Η πλειοψηφία των επενδυτών πραγματοποιεί μακρόχρονες συναλλαγές μετοχών σε δείκτες και αμοιβαία κεφάλαια εντός λογαριασμών αφυπηρέτησης. Δυστυχώς, αυτή η πλειοψηφία αποποιείται ένα βασικό πλεονέκτημα των ενεργητικών και μη μετοχικών χρηματοοικονομικών μέσων - της δυνατότητας αντιστάθμισης. Ενώ η αντιστάθμιση μπορεί να ακούγεται σαν μια περίπλοκη στρατηγική, το LEAPS του δείκτη μπορεί να κάνει τη διαδικασία πολύ εύκολη για τον μέσο επενδυτή να μετριάσει τον κίνδυνο του χαρτοφυλακίου.

TUTORIAL: Επιλογές Βασικά

Κίνητρα για αντιστάθμιση χαρτοφυλακίου Επειδή οι περισσότεροι επενδυτές εξοικονομούν χρήματα για συνταξιοδότηση, συχνά συνταγογραφούν τη νοοτροπία «buy-and-hold» με τη χρήση συνδυασμού δείκτη και αμοιβαίων κεφαλαίων. Δυστυχώς, αυτή η μεθοδολογία σημαίνει πάντα να επενδύεται πλήρως σε μια αγορά που μπορεί να κινηθεί προς τα κάτω σε δύσκολες στιγμές. Ευτυχώς, τα LEAPS δείκτη μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να βοηθήσουν στον περιορισμό του ενδεχόμενου μειονεκτήματος, διατηρώντας παράλληλα όλη την ανοδική πορεία.

Γιατί να χρησιμοποιήσετε το δείκτη LEAPS για να αντισταθμίσετε το πιθανό μειονέκτημα; Ας υποθέσουμε ότι το S & P 500 απομακρύνθηκε πρόσφατα από το χαμηλό του με ένα ισχυρό ριζοσπαστικό ράλι, αλλά υποψιάζεστε ότι τυχόν νέες αποφάσεις επιτοκίου θα μπορούσαν να θέσουν σε κίνδυνο την αγορά. Ενώ πιστεύετε ότι το S & P 500 θα κινηθεί υψηλότερα μακροπρόθεσμα, ανησυχείτε για μια βραχυπρόθεσμη αύξηση των επιτοκίων, επομένως μπορείτε να αποφασίσετε να χρησιμοποιήσετε το δείκτη LEAPS για να περιορίσετε τον κίνδυνο.

Αλλά γιατί όχι απλώς να αγοράσετε και να πωλήσετε τα αμοιβαία κεφάλαια; Για ένα, ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια "φόρτωσης" χρεώνουν υψηλά τέλη για τέτοιες συναλλαγές, ενώ το κόστος συναλλαγής από τους μεσίτες μπορεί επίσης να συσσωρεύεται γρήγορα. Επιπλέον, οι επενδυτές που ελπίζουν να πουλήσουν γρήγορα ένα αμοιβαίο κεφάλαιο σε περίπτωση εμφάνισης ενός δυσμενούς γεγονότος θα διαπιστώσουν επίσης ότι η αξία των συμμετοχών τους υπολογίζεται στο τέλος της ημέρας - έτσι θα υποστούν τη ζημιά ούτως ή άλλως. ( Επισκόπηση Αμοιβών Αμοιβαίου Κεφαλαίου .)

Αντιστάθμιση χαρτοφυλακίου σας με LEAPS Η πιο συνηθισμένη στρατηγική αντιστάθμισης δείκτη LEAPS περιλαμβάνει την αγορά ενός προστατευτικού δείκτη LEAPS που αντιστοιχεί σε κάθε δείκτη ή χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων σε χαρτοφυλάκιο Ενώ αυτό μπορεί να φαίνεται αρκετά απλό, υπάρχουν τρία βασικά βήματα που πρέπει να λάβετε υπόψη κατά την εκτέλεση της στρατηγικής.

