Μετά από μια από τις πιο ήσυχες περιόδους της μεταβλητότητας της αγοράς στην πρόσφατη ιστορία, φαίνεται ότι η ποδηλασία είναι τελικά πίσω. Τα πρόσφατα γεγονότα στην Ελλάδα και την Κίνα το έκαναν πολύ ξεκάθαρο. Και σύμφωνα με πολλούς ειδικούς στην αγορά, η υψηλή μεταβλητότητα είναι εδώ για να παραμείνει, ίσως για μεγάλο χρονικό διάστημα. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Ελλάδα ή Κίνα: Ποια είναι η μεγαλύτερη ανησυχία; )

Ωστόσο, δεν χρειάζεται να εγκατασταθείτε για ιππασία στις κορυφές και στις κοιλάδες. υπάρχουν πολλοί τρόποι να προετοιμάσετε το χαρτοφυλάκιό σας για περιόδους υψηλής μεταβλητότητας και να βρείτε έναν ύπνο τη νύχτα.

AD:

Πώς φτάσαμε εδώ

Από το Flash Crash του 2010 και τις άγριες ταλαντεύσεις του 2011, οι αγορές ήταν σχετικά ήσυχες. Δεν έχουν σημειωθεί σημαντικά άλματα-ups ή downs. Περίπου αυτή τη φορά το περασμένο έτος - μέσα στο καλοκαίρι του 2014 - ήταν ένα από τα χαμηλότερα σημεία κατά την εξέταση του δείκτη μεταβλητότητας CBOE (VIX). Πόσα αλλάζουν σε ένα χρόνο.

Στις αρχές Ιουλίου του 2015 παρατηρήθηκε αύξηση της μεταβλητότητας. Η συνεχιζόμενη συρρίκνωση του χρέους στην Ελλάδα έπληξε τελικά ένα σημείο καθώς οι ένοπλες συγκρούσεις με τους πιστωτές στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Ενώ έχει επιτευχθεί μια δοκιμαστική διαπραγμάτευση, εξακολουθεί να είναι κανείς το παιχνίδι ως προς το τι θα συμβεί. Η αποκαλούμενη έξοδος Grexit - Ελλάδα από την ευρωζώνη - θα μπορούσε να αποφέρει καρπούς. (Μιλώντας για το χρέος, το Πουέρτο Ρίκο δήλωσε πρόσφατα ότι δεν μπορεί να πληρώσει το τεράστιο χρέος του - περίπου 72 δισεκατομμύρια δολάρια.)

AD:

Παράλληλα, οι τιμές των μετοχών στην Κίνα κατέρρευσαν μετά από χαμηλότερη από την αναμενόμενη ανάπτυξη. Αυτή η πώληση πανικού - η οποία έχει μειώσει τις δύο κύριες ανταλλαγές της κατά 30% και 40% αντιστοίχως - αντισταθμίστηκε μόνο από επείγουσες ενέργειες της κυβέρνησης του έθνους. Οι χαμηλότερες τιμές του πετρελαίου και των βασικών εμπορευμάτων έχουν επηρεάσει την ανάπτυξη πολλών οικονομιών που εξαρτώνται από τους φυσικούς πόρους. Εν τω μεταξύ, στο Ηνωμένο Βασίλειο, η εκκρεμούσα αύξηση των επιτοκίων της Fed και η αβεβαιότητα σχετικά με το πότε θα έρθει είναι η καταστροφή με τις διαδικασίες λήψης αποφάσεων των επενδυτών. (Για περισσότερες πληροφορίες: Επιδράσεις της αύξησης των επιτοκίων στις ιδιωτικές συμμετοχές. )

AD:

Όλα αυτά φαίνεται να έρχονται στο μυαλό. Η αγορά συνέχισε τις μεγάλες διακυμάνσεις των τιμών της και το VIX σημείωσε άνοδο 35% για τη μεγαλύτερη μέρα σε δύο χρόνια. Η διαρκή απώλεια χρημάτων του iPath S & P 500 Βραχυχρόνιου VIX ETF (VXX VXXBBarges Tracker Τράπεζας 2017-30.1.19 (Εx 29. 01. 19) στο S & P 500 VIX STF TR Σειρά A33. Το 95% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) ανακοίνωσε την καλύτερη απόδοσή της από το 2011. Οι εκτιμητές της αγοράς εκτιμούν ότι η μεταβλητότητα θα παραμείνει για αρκετό καιρό καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να χωνεύουν κάθε κομμάτι νέα στην αγορά. Δεδομένης της αβεβαιότητας, έχουμε εισέλθει σε περιβάλλον κινδύνου.

Το πρόβλημα για τους επενδυτές είναι ότι αυτές οι μεγαλύτερες διακυμάνσεις σε κάθε κατεύθυνση μπορούν πραγματικά να μειώσουν τις αποδόσεις. Κατά τη διάρκεια της μακράς διάρκειας, οι περίοδοι υψηλής μεταβλητότητας μπορούν να μειώσουν πραγματικά το ποσό των χρημάτων σας σε σύγκριση με τις χαμηλότερες περιόδους μεταβλητότητας, ακόμη και αν η καθαρή μέση συνολική απόδοση είναι ακριβώς η ίδια.Τούτου λεχθέντος, δεν χρειάζεται να αποδέχεστε το γύρο με το ρόλερ. Υπάρχουν πολλοί τρόποι για να εμποδίσετε τη μεταβλητότητα από το χαρτοφυλάκιό σας.

Επιλογές χαμηλής διακύμανσης

Με την υστέρηση της μεταβλητότητας, τα 5 δισεκατομμύρια δολάρια iShares MSCI ΗΠΑ ελάχιστη διαπερατότητα (USMV USMViSh Edg MSCI MV51 36-0 19% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 < ) θα μπορούσε να είναι μια εξαιρετική επιλογή για τους επενδυτές. Η USMV παρακολουθεί ένα δείκτη που έχει χαμηλότερα χαρακτηριστικά μεταβλητότητας σε σχέση με την ευρύτερη αγορά μετοχών της. Αυτό βοηθά στην ελαχιστοποίηση των κορυφών και των κοιλάδων της απόδοσης του ΕΙΕΕ, που με τη σειρά του μειώνει τις απώλειες κατά τη διάρκεια της πτώσης της αγοράς και παρέχει κάποια κέρδη όταν τα πράγματα ανεβαίνουν. Μέχρι στιγμής, η USMV έζησε μέχρι τη δημοσιότητά της. Τον περασμένο μήνα, το ευρύτερο S & P 500 μειώθηκε περίπου στο 1,2%. USMV στην πραγματικότητα αυξήθηκε 2. 21%. Αυτό που είναι σπουδαίο για την USMV είναι ότι δεν κοστίζει περισσότερο να είναι δική σας. Τα έξοδα για το ταμείο τρέχουν ένα βρώμικο φτηνό 0. 15%. Να μην ξεπεράσει, τα $ 4. 7 δισεκατομμύρια PowerShares Το χαρτοφυλάκιο S & P 500 με χαμηλό επίπεδο διακύμανσης (SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46, 72-0. 15% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 στην πρόσφατη αηδία. (

Λαμβάνοντας μια ελαφρώς διαφορετική προσέγγιση όσον αφορά τη διαχείριση της μεταβλητότητας είναι το κεφάλαιο Janus Velocity Hedged Large Cap ETF (SPXH SPXHJanus Detr Strt35. 0. 29% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Σε αντίθεση με τα USMV και SPLV - εστιάζουν μόνο σε μετοχές χαμηλού όγκου - η SPXH διαθέτει προθεσμιακά συμβόλαια VIX για να μετριάσει τα προβλήματα με περιβάλλοντα υψηλής / χαμηλής μεταβλητότητας. Το ETF κατέχει το 85% των στοιχείων του ενεργητικού του σε S & P 500 ETFs και το 15% του ενεργητικού του σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης VIX. Ως ένα σχετικά νέο ταμείο που ξεκίνησε κατά τη διάρκεια της ήσυχης περιόδου των αγορών, παραμένει να δούμε πόσο καλά η στρατηγική του SXPH θα λειτουργήσει μακροπρόθεσμα.

Το Barclays ETN + S & P VEQTOR (VQT) είναι επίσης μια μοναδική αντιμετώπιση της μεταβλητότητας. Το ίδρυμα κατέχει μετοχές, μεταβλητότητα και επενδύσεις σε μετρητά. Το VQT θα κυμαίνεται μέσω των τριών εκμεταλλεύσεων καθώς αυξάνεται ή μειώνεται η αστάθεια, δημιουργώντας αντιστάθμιση για τους επενδυτές και ενδεχομένως κερδίζοντας από την αυξανόμενη μεταβλητότητα ή τις τιμές των μετοχών.

Τέλος, για τους επενδυτές που θέλουν να μειώσουν την αστάθεια των χαρτοφυλακίων τους χωρίς να χρησιμοποιούν μετοχές ή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δεν υπάρχει τίποτα λάθος στη δημιουργία ενός buffer, εκτός από το γεγονός ότι τα μετρητά δεν πληρώνουν πολύ αυτές τις μέρες. Τα εξαιρετικά βραχυπρόθεσμα ομόλογα επιτρέπουν ελαφρώς μεγαλύτερη απόδοση, ενώ εξακολουθούν να είναι 99% ασφαλή και χωρίς μεταβλητότητα. Το ενεργό ETF (Mint MINTPIMCO ETF101, 74 + 0. 01% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) είναι το μεγαλύτερο χρηματικό ποσό στο χώρο και αποφέρει 0,73%.

Η κατώτατη γραμμή

Τα πρόσφατα γεγονότα έχουν φέρει την αστάθεια στο προσκήνιο των αγορών. Το χειρότερο είναι ότι αυτή η αστάθεια θα μπορούσε να παραμείνει για λίγο. Ωστόσο, δεν χρειάζεται να επιλύσετε την κακή αβεβαιότητα. Υπάρχουν πολλοί τρόποι διαφορετικού βαθμού για να εξομαλύνετε το μονοπάτι του χαρτοφυλακίου σας. (Για περισσότερες πληροφορίες: Οι κύριοι οικονομικοί δείκτες για τις τιμές του πετρελαίου )