Όταν η χρηματιστηριακή αγορά έχει μεγάλες διακυμάνσεις, πολλοί επενδυτές βιάζονται να πουλήσουν και να βγουν από την αγορά. Οι επενδυτές αξίας γνωρίζουν καλύτερα και εξετάζουν τις ευμετάβλητες στιγμές ως ευκαιρίες για να πάρουν τα αποθέματα με έκπτωση. (Δείτε επίσης: Tutorial: Value Investing.)

Αναζήτηση για σταθερές εταιρείες

Οι επενδυτές εκτιμούν ότι ορισμένες εταιρείες είναι ανθεκτικές στις οικονομικές συνθήκες. Για παράδειγμα, οι καταναλωτές συσσωρεύουν εταιρίες όπως η Proctor & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86, 05-0,61% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 > UNUnilever NY Registered57. 08-0. 33% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) πωλούν προϊόντα που χρειάζονται οι άνθρωποι ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει στις δουλειές τους.

Οι αλυσίδες τροφίμων, τα βενζινάδικα και οι υπηρεσίες κοινής ωφέλειας είναι άλλες μεγάλες βιομηχανίες για αναζήτηση. Και πάλι, αυτές οι εταιρείες προσφέρουν κάτι που οι άνθρωποι χρειάζονται και χρησιμοποιούν καθημερινά. Δεν μπορούμε να ζήσουμε χωρίς παντοπωλεία, μεταφορές και ηλεκτρικό ρεύμα στα σπίτια μας.

Βρείτε υποτιμημένα αποθέματα

Σε όλες τις συνθήκες της αγοράς, ο πυρήνας της επένδυσης αξίας είναι να βρείτε υποτιμημένα αποθέματα. Οι επενδυτές αξιών εξετάζουν τα βασικά στοιχεία της εταιρείας για να βρουν την εγγενή αξία του αποθέματος και χρησιμοποιούν τον αριθμό για να λάβουν επενδυτικές αποφάσεις.

Όταν τα οικονομικά νέα οδηγούν τους επενδυτές μακριά από τα αποθέματα, ολόκληρη η αγορά τείνει να μειώνεται. Ωστόσο, μόνο επειδή η τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου άλλαξε δεν σημαίνει ότι τα βασικά στοιχεία της εταιρείας έχουν μετατοπιστεί.

Εάν μπορείτε να βρείτε ένα απόθεμα που αξίζει 20 δολάρια ανά μετοχή και τώρα διαπραγματεύεται κάτω από $ 20, έχετε την ευκαιρία να κάνετε κέρδος. Για να προσδιορίσετε την αξία του αποθέματος, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε κοινές δοκιμασμένες τεχνικές, συμπεριλαμβανομένων των παρακάτω:

- 9 -> Ανάλυση καθαρής παρούσας αξίας

Σε ανάλυση καθαρής παρούσας αξίας, οι επενδυτές προβάλλουν τις μελλοντικές ελεύθερες ταμειακές ροές της εταιρείας και χρησιμοποιούν έναν τύπο για τον υπολογισμό της καθαρής παρούσας αξίας αυτών των ταμιακών ροών. Η προκύπτουσα αξία της επιχείρησης διαιρείται με τον αριθμό των μετοχών και σας δίνει μια τιμή μετοχής στόχου.

Φυσικά, αυτό δεν είναι απλό έργο. Οι αναλυτές της Wall Street κάνουν ολόκληρη τη σταδιοδρομία τους προσπαθώντας να τελειοποιήσουν τα μοντέλα για να δημιουργήσουν τις καλύτερες δυνατές ταμειακές ροές και τον κίνδυνο για τις εταιρείες να υπολογίσουν την ακριβέστερη εγγενή αξία. Για μια επιπλέον ανάλυση, οι επενδυτές συγκρίνουν τις οικονομικές επιδόσεις των εταιρειών της ίδιας βιομηχανίας για να εντοπίσουν ποιες μπορεί να είναι υπερτιμημένες και ποιες είναι υποτιμημένες.

Ανάλυση πολλαπλών στοιχείων

Οι δημοφιλείς αναλογίες που χρησιμοποιούνται για τη σύγκριση των εταιρειών περιλαμβάνουν την τιμή στα κέρδη και την τιμή έως τη λογιστική αξία. Στο πρώτο παράδειγμα, οι επενδυτές συγκρίνουν την τιμή των μετοχών με τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας. Εάν η τιμή της μετοχής είναι $ 5 και τα κέρδη ανά μετοχή είναι $ 1, ο λόγος P / E είναι 5.Αν άλλες εταιρείες του κλάδου έχουν υψηλότερο μέσο όρο P / E, ίσως έχετε βρει ένα υποτιμημένο απόθεμα.

Η ίδια λογική χρησιμοποιείται σε άλλες πολλαπλές μεθόδους αποτίμησης. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Αποτίμηση Ιδίων Κεφαλαίων: προσέγγιση σύγκρισης)

Μοντέλο τιμολόγησης ενεργητικού κεφαλαίου

Το μοντέλο τιμολόγησης ενεργητικού κεφαλαίου είναι ένας τύπος που παρέχει αναμενόμενο ρυθμό απόδοσης ενός αποθέματος. Εάν το ποσοστό απόδοσης είναι υψηλότερο από το δικό σας ποσοστό εμποδίων (το ελάχιστο απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης), είναι μια πιθανή καλή αγορά.

