρίες σχετικά με τον "σωστό" τρόπο να κάνει τα πράγματα, είτε πρόκειται για τη βέλτιστη πολιτική μερισμάτων ή χρέους για μια εταιρεία είτε για τη σωστή στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων για έναν επενδυτή.

Μπορεί επίσης να υποστηριχθεί ότι η χρηματοδότηση επηρεάζει τις αγορές με μια φαινομενικά σταθερή ροή νέων προϊόντων. Παρόλο που πολλά παράγωγα και προηγμένα χρηματοοικονομικά προϊόντα έχουν κακοποιηθεί μετά την Μεγάλη ύφεση, παραμένει γεγονός ότι πολλά από αυτά τα μέσα σχεδιάστηκαν για να αντιμετωπίσουν και να επιλύσουν τις απαιτήσεις και τις ανάγκες της αγοράς.

Η κατώτατη γραμμή

Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να αποφεύγουν "είτε / ή" επιχειρήματα σχετικά με την οικονομία και το οικονομικό? Και οι δύο είναι σημαντικές και οι δύο έχουν έγκυρες χρήσεις και εφαρμογές. Από πολλές απόψεις, τα οικονομικά είναι "μια μεγάλη εικόνα" (πώς μια χώρα / περιοχή / αγορά κάνει) και ανησυχούν για τη δημόσια πολιτική, ενώ η χρηματοδότηση είναι πιο συγκεκριμένη για την επιχείρηση / βιομηχανία και ανησυχεί για τον τρόπο με τον οποίο οι επιχειρήσεις και οι επενδυτές αξιολογούν και τιμολογούν τον κίνδυνο και την απόδοση. Ιστορικά, τα οικονομικά είναι περισσότερο θεωρητικά και οικονομικά πιο πρακτικά, αλλά αυτό έχει αλλάξει τα τελευταία 20 χρόνια.

Είναι ενδιαφέρον να σημειωθεί, ωστόσο, ότι οι δύο κλάδοι φαίνεται να συγκλίνουν από ορισμένες απόψεις. Φαίνεται ότι οι ακαδημαϊκοί στη χρηματοδότηση προσπαθούν να ενσωματώσουν όλο και περισσότερη θεωρία στο έργο τους και να φανούν πιο ακαδημαϊκά αυστηροί. Ταυτόχρονα, υπάρχει τουλάχιστον μια κίνηση μέσα σε κάποιες σχολές οικονομικών για να στηρίζεται περισσότερο σε μαθηματικά και φαίνεται πρακτική και εφαρμόσιμη στις καθημερινές διαδικασίες λήψης επιχειρηματικών αποφάσεων και πολιτικών αποφάσεων. (Αυτό το εργαλείο λήψης αποφάσεων ενσωματώνει την ιδέα ότι κάθε απόφαση έχει αντίκτυπο στον συνολικό κίνδυνο.

Σε κάποιο θεμελιώδες επίπεδο, θα υπάρχει πάντα ένας διαχωρισμός, αλλά και οι δύο είναι πιθανό να παραμείνουν πολύ σημαντικό για την οικονομία και τις χρηματοπιστωτικές αγορές για κάποιο χρονικό διάστημα.