Βήμα 1: Διαμορφώστε ένα Outlook Το πρώτο βήμα για την αντιστάθμιση ενός χαρτοφυλακίου είναι να διαμορφώσετε μια βασική προοπτική στην αγορά και ιδιαίτερα στις εκμεταλλεύσεις σας - αναβαθμισμένη ή bearish. Εάν είστε ένας προσεκτικός ταύρος, τότε η αντιστάθμιση με αυτή τη στρατηγική μπορεί να είναι μια καλή απόφαση. Αλλά αν είστε αρκούδα, μπορεί να είναι μια καλύτερη ιδέα να απλά να πουλήσετε τα χρήματα και να επανεπενδύσετε σε κάτι άλλο. Θυμηθείτε, τα φράγματα είναι σχεδιασμένα για να μειώνουν τον κίνδυνο, όχι να καλύπτουν κακές επενδύσεις. ( ) Βήμα 2: Καθορίστε το σωστό δείκτη

Το δεύτερο βήμα είναι να βρείτε ένα δείκτη που να συσχετίζεται με τα κεφάλαιά σας .Ευτυχώς, οι περισσότερες επιλογές δεικτών και αμοιβαίων κεφαλαίων που περιλαμβάνονται στα σχέδια συνταξιοδότησης είναι σχετικά απλές, με ονόματα όπως ευρύ δείκτη, μικρό καπάκι, μεγάλο καπάκι, βάση αξίας και ούτω καθεξής. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να αντισταθμιστούν με την αγορά προστατευτικών επενδύσεων χρησιμοποιώντας κοινά ETF όπως το SPY για το S & P 500 ή VB για μετοχές μικρού κεφαλαίου. Ωστόσο, υπάρχουν κάποια κονδύλια που μπορεί να είναι πιο δύσκολα και ίσως χρειαστεί να διαβάσετε ένα ενημερωτικό δελτίο ή δύο για να καθορίσετε τις συμμετοχές τους. Για παράδειγμα, εάν βρείτε ένα fund tech-heavy, τότε ίσως το QQQQ

QQQQPwrsh QQQ SerI153. 67-0. Το 08% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 θα έκανε ένα καλό αντιστάθμισμα, ενώ ένα κεφάλαιο βαρέων αγαθών μπορεί να είναι καλύτερο με ένα ETF βασικών προϊόντων. Και πάλι, το κλειδί είναι η εύρεση συγκρίσιμων δεικτών που συσχετίζουν με τις υπάρχουσες εκμεταλλεύσεις σας. Βήμα 3: Υπολογίστε και δικαιολογήστε το κόστος

Το τρίτο βήμα για τη δημιουργία ενός αποτελεσματικού αντιστάθμισης χρησιμοποιώντας το δείκτη LEAPS υπολογίζει πόσα προστατευτικά βάζει για να δημιουργήσετε το hedge, το οποίο μπορεί να γίνει σε δύο απλά βήματα: > 1. Διαχωρίστε την αξία δολαρίου των μετοχών σας από την τιμή ανά μετοχή του δείκτη. 2. Στρογγυλοποιήστε τον αριθμό στο πλησιέστερο 100 και διαιρέστε με το 100.

Μόλις έχετε τον αριθμό των απαιτούμενων συμβολαίων επιλογής, μπορείτε να δείτε τον πίνακα επιλογών για να βρείτε τα χρήματα που υπάρχουν σε διάφορες ημερομηνίες λήξης. Στη συνέχεια, μπορείτε να κάνετε μερικούς βασικούς υπολογισμούς:
· Κόστος αντιστάθμισης κινδύνου = Αριθμός συμβολαίων x (Τιμή προτίμησης x 100)

Κατώτατη προστασία = Κόστος αντιστάθμισης / Τιμή δολαρίου

το κόστος της αντιστάθμισης αξίζει την αρνητική προστασία που προσφέρει σε διάφορα σημεία τιμών και χρονικά πλαίσια χρησιμοποιώντας αυτά τα σημεία δεδομένων.
Παράδειγμα: Αντιστάθμιση χαρτοφυλακίου συνταξιοδότησης

Ας υποθέσουμε ότι έχετε ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από 250.000 δολάρια που επενδύονται σε ένα χρηματιστηριακό ταμείο που παρακολουθεί το S & P 500 μέσω ενός συνταξιοδοτικού σχεδίου που χρηματοδοτείται από την εταιρεία. Ενώ πιστεύετε ότι η αγορά βρίσκεται σε κατάσταση ανάκαμψης, ανησυχείτε για τις πρόσφατες οικονομικές εξελίξεις και θέλετε να προστατέψετε την επένδυσή σας από τυχόν απροσδόκητα γεγονότα που μπορεί να συμβούν κατά το επόμενο έτος.