Ο τύπος απαιτεί ορισμένες παραδοχές, οι οποίες δεν είναι τόσο σαφώς καθορισμένες με εκείνες που χρησιμοποιούνται για άλλες μεθόδους ανάλυσης. Ωστόσο, αν έχετε καλές πληροφορίες και κατανοείτε τις επιδόσεις της αγοράς και τον κίνδυνο της εταιρείας, μετρούμενη με τη χρήση beta, μπορείτε γρήγορα να εντοπίσετε κερδοφόρες επενδυτικές ευκαιρίες.

Αποκτήστε ποιοτικά αποθέματα σε μια προσωρινή έκπτωση

Όταν η αγορά βρίσκεται σε ένα μοτίβο θετικών και αρνητικών κούνιες, μπορεί να μπορείτε να μεταφέρετε μετοχές αξίας αποθεμάτων σε τιμή που δεν είναι συνήθως διαθέσιμη. Χρησιμοποιώντας τις ίδιες τεχνικές που περιγράφονται παραπάνω, μπορείτε να υπολογίσετε την αξία των αποθεμάτων για μια προσωπική λίστα παρακολούθησης. Σε μια κάτω ημέρα, μπορεί να είστε σε θέση να snag αυτό το απόθεμα για ένα κέρδος, όπου αυτή η ευκαιρία δεν υπάρχει συνήθως.

Να θυμάστε ότι η τιμή ενός αποθέματος δεν είναι απαραίτητα ίση με την αξία του. Ενώ η αποτελεσματική θεωρία της αγοράς θα οδηγούσε κάποιον να πιστέψει διαφορετικά, σε πραγματικές αγορές υπάρχουν συνεχείς αναποτελεσματικότητες και αυτές οδηγούν σε επενδυτικά κέρδη.

Μπορεί να χρειαστεί αρκετός χρόνος για την τιμή της μετοχής μιας εταιρείας να φτάσει στην εγγενή της αξία, γι 'αυτό και η αξία των επενδυτών επικεντρώνεται σε μακροπρόθεσμα κέρδη και όχι σε βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις της αγοράς. Μια μεταβλητή αγορά είναι απλώς μια καλύτερη ευκαιρία για να αγοράσετε μετοχές με έκπτωση.

Μην πουλάτε τα αποθέματά σας

Επειδή οι επενδυτές αξίας επικεντρώνονται σε μακροπρόθεσμα οφέλη, φοβίζουν και πωλούν το λάθος πράγμα που πρέπει να κάνουν. Ο διάσημος επενδυτής αξίας Warren Buffet είπε κάποτε: "Να είστε φοβισμένοι όταν άλλοι είναι άπληστοι και άπληστοι όταν άλλοι φοβούνται. "

Οι πτητικές αγορές οδηγούν πολλούς επενδυτές στο περιθώριο επειδή φοβούνται τις απώλειες. Αυτή είναι η ακριβής ώρα που πρέπει να αρχίσετε να ψάχνετε για συμφωνίες, όχι να εκφορτώσετε γρήγορα το χαρτοφυλάκιό σας.

Η ιστορία δείχνει ότι οι επενδυτές που πωλούν όταν οι αγορές αρχίζουν να συντρίβουν συχνά διατηρούν κεφάλαια βραχυπρόθεσμα. Ωστόσο, η απώλεια της ανάκαμψης της αγοράς και τα σημαντικά κέρδη που συχνά ακολουθούν αφήνουν τους πωλητές πολύ πίσω από αυτούς που το περιμένουν.

Οι επενδυτές αξίας δεν εξετάζουν τη δική τους απόδοση επί μετοχών πολλές μέρες επειδή δεν ανησυχούν για την καθημερινή αστάθεια. Σε πολλά χρόνια, τα αποθέματα τείνουν πάντα να ανεβαίνουν. Βέβαια, υπάρχουν κάποιες εξαιρέσεις, αλλά διατηρώντας ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο σας προστατεύει από αυτές τις απώλειες.

Εξετάστε τα Κεφάλαια του Δείκτη

Προκειμένου να προστατευθείτε από τη μεταβλητότητα των μεμονωμένων μετοχών, μια άλλη μεγάλη επιλογή είναι να αγοράσετε ένα χαμηλό ταμείο αμοιβών όπως ένα χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500. Όταν το κάνετε, στοιχηματίζετε στο σύνολο της αγοράς, όχι μόνο σε μία μόνο εταιρεία.

Οι επενδυτές και οι διαχειριστές κεφαλαίων συγκρίνουν τη δική τους απόδοση με αυτά τα είδη κεφαλαίων και οι περισσότερες φορές κερδίζει η αγορά.Μακροπρόθεσμα, το χρηματιστήριο στο σύνολό του έχει ανακάμψει από κάθε ύφεση, ύφεση και περίοδο μεταβλητότητας της αγοράς για να φτάσει σε νέα υψηλά επίπεδα.

Το S & P 500 έχει ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης περίπου 10%. Πολλά αποθέματα δεν επιτυγχάνουν τα ίδια αποτελέσματα, ενώ για τους επενδυτές χωρίς τη δυνατότητα να επενδύσουν σε ένα μεγάλο, διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, τα χρηματιστηριακά κεφάλαια της S & P 500 μπορεί να αποτελέσουν τον ασφαλέστερο τρόπο για την επίτευξη σταθερών αποδόσεων.

Η κατώτατη γραμμή

Οι πτητικές αγορές αποτελούν τρομακτικό χρόνο για τους αδημοσίευτους επενδυτές, αλλά η αξία των επενδυτών επικεντρώνεται μακροπρόθεσμα. Μη βιαστείτε να βγείτε από την αγορά. Αντ 'αυτού, αναζητήστε ευκαιρίες για να αγοράσετε μετοχές με έκπτωση. Αν το κάνετε, όταν η αγορά ανακάμψει θα απολαύσετε κέρδη για τα επόμενα χρόνια.