Να γίνετε ο δικός σας αναλυτής αποθεμάτων

The Third Industrial Revolution: A Radical New Sharing Economy (Νοέμβριος 2024)

The Third Industrial Revolution: A Radical New Sharing Economy (Νοέμβριος 2024)
Να γίνετε ο δικός σας αναλυτής αποθεμάτων
Anonim

Κανείς δεν σας ζητάει να γίνετε ο δικός σας γιατρός ή ο δικηγόρος σας, οπότε γιατί να σας ζητήσει κανείς να γίνετε ο δικός σας αναλυτής; Μερικοί άνθρωποι επιθυμούν να αναλάβουν το μαγείρεμα απλώς και μόνο επειδή τους αρέσει να το κάνουν. Ομοίως, υπάρχουν άνθρωποι όπως ο Warren Buffett που απολαμβάνουν τη διαδικασία της πραγματοποίησης επενδύσεων. Επομένως, εάν είστε επενδυτής που θέλει να είναι αυτοδύναμος, τότε θα πρέπει να εξετάσετε το ενδεχόμενο να γίνετε ο δικός σας αναλυτής αποθεμάτων. Με ένα μεγάλο ερωτηματικό που κρέμεται από την αξιοπιστία των αναλυτών, είναι πάντα καλύτερο να μαθαίνουμε τα σχοινιά. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε πώς μπορείτε επίσης να σκεφτείτε σαν αναλυτής, ακόμα και όταν κάθεστε στο σπίτι.

Η ανάλυση είναι μια διαδικασία Δεν έχει σημασία αν είστε επενδυτής που αναζητά ανάπτυξη