Αφού ερευνήσετε συγκρίσιμα κεφάλαια, ανακαλύψτε το SPDR S & P 500 ETF

(NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 6 ), και αποφασίστε να αγοράσετε προστατευτικά βάζει σε αυτόν τον δείκτη. Με τη διαίρεση της θέσης σας ύψους 250, 000 δολ. Από την τρέχουσα τιμή των 125 δολαρίων της SPY υπολογίζετε το μέγεθος του hedge - 2, 000 μετοχές, σε αυτό το παράδειγμα. Δεδομένου ότι κάθε επιλογή αντιστοιχεί σε 100 μετοχές, πρέπει να αγοράσουμε 20 προστατευτικές επενδύσεις. Εάν ο δείκτης 12-month out 125 LEAPS τοποθετεί το SPY διαπραγματεύεται για $ 10 το καθένα, το hedge μας θα κοστίσει περίπου $ 20, 000. Αγοράζοντας αυτό το αντιστάθμισμα, περιορίζετε κάθε πιθανό μειονέκτημα στο χαρτοφυλάκιό σας σε περίπου 8% το κόστος της επιλογής - για τους επόμενους 12 μήνες, ενώ αφήνει απεριόριστο περιθώριο για ενδεχόμενη ανοδική πορεία, αν το S & P 500 συνεχίσει να αυξάνεται. TUTORIAL: 20 Επενδύσεις να γνωρίζετε

Προσαρμογή θέσεων στις αλλαγές της αγοράς

Αφού αγοράσατε ένα αντιστάθμισμα για το χαρτοφυλάκιό σας, είναι σημαντικό να παρακολουθείτε τακτικά για να προσαρμοστεί σε τυχόν αλλαγές της αγοράς.Για παράδειγμα, εάν το υποκείμενο κεφάλαιο αυξάνεται κατά 20%, το αρχικό αντιστάθμισμα που προστατεύει το αρνητικό σας από μια πτώση τιμών κάτω από τα $ 125 μπορεί να μην είναι πλέον τόσο χρήσιμο. Σε αυτές τις περιπτώσεις, μπορεί να έχει νόημα να βγείτε από το αντιστάθμισμα, να πωλήσετε το ταμείο, να ανεβάσετε το δείκτη LEAPS ή να κάνετε κάποιο συνδυασμό αυτών. Υπάρχουν τρία βασικά σενάρια που πρέπει να ληφθούν υπόψη:

· Το Ταμείο αυξάνεται

- Αν το υποκείμενο κεφάλαιο κινείται υψηλότερα, πιθανόν θα χρειαστεί να αυξήσετε το δείκτη LEAPS σας προσφέρει περισσότερη προστασία.

Το Ταμείο μειώνει το - Εάν το υποκείμενο κεφάλαιο απορριφθεί, ίσως χρειαστεί να πουλήσετε το δείκτη LEAPS για να αντισταθμίσετε τις ζημιές σας, και στη συνέχεια είτε να πωλήσετε το αμοιβαίο κεφάλαιο είτε να ξεκινήσετε ένα νέο αντιστάθμισμα.
Το Ταμείο παραμένει το ίδιο - Εάν το υποκείμενο κεφάλαιο παραμείνει το ίδιο, ενδέχεται να χρειαστεί να αναπτύξετε αντιστάθμιση σε μεταγενέστερη ημερομηνία λήξης, εάν έχει σημειωθεί χρονική αποσύνθεση.
Στο τέλος, αυτές οι προσαρμογές θα εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις μελλοντικές σας προοπτικές και στόχους που αναφέρονται στο πρώτο βήμα της παραπάνω διαδικασίας και περιλαμβάνουν τους ίδιους υπολογισμούς που αναφέρονται παραπάνω. Συμπέρασμα Η χρήση της απλής διαδικασίας των τριών βημάτων που αναφέρεται παραπάνω και η παρακολούθηση της θέσης με την πάροδο του χρόνου μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να περιορίσουν το μειονέκτημα τους, διατηρώντας παράλληλα απεριόριστο ανερχόμενο δυναμικό για την επίτευξη των επενδυτικών τους στόχων. (Για σχετική ανάγνωση, επίσης, ρίξτε μια ματιά στο

Αντιστάθμιση με ETF: Μια οικονομικά αποδοτική εναλλακτική λύση

.)