α:

Οι αναλογίες εξόδων αμοιβαίου κεφαλαίου δεν μπορούν να είναι αρνητικές. Ο λόγος εξόδων είναι το άθροισμα όλων των τελών που χρεώνει μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, όπως η Vanguard, για τις υπηρεσίες που παρέχει σχετικά με το υποκείμενο κεφάλαιο. Όχι μόνο οι αρνητικοί λόγοι δαπανών είναι πρακτικά αδύνατοι, είναι επίσης νομικά αδύνατο, επειδή είναι ισοδύναμοι με το να δώσουν στον επενδυτή ένα κλονισμό.

Ποιά τέλη συμπεριλαμβάνονται σε σχέση κόστους;

Ένας δείκτης εξόδων περιλαμβάνει τέλη που σχετίζονται με την εμπορία (αμοιβές 12b-1), τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και τη συνεχιζόμενη λειτουργία του ταμείου, η οποία μπορεί να περιλαμβάνει διοικητικά έξοδα. Ο λόγος δαπανών αποσκοπεί στη διαφανή αποκάλυψη του συνολικού ποσού όλων των τελών που ένας επενδυτής μπορεί να αναμένει να πληρώσει επενδύοντας στο υποκείμενο κεφάλαιο.

Προτού εγκριθεί ο νόμος περί εταιρειών επενδύσεων του 1940, οι εταιρείες που προσφέρουν επενδύσεις στο κοινό δεν υποχρεούνταν να αποκαλύπτουν πληροφορίες με τον ίδιο τρόπο όπως και το 2015. Για παράδειγμα, μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων δεν ήταν υποχρεωμένη να υπολογίζει και να προσφέρει στους επενδυτές έναν «δείκτη εξόδων» συνολικής εξάρτησης και είχε την ελευθερία να αποκαλύψει τις διάφορες υποκείμενες αμοιβές σε ξεχωριστά τμήματα του ενημερωτικού του δελτίου. Αυτό έδωσε την ευκαιρία να παραπλανηθούν οι επενδυτές για να κατανοήσουν τα πραγματικά τέλη που αφαιρούνται από την επένδυσή τους κάθε χρόνο.

Ποιες επενδύσεις έχουν δείκτες δαπανών;

Όλα τα κεφάλαια που προσφέρονται στο κοινό έχουν κάποια μορφή εξόδων, αν και τα υποκείμενα τέλη που περιλαμβάνουν τους δείκτες εξόδων μπορεί να διαφέρουν. Τα αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου, τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου και τα καταπιστεύματα επενδύσεων σε μερίδια έχουν όλες αναλογίες εξόδων, όπως και οι περισσότεροι ιδιωτικοί επενδυτικοί οργανισμοί, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου.