Οι επενδυτές θεωρούν τους ευρείς δείκτες ως σημεία αναφοράς για να τους βοηθήσουν να μετρήσουν όχι μόνο πόσο καλά εκτελούν οι αγορές, αλλά και πόσο καλά εκτελούν, ως επενδυτές. Για όσους κατέχουν μετοχές, αναζητούν δείκτες όπως ο S & P 500, ο Dow Jones Industrial Average (DJIA) και ο Nasdaq 100 για να τους πουν "όπου είναι η αγορά". Οι τιμές αυτών των δεικτών εμφανίζονται καθημερινά από τα μέσα μαζικής ενημέρωσης σε όλο τον κόσμο. Οι περισσότεροι επενδυτές ελπίζουν να συναντήσουν ή να υπερβούν τις αποδόσεις αυτών των δεικτών με την πάροδο του χρόνου. Το πρόβλημα με αυτή την προσδοκία είναι ότι αμέσως θέτουν τους εαυτούς τους σε μειονεκτική θέση επειδή δεν συγκρίνουν μήλα με μήλα. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε πώς μπορείτε να χρησιμοποιήσετε ευρετήρια για να δώσετε στις προσδοκίες και τα αποτελέσματά σας ένα κατάλληλο πλαίσιο καθώς προσπαθείτε να πετύχετε τους επενδυτικούς στόχους σας. (Για να διαβάσετε περισσότερα σχετικά με τους δείκτες, ανατρέξτε στην ενότητα Τα ABCs των χρηματιστηριακών δεικτών και στο μας

-

TUTORIAL:
Δείκτης Επένδυσης

Σύμφωνα με την έκδοση του Standard & Poor's «Indices Versus Active Funds Scorecard» του Ιανουαρίου 2006, η πλειοψηφία των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων - πάνω από το ήμισυ ορισμένων κατηγοριών αμοιβαίων κεφαλαίων - μην χτυπάτε το S & P 500 (σε ένα συγκεκριμένο έτος ή ακόμα και τα τελευταία πέντε χρόνια). Αναφέρουν επίσης ότι οι περισσότεροι επενδυτές που εμπορεύονται τα δικά τους χαρτοφυλάκια καθυστερούν επίσης το S & P. Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους ένα συγκεκριμένο ταμείο θα υπερέβαινε ή θα παρουσίαζε χαμηλότερη απόδοση σε ένα δεδομένο έτος, αλλά μερικοί βασικοί λόγοι εξηγούν γιατί τα περισσότερα κεφάλαια δεν μπορούν να ξεπεράσουν τα κέρδη τους.

Οι επενδυτές αναλαμβάνουν πάντα διάφορα ποσά γνωστών ως κόστος τριβής - εμπορικού κόστους, φορτίων, προμηθειών και φόρων κεφαλαιουχικών κερδών - τα οποία πρέπει να πληρώνονται όταν μετακινούνται μέσα, έξω ή γύρω από ένα ταμείο ή χαρτοφυλάκιο. Οι επενδυτές επιβαρύνονται ακόμη και με το κόστος τριβής, ενώ απλά κατέχουν τα αποθέματα με τη μορφή αμοιβών διαχείρισης και τελών λογαριασμού. Ωστόσο, το S & P δεν έχει κόστος τριβής. Όταν χρησιμοποιείται ως δείκτης αναφοράς, είναι ένας φανταστικός κουβάς των αποθεμάτων που διατηρούνται σε ένα δωρεάν χαρτοφυλάκιο χωρίς κόστος συναλλαγών και χωρίς φόρους κεφαλαίου κέρδη! Με άλλα λόγια, ο S & P 500 και άλλοι δείκτες, όταν χρησιμοποιούνται ως δείκτες αναφοράς, δεν υπόκεινται στους ίδιους όρους με τις επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιό σας, καθιστώντας πιο δύσκολο για εσάς να ξεπεράσετε τις επιδόσεις τους. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το κόστος τριβής, βλέπε Μην αφήστε τα τέλη χρηματιστηρίου να υπονομεύουν τις επιστροφές σας και Μια μακροχρόνια νοοτροπία συναντά φόρο φόρων φόρων

.)

