Οι περισσότεροι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων θα πιεστούν σκληρά για να κατονομάσουν περισσότερες από μία ή δύο από τις κορυφαίες συμμετοχές στα αγαπημένα τους κεφάλαια. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι επενδυτές των ταμείων τείνουν να συγκρίνουν τα αμοιβαία κεφάλαια με βάση τις επιδόσεις τους, χωρίς να σκεφτούν ιδιαίτερα τα συγκεκριμένα αποθέματα, τα ομόλογα και τα άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα που τηρούνται στο ταμείο. Από τη φύση τους, τα αμοιβαία κεφάλαια είναι μια παθητική μορφή επένδυσης: πιστεύουμε ότι ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου έχει την τεχνογνωσία να επιλέξει τις "σωστές" επενδύσεις που θα προσφέρουν τις καλύτερες αποδόσεις στα χαρτοφυλάκιά μας.
Tutorial: Βασικά Αμοιβαία Κεφάλαια
Ως μεμονωμένοι επενδυτές, σπάνια διαθέτουμε αρκετά μεγάλο χαρτοφυλάκιο για να κάνουμε ατομικές επιλογές μετοχών ή ομολόγων μόνοι μας. Ως αποτέλεσμα, το μέσο χαρτοφυλάκιο λιανικής δεν είναι συνήθως επαρκώς διαφοροποιημένο με μεμονωμένες επιλογές μετοχών και εμείς οι κάτοχοι αμοιβαίων κεφαλαίων υπόκεινται σε αδικαιολόγητο κίνδυνο από μία ή δύο κακές επιλογές που αποτελούν ένα μεγάλο ποσοστό των συνολικών μας συμμετοχών. Για τους λόγους αυτούς, οι μικροεπενδυτές που είναι δυσαρεστημένοι με την παθητική προσέγγιση των αμοιβαίων κεφαλαίων και επιθυμούν να παίξουν πιο ενεργό ρόλο στην επιλογή μετοχών θα ήταν καλό να ενταχθούν σε ένα επενδυτικό σωματείο. (Μάθετε περισσότερα στο Επωφεληθείτε από έναν κερδοφόρο επενδυτικό σύλλογο .)
Τα οφέλη ενός επενδυτικού ομίλου
Μπορείτε να σκεφτείτε έναν επενδυτικό όμιλο ως αμοιβαίο κεφάλαιο μικρής κλίμακας, όπου οι αποφάσεις λαμβάνονται από μια επιτροπή μη επαγγελματιών. Πράγματι, ένας επενδυτικός σύλλογος μπορεί να ιδρυθεί ως νομική οντότητα, είτε ως νομική σύμπραξη είτε ως εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, καθιστώντας το πλαίσιο του παρόμοιο κατ 'αρχήν με αυτό ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Το καλύτερο από όλα είναι ότι ένας επενδυτικός σύλλογος αποφεύγει τις συχνά επαχθείς αμοιβές διαχείρισης που επιβάλλουν όλα τα αμοιβαία κεφάλαια στους μεριδιούχους τους - τέλη που μπορούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στη συνολική απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων.
Ένα τυπικό επενδυτικό σωματείο θα συναντιέται σε τακτική βάση (συνήθως κάθε μήνα) για να αναθεωρήσει το υφιστάμενο χαρτοφυλάκιό του και να πάρει προτάσεις από μέλη του συλλόγου σχετικά με νέες επενδυτικές ευκαιρίες. Η μηνιαία συνάντηση είναι ένας ανοιχτός όροφος, όπου κάθε μέλος του συλλόγου είναι σε θέση να εκφράσει τη γνώμη του σχετικά με την καταλληλότητα νέων επενδύσεων και άλλες ανησυχίες σχετικά με την απόδοση των συγκεντρωμένων κεφαλαίων.Σε αντίθεση με οποιοδήποτε αμοιβαίο κεφάλαιο, η επενδυτική λέσχη είναι μια πραγματική δημοκρατία: εδώ, η συλλογική σοφία των μελών της λέσχης, σε συνδυασμό με τις πληροφορίες που έχουν συγκεντρώσει μέσω της εντατικής έρευνας, χρησιμεύει (θεωρητικά) για την παραγωγή των καλύτερων επενδυτικών αποφάσεων.
Αρχές επιτυχημένου επενδυτικού ομίλου
Η Εθνική Ένωση Επενδυτών (NAIC) είναι ο κύριος υπέρμαχος της συνεργατικής επένδυσης. Διατηρεί εκτεταμένα αρχεία πληροφοριών για την έναρξη και τη διατήρηση επενδυτικών συλλόγων. Το NAIC υποστηρίζει τέσσερις απλές αρχές που ισχύουν τόσο για την πραγματοποίηση εξαιρετικών ατομικών επενδυτικών αποφάσεων όσο και για τη λήψη δημοκρατικών αποφάσεων σε μια λέσχη:
Επενδύστε τακτικά.
- Επανεισαγωγή μερισμάτων και κεφαλαιακών κερδών.
- Ανακαλύψτε και τις δικές σας εταιρίες ανάπτυξης ηγετικών θέσεων.
- Διευρύνεται με σύνεση ανάλογα με το μέγεθος της εταιρείας και τη βιομηχανία.
- Οι αρχές αυτές συμφωνούν σε μεγάλο βαθμό με μια στρατηγική buy-and-hold, η οποία χαρακτηρίζεται από χαμηλά ποσοστά ανανέωσης χαρτοφυλακίου. Η μέση περίοδος κατοχής για μετοχές εντός των χαρτοφυλακίων που υποστηρίζονται από την NAIC υπερβαίνει τα έξι έτη. Οι αρχές και οι στρατηγικές του NAIC του επέτρεψαν να ισχυριστεί ότι "κατά μέσο όρο, οι μακροπρόθεσμες επιδόσεις των μελών του NAIC υπερέβησαν γενικά τα κριτήρια αναφοράς της αγοράς". Το NAIC διαθέτει μεγάλη συμμετοχή, αποτελούμενη από ιδιώτες επενδυτές και επενδυτικούς συλλόγους, και προσφέρει υπηρεσίες για την εισαγωγή ατόμων σε συλλόγους στην περιοχή τους. (Μάθετε περισσότερα σχετικά με τους επενδυτικούς συλλόγους στην Επένδυση
Κέντρα Πιστοληπτικής Ικανότητας Πιστωτικής Ικανότητας και 4 Συμβουλές για τη συμμετοχή σε Επενδυτικό Σύλλογο .) Συμπέρασμα
Δεν χρειάζεται να ανήκετε η Εθνική Ένωση Επενδυτών Corporation να δει την αξία στις γενικές αρχές της πειθαρχίας, διαφοροποίησης, επανεπένδυσης και προσεκτικής επιλογής κορυφαίων εταιρειών. Πράγματι, δεν χρειάζεται καν να ανήκετε σε έναν επενδυτικό σύλλογο για να υιοθετήσετε αυτές τις αρχές ως μέρος της ατομικής σας επενδυτικής στρατηγικής.
Υπάρχουν όμως σαφή οφέλη για την πειθαρχία και τη λήψη αποφάσεων που είναι τυπικά για τους επενδυτικούς συλλόγους. Διατηρώντας ένα αυστηρό καθεστώς τακτικών συναντήσεων, οι επενδυτικοί σύλλογοι υποχρεώνουν τους μεμονωμένους επενδυτές να υιοθετήσουν ένα ενεργό επενδυτικό στυλ, στο οποίο συνεχίζεται η ανασκόπηση των χαρτοφυλακίων και γίνονται συνεχώς αποφάσεις επενδύσεων - είτε πρόκειται για αγορά, πώληση είτε για κατοχή.
Επιπλέον, η εξουσία λήψης αποφάσεων του επενδυτικού ομίλου βρίσκεται στη δημοκρατία του. Κάθε μέλος φέρνει στην ομάδα την εκπαίδευσή του, την εμπειρία και τις δεξιότητές του, τα οποία χρησιμοποιούνται εξ ολοκλήρου κατά την αξιολόγηση και τη συζήτηση μιας απόφασης. Η δύναμη του αμοιβαίου κεφαλαίου προέρχεται από την επαγγελματική διαχείριση που μπορεί να είναι σε θέση να νικήσει τις μέσες αποδόσεις της αγοράς. Η δύναμη του επενδυτικού συλλόγου προέρχεται από τα συλλογικά ταλέντα πολλών μεμονωμένων μελών.