Τα εμπορεύματα είναι πρώτες ύλες που πωλούνται χύμα, όπως το πετρέλαιο, το σιτάρι, το ασήμι, ο χρυσός, οι χοιρινές κοιλότητες, τα πορτοκάλια και το κακάο. Είναι γενικά πρώτες ύλες που τελικά χρησιμοποιούνται για την παραγωγή άλλων αγαθών, όπως το πετρέλαιο για τη βενζίνη, το κακάο για τη σοκολάτα, το σιτάρι για το ψωμί κλπ. Έτσι, δίνουν στον επενδυτή την ευκαιρία να επενδύσει στα υλικά που μια χώρα (ή εταιρεία) παράγει και αυτά που καταναλώνει. Οι περισσότεροι μεγαλύτεροι κατασκευαστές αγοράζουν τα εμπορεύματα που χρειάζονται στην «επί τόπου αγορά», όπου η πλήρης τιμή μετρητών καταβάλλεται συνήθως επί τόπου. Οι κερδοσκόποι συνήθως αγοράζουν και πωλούν προϊόντα με δικαιώματα προαίρεσης και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Τύποι Επενδύσεων σε Εμπορεύματα
Α ασφάλεια αναφέρεται σε μια ασφάλεια η απόδοση της οποίας εξαρτάται σε κάποιο βαθμό από το επίπεδο τιμών ενός αγαθού, όπως το αργό πετρέλαιο, ο χρυσός ή ο ασήμι , κατά τη λήξη. Για παράδειγμα, το κεφάλαιο ενός ομολόγου που συνδέεται με τα βασικά προϊόντα είναι ευρετηριασμένο στις κινήσεις ενός δείκτη βασικών εμπορευμάτων, όπως είναι το πολύτιμο μέταλλο ή το πετρέλαιο.
Τα παράγωγα επί εμπορευμάτων περιλαμβάνουν τόσο εμπορεύματα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια όσο και εξωχρηματιστηριακά παράγωγα επί εμπορευμάτων όπως συμφωνίες ανταλλαγής νομισμάτων, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και προθεσμιακές συμβάσεις. Χρησιμοποιούνται για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο και να επωφεληθούν από τις ευκαιρίες αρμπιτράζ.
Οι τοποθετήσεις σε προθεσμιακές αγορές προθεσμιακών εμπορευμάτων περιλαμβάνουν τη λήψη μιας μακράς θέσης στο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης της επιλογής σας και στη συνέχεια την αγορά του ποσού που αντιστοιχεί στη θέση σας σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε κρατικά ομόλογα. Η πηγή επιστροφής προέρχεται από το ενδιαφέρον που κερδίζετε στη θέση του λογαριασμού σας και την κίνηση της τιμής του συμβολαίου.
Κίνητρα για επένδυση σε βασικά εμπορεύματα, παραγώγων εμπορευμάτων και τίτλους που συνδέονται με εμπορεύματα
Τα προϊόντα προσφέρουν στους επενδυτές μια σειρά παροχών:

AD:

• Αντιστάθμιση έναντι πληθωρισμού : Οι τιμές των εμπορευμάτων σε μετρητά μπορεί να ωφεληθούν από περιόδους απροσδόκητου πληθωρισμού, ενώ τα αποθέματα και τα ομόλογα ενδέχεται να υποφέρουν. Τα εμπορεύματα είναι "πραγματικά περιουσιακά στοιχεία", σε αντίθεση με τα αποθέματα και τα ομόλογα, τα οποία είναι "χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία". Ως εκ τούτου, τα εμπορεύματα τείνουν να αντιδρούν στις μεταβαλλόμενες οικονομικές βασικές αρχές με τρόπους διαφορετικούς από τα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, ιδίως όσον αφορά τον πληθωρισμό. Οι τιμές των βασικών εμπορευμάτων συνήθως αυξάνονται όταν ο πληθωρισμός επιταχύνεται, οπότε η επένδυση σε εμπορεύματα μπορεί να δώσει στα χαρτοφυλάκια αντιστάθμιση του πληθωρισμού. Αντιστρόφως, τα αποθέματα και τα ομόλογα τείνουν να αποδίδουν καλύτερα όταν ο ρυθμός πληθωρισμού είναι σταθερός ή επιβραδυνόμενος. Ο ταχύτερος πληθωρισμός μειώνει την αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών που καταβάλλονται από μετοχές και ομόλογα, διότι αυτά τα μελλοντικά δολάρια θα είναι σε θέση να αγοράσουν λιγότερα αγαθά και υπηρεσίες από ό, τι σήμερα.
  Ωστόσο, αυτό το πλεονέκτημα για τον πληθωρισμό αποκομίζεται αποτελεσματικότερα από τις άμεσες επενδύσεις σε εμπορεύματα παρά από επενδύσεις σε μετοχές που σχετίζονται με βασικά εμπορεύματα, οι τιμές των οποίων αντικατοπτρίζουν επίσης τις χρηματοοικονομικές προοπτικές των λογαριασμών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εκδότη ή ενεργητικού, ικανότητες του διαχειριστή στην επιλογή των σωστών προϊόντων.
  
