Λαμβάνοντας υπόψη την πρόσφατη μεταβλητότητα της χρηματιστηριακής αγοράς, οι επενδυτές αναρωτιούνται αν είναι ώρα να πουλήσουν τα αποθέματά τους και να μεταβούν σε κάπως ασφαλέστερα εταιρικά ομόλογα. Συχνά μας υπενθυμίζουμε ότι τα ομόλογα είναι η ασφαλέστερη επένδυση και τείνουν να κινούνται αντίθετα από τα αποθέματα και να έχουν αρνητική συσχέτιση. Πριν κάνετε μια δραστική απόφαση να πουλήσετε, ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στη συσχέτιση και άλλους σημαντικούς παράγοντες που πρέπει να λάβουν την απόφασή σας.

- <->

Συσχέτιση μετοχών και ομολόγων

Οι επενδυτές χρησιμοποιούν τα ομόλογα ως διαφοροποιητή μεταξύ των μετοχών και δημιουργούν έσοδα. Η διαφοροποίηση μειώνει τον κίνδυνο και μεγιστοποιεί τις αποδόσεις επειδή έχετε επενδύσει σε στοιχεία ενεργητικού που αντιδρούν διαφορετικά στις συνθήκες της αγοράς. Παραδοσιακά, τα ομόλογα έχουν παρουσιαστεί ως μια επένδυση που κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση των αποθεμάτων. Ωστόσο, αυτό δεν ζωγραφίζει την πλήρη εικόνα και πρέπει να εξεταστεί στο πλαίσιο. Σύμφωνα με έρευνα της Morningstar, Inc., τα κρατικά ομόλογα έχουν αρνητική συσχέτιση με τα αποθέματα, αλλά τα εταιρικά ομόλογα δεν το κάνουν. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Εταιρικά Ομόλογα: Εισαγωγή στον Πιστωτικό Κίνδυνο.)

Αυτό σημαίνει ότι, καθώς τα αποθέματα χάνουν αξία, τα εταιρικά ομόλογα πιθανότατα θα χάσουν επίσης αξία. Τα ομόλογα δεν θα μειωθούν κατά κανόνα τόσο όσο τα αποθέματα, τα οποία έχουν ελάχιστη προστασία, αλλά το συνολικό χαρτοφυλάκιο θα μειωθεί ακόμα. Λόγω αυτής της συσχέτισης μπορεί να μην είστε καλύτερα να τρέχετε σε ομόλογα. Για να λάβετε την τελική απόφαση, πρέπει να εξετάσετε τους στόχους και το χρονοδιάγραμμά σας για τις επενδύσεις σας.

Στόχοι και χρονολογική σειρά

Επενδυτές με μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα θα είναι καλύτερα προσαρμοσμένοι στη σωστή κατανομή ενεργητικού, παρά στην προσπάθεια και την ώρα της αγοράς. Για παράδειγμα, είναι κατάλληλο για έναν επενδυτή ο οποίος είναι 25 (ή ακόμη και 10) έτη μακριά από τη συνταξιοδότησή του, να πάρει τον πρόσθετο κίνδυνο και να αγοράσει μετοχές σε χαμηλότερες τιμές. Η μακροπρόθεσμη αύξηση των αποθεμάτων είναι ένας καλύτερος χώρος για να έχουν τα χρήματά τους. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Επίτευξη της Βέλτιστης Κατανομής Ενεργητικού.)

Όσο πιο κοντά πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση, τόσο πιο δύσκολη γίνεται αυτή η ερώτηση. Εάν χρειάζεστε τις επενδύσεις σας για να παράγετε εισόδημα, τότε είναι σημαντικό να αποφασίσετε εάν τα εταιρικά ομόλογα ή τα μερίσματα είναι το καλύτερο μέρος για να είστε. Η τρέχουσα χρηματιστηριακή αγορά είναι υπερτιμημένη. Ορισμένα από αυτά οφείλονται σε χαμηλά επιτόκια. Οι επενδυτές που αναζητούν απόδοση, ως εκ τούτου, έχουν μεταφερθεί σε μετοχές αντί για ομόλογα. Έτσι έχετε μια κατάσταση όπου, αν μείνετε σε μετοχές, θα μπορούσατε να χάσετε κεφάλαιο.

Ωστόσο, τα χαμηλά επιτόκια δεν μπορούν να διατηρηθούν για πάντα. Όταν τελικά αυξάνονται οι τιμές, η ονομαστική αξία των ομολόγων σας θα μειωθεί. Όπου θα χάσετε ξανά το κεφάλαιο.

Και με τις δύο περιοχές που υπόκεινται σε απώλεια κεφαλαίου, πρέπει τώρα να κοιτάξετε για να αποδώσετε και την ικανότητά σας να καταπολεμήσετε την απώλεια κεφαλαίου.Όταν επενδύετε σε μετοχές, δεν χάνετε πραγματικά το κεφάλαιο μέχρι να πουλήσετε. Εάν έχετε αρκετά εισοδήματα από τα μερίσματα και άλλες πηγές, όπως σύνταξη, και δεν χρειάζεται να πουλήσετε, θα ανακτήσετε το κεφάλαιό σας εάν / όταν η αγορά επανέλθει. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Απώλειες Κεφαλαίου και Φόρος.)

Με ομόλογα είναι πιο δύσκολο. Αν κατέχετε ένα ενιαίο ομόλογο εντελώς και το κρατάτε μέχρι την ωριμότητα, θα προστατεύσετε το κεφάλαιό σας καθώς θα έχετε την ονομαστική αξία πίσω στη λήξη. Εάν χρησιμοποιείτε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα ΕΙΕΕ για την επένδυσή σας, μπορείτε να χάσετε ή να μην χάσετε κεφάλαιο, εξαρτάται από τις αποφάσεις που κάνει ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου. Είναι εκτός ελέγχου. (Για σχετική ανάγνωση δείτε: Προτιμώμενα αποθέματα έναντι ομολόγων: Πώς να επιλέξετε .)

Όταν πρόκειται για τη σύγκριση της απόδοσης, οι δεσμοί υψηλού βαθμού με χρονικό ορίζοντα πέντε έως 10 ετών αποδίδουν πολύ παρόμοια σε μετοχές, που κυμαίνονται από 2,0% έως 3,5%.

Λόγω των ομοιόμορφων σχέσεων μεταξύ των δύο και χωρίς να έχει τόσο πολύ τον έλεγχο των ομολόγων, τα αποθέματα μοιάζουν με ένα καλό μέρος για να είναι τώρα. Θυμηθείτε να διατηρήσετε την εστίαση στα αποθέματα μερισμάτων blue chip όπως η United Parcel Service, Inc. (UPS UPSUnited Parcel Service Inc113, 92-1, 33% Created with Highstock 4. 2. 6 Η εταιρεία Coca-Cola Co (KO KOCoca-Cola Co45, που ιδρύθηκε με την Highstock 4. 2. 6 47-1. 09% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Στη συνέχεια, όταν η αγορά υποβαθμιστεί, θα πρέπει να ανησυχείτε λιγότερο από ένα νέο αναπτυσσόμενο απόθεμα. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Πώς τα μερίσματα επηρεάζουν τις τιμές των μετοχών) Η κατώτατη γραμμή Όπου επενδύεστε πρέπει να επηρεάζεται από τους στόχους και το χρονοδιάγραμμά σας. Όσο περισσότερο είστε από τη συνταξιοδότηση τόσο λιγότερο πρέπει να ανησυχείτε για τη σημερινή αγορά που καθιστά ευκολότερο να παραμείνετε στην κατανομή του ενεργητικού σας. Όσο πιο κοντά πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση τόσο πιο σημαντικό είναι να καταλάβετε τι χρειάζεστε από τα χρήματά σας και στη συνέχεια να επιλέξετε το σωστό μέρος για τις επενδύσεις σας. Με τη σημερινή αγορά όσοι αναζητούν εισόδημα θα κάνουν καλύτερα σε μετοχές και όχι σε ομόλογα. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Χρηματοπιστωτικές αγορές: κεφαλαιακές αγορές έναντι χρηματαγοράς)

Την εποχή της δημοσίευσης, ο Andrea Travillian ήταν μακρύς GE και UPS. Δεν σκοπεύει να προβεί σε εμπορία των εν λόγω τίτλων εντός 48 ωρών από τη δημοσίευση.