Τώρα όλα αυτά δεν σημαίνουν ότι οι δείκτες είναι άχρηστοι όταν κοιτάζετε τις δικές σας επιδόσεις. Οι δείκτες εξακολουθούν να αποτελούν εξαιρετικά πολύτιμο εργαλείο για τους επενδυτές να χρησιμοποιούν για τη μέτρηση της συνολικής υγείας των μεγάλων δημόσιων αγορών. Κάθε δείκτης μας λέει μια ιστορία για τα περιουσιακά στοιχεία που περιλαμβάνει. Εκλύει αυτό που διαφορετικά θα ήταν ατελείωτο οικονομικό θόρυβο, μέρα με τη μέρα.Ωστόσο, αυτό που ένας δείκτης συχνά αποτυγχάνει να κάνει, είναι να δείξει τα αποτελέσματα απόδοσης οποιουδήποτε είδους πραγματικού χαρτοφυλακίου. Ενώ πολλοί επενδυτές γνωρίζουν ήδη αυτό σε κάποιο βαθμό, είναι η κατανόηση και η εφαρμογή του δόγματος που μετράει - όχι μόνο η γνώση.
Η Δύναμη της Ενώσεως

Τί λοιπόν όλα αυτά προσθέτουν, λέτε; Υπάρχει ένα απόσπασμα που μπορεί να σας φανεί χρήσιμο όταν εξηγείτε τη φύση της επενδυτικής απόδοσης: "Η πιο ισχυρή δύναμη στο σύμπαν είναι σύνθετο ενδιαφέρον". Ο άνθρωπος που το είπε αυτό; Ένας μέτρια επιτυχημένος στοχαστής που ονομάζεται Albert Einstein. Ας εξετάσουμε για μια στιγμή δύο χαρτοφυλάκια, κάθε ένα από τα οποία αρχίζει να επενδύει την ίδια ημερομηνία με το ίδιο ποσό χρημάτων πριν από 20 χρόνια:
Χαρτοφυλάκιο 1 (Rob: 11%) - Αξία Αρχής = 100, 000

2 (Alice: 12. 5%) - Τιμή έναρξης = 100, 000

Τιμές στο τέλος της περιόδου (20 χρόνια αργότερα):
Χαρτοφυλάκιο 1 (Rob's): 806 $, 231. 15

): $ 1, 054, 509. 38 Γιατί μια τέτοια μεγάλη διαφορά στις τελικές τιμές; Επειδή ο Bob κέρδισε ετήσια απόδοση 11% και η Alice κέρδισε απόδοση 12,5%. Αυτό είναι - μια διαφορά 1,5% ήρθε σε μια σωρευτική διαφορά πάνω από $ 200, 000! Και αν θεωρήσουμε ότι η συρρίκνωση των αποδόσεων κατά 1,5% είναι μια συντηρητική εκτίμηση του κόστους τριβής που πληρώνουν οι επενδυτές κάθε χρόνο, μπορούμε γρήγορα να δούμε πόσο σημαντικό είναι να κατανοήσουμε αυτά τα κόστη και να τα διατηρήσουμε όσο το δυνατόν χαμηλότερα. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την αύξηση του ενδιαφέροντος, βλέπε Κατανόηση της χρονικής αξίας των χρημάτων

.)
Να είστε ενεργός με μικρά βήματα Εάν έχετε αμοιβαία κεφάλαια, μάθετε πού να ψάξετε στη βιβλιογραφία σας για ακριβείς επιδόσεις τα αποτελέσματα και να παρακολουθείτε τα αριθμητικά στοιχεία που είναι καθαρά από τα έξοδα διαχείρισης και τα έξοδα. Αυτό θα σας δώσει μια ακριβέστερη μέτρηση της απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά την έρευνα των αμοιβαίων κεφαλαίων, να γνωρίζετε πάντοτε την πλήρη αναλογία εξόδων - μια αναλογία μεγαλύτερη από 2% είναι ένα πολύ δαπανηρό ταμείο και δημιουργεί μια ανησυχητική μάχη για τον επενδυτή από το get-go. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Αναρρίχηση πιο βαθιά: Το Ενημερωτικό Δελτίο Αμοιβαίου Κεφαλαίου

.)

Μια χρήσιμη επενδυτική άσκηση είναι να επεκτείνετε πάντα την συνειδητοποίησή σας για το τι αποτελεί καλό σημείο αναφοράς. Τα καλύτερα σημεία αναφοράς είναι αντιπροσωπευτικά της πραγματικής σας συμμετοχής όσον αφορά το επενδυτικό στυλ και το κόστος. Υπάρχουν κυριολεκτικά χιλιάδες πιθανών σημείων αναφοράς, οπότε δεν έχει σημασία ποια είναι η σύνθεση του ατομικού σας χαρτοφυλακίου, θα πρέπει να μπορείτε να βρείτε ένα ή δύο σημαντικά σημεία αναφοράς για να σας βοηθήσουμε να μάθετε από τα αποτελέσματά σας και να σχεδιάζετε αποτελεσματικά το μέλλον. Δοκιμάστε να δείτε μερικά από αυτά για να επεκτείνετε το οπλοστάσιό σας: Δείκτες Lipper

- Αυτά είναι ωραία για επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων. Ο δείκτης Lipper για κάθε στυλ αντιπροσωπεύει τον μέσο όρο των 30 μεγαλύτερων αμοιβαίων κεφαλαίων στην κατηγορία αυτή. Έτσι, για παράδειγμα, ο δείκτης Lipper Large-Cap αντιπροσωπεύει τα 30 μεγαλύτερα αμοιβαία κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης, όπου ο μεγαλύτερος προσδιορίζεται από το μέγεθος του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Δείκτες MSCI -

Αυτοί οι δείκτες Morgan Stanley αποτελούν καλούς δείκτες αναφοράς για τους διεθνείς επενδυτές. παρουσιάζουν απόδοση σε πολλές διεθνείς χώρες και περιοχές.Λαμβάνοντας υπόψη την εγγενή δυσκολία στην εξεύρεση καλών διεθνών κριτηρίων αναφοράς, το σετ MSCI αποτελεί ένα καλά διατηρημένο και σεβαστό σημείο αναφοράς. Τομέας SPDRs (αράχνες)

- Τα αποτελέσματα αυτών των θεματικών τομέων μπορεί να είναι πολύ χρήσιμα για την εξέταση των επιδόσεων ενός συγκεκριμένου κλάδου, είτε για έναν κάτοχο αμοιβαίου κεφαλαίου είτε για έναν ιδιώτη επενδυτή. Άλλοι σημαντικοί τομείς

- Οι δείκτες αναφοράς ομολόγων, ή ο πληθωρισμός, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για μεγάλο αποτέλεσμα σε ορισμένες περιπτώσεις. Για παράδειγμα, πολλοί επενδυτές είναι στην ευχάριστη θέση να διατηρήσουν μόνο το κύριο ποσό που έχουν ήδη κερδίσει, διατηρώντας παράλληλα τον πληθωρισμό. Δεν είναι κάθε επενδυτής ψάχνει για την αυξημένη μεταβλητότητα που έρχεται με την αναζήτηση υψηλότερων αποδόσεων.
Πού να πάτε από εδώ

Οι επενδυτές θα πρέπει πάντα να επικεντρώνονται κατά κύριο λόγο στην κατάλληλη κατανομή ενεργητικού και διαφοροποίηση κατά την επένδυση. Ωστόσο, τα κριτήρια αναφοράς, παρόλα αυτά τα καθορίζουμε, είναι ένα χρήσιμο εργαλείο από ό, τι μπορεί να μας πει πώς κάνουμε σε σύγκριση με έναν αντιπροσωπευτικό ομότιμο. Κάνοντας κάποιες ελαφρές και συνετές προσαρμογές στις προσδοκίες σας σχετικά με τις αποδόσεις απόδοσης, μπορείτε να συγκρίνετε αποτελεσματικά τις σχετικές αποδόσεις και να κάνετε προσαρμογές στη στρατηγική του χαρτοφυλακίου σας όπως είναι απαραίτητο, δίνοντάς σας τις καλύτερες πιθανότητες να πετύχετε τους στόχους σας.

Είναι σημαντικό να μην συνδεθείτε υπερβολικά με τα στοιχεία απόδοσης για τους ευρείς δείκτες. Αυτό είναι δύσκολο, επειδή οι δείκτες θεωρούνται τόσο δημοφιλείς ως τα επίσημα κριτήρια των αγορών μετοχών. Η εργασία με τα κατάλληλα σημεία αναφοράς θα κρατάει τα μάτια σας στην μπάλα και στο κόστος που θα υποστείτε και μπορεί να είναι ένας έμπιστος σύμμαχος κατά μήκος της πορείας σας προς την επιτυχία των επενδύσεων. Για να συνεχίσετε να διαβάζετε σχετικά με το θέμα, ανατρέξτε στην ενότητα Μια αγορά με οποιοδήποτε άλλο όνομα και

Τι πρέπει να χρησιμοποιήσω ως σημείο αναφοράς για το χαρτοφυλάκιο μετοχών μικρού κεφαλαίου;