• Απόδοση / απόδοση : Το ενδιαφέρον των επενδυτών για εμπορεύματα έχει αυξηθεί τα τελευταία χρόνια, καθώς η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων έχει υπερβεί τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα. Κατά την πενταετία που έληξε στις 31 Μαρτίου 2006, ο δείκτης Dow Jones AIG Commodity Index επέστρεψε 10,6%, έναντι 2,6% για το S & P 500. Μέρος αυτής της ανώτερης απόδοσης οφείλεται στην αύξηση των τιμών των βασικών εμπορευμάτων αυξημένη ζήτηση από τη Χιλή και άλλες αναδυόμενες χώρες.
  
• Ενισχυμένη διαφοροποίηση : Η διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου είναι το κύριο πλεονέκτημα της κατοχής εμπορευμάτων. Ο λόγος για τον οποίο είναι ο επενδυτής σε βασικά προϊόντα είναι εκτεθειμένος στις τιμές μελλοντικών εμπορικών συναλλαγών επί εμπορευμάτων. Οι μεταβολές στις τιμές αυτές αντικατοπτρίζουν τις μεταβαλλόμενες προσδοκίες σχετικά με τη μελλοντική προσφορά και ζήτηση για εμπορεύματα. Παράγοντες που αλλάζουν τις προσδοκίες - όπως ένα μετεωρολογικό γεγονός στη Μέση Δύση ή μια απεργία σε ένα ορυχείο χαλκού στην Κύπρο - συνήθως δεν έχουν καμία σχέση με τις αγορές μετοχών και ομολόγων.

Οι επενδύσεις σε βασικά προϊόντα έχουν δύο μορφές: παθητικές και ενεργές:
Παθητική επένδυση

• είναι μια στρατηγική που χρησιμοποιείται από επενδυτές που χρησιμοποιούν τα προϊόντα ως διαφοροποίηση κινδύνου εργαλείο. Για παράδειγμα, όταν ο πληθωρισμός ανακάμπτει, τείνει να βλάψει ορισμένους τίτλους και μετοχές σταθερού εισοδήματος. Ωστόσο, οι τιμές των βασικών προϊόντων τείνουν να αυξάνονται κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων. Αυτό βοηθά στη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σας. Η επένδυση σε βασικά εμπορεύματα έχει από καιρό φήμη για εξαιρετική μεταβλητότητα και κίνδυνο, αλλά τώρα υπάρχει ένας μικρός αλλά αυξανόμενος αριθμός εξαιρετικών, υψηλής ποιότητας δείκτη βασισμένων σε βασικά κεφάλαια, τα οποία παρέχουν ένα σχετικά συντηρητικό τρόπο να επενδύσουν σε βασικά προϊόντα. Η διοίκηση προσπαθεί να ελαχιστοποιήσει τις διακυμάνσεις των τιμών και να παρέχει γενική διαχείριση κινδύνου με διάφορους τρόπους. Η επιλογή και η στάθμιση των περιουσιακών στοιχείων σε ένα χαρτοφυλάκιο εξετάζονται κατά κανόνα ετησίως ή όταν υπάρχει σημαντική αλλαγή σε έναν κλάδο ή ακόμα και μια δραστική αλλαγή στη χρήση οποιουδήποτε συγκεκριμένου εμπορεύματος. Αυτό παρέχει κάποια συνολική μείωση του κινδύνου στα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη εμπορευμάτων και τα καθιστά κατάλληλα για επενδύσεις από επενδυτές με περιορισμένο υπόβαθρο βασικών προϊόντων. Τα αμοιβαία κεφάλαια των δεικτών συνήθως αποτελούνται από μακρές θέσεις στις συμβάσεις. Οι βραχείες θέσεις συνήθως δεν λαμβάνονται.
  Η ενεργή επένδυση
  
• ή η ενεργός διαχείριση μιας θέσης στην αγορά βασικών προϊόντων μπορεί να προσφέρει καλά αποτελέσματα απόδοσης. Σε περιόδους οικονομικής ανάπτυξης, τα εμπορεύματα βρίσκονται σε μεγάλη ζήτηση για να ικανοποιήσουν τις ανάγκες παραγωγής. Επειδή οι τιμές των πρώτων υλών ή των πρώτων υλών τείνουν να κινούνται ταχύτερα ως αντίδραση στις οικονομικές διακυμάνσεις από ό, τι οι τιμές των σχετικών τελικών προϊόντων, μια ενεργός προσέγγιση θα μπορούσε να οδηγήσει σε οικονομικά οφέλη εάν οι συναλλακτικές δραστηριότητες παρακολουθούνται στενά και διοικούνται από τον επενδυτή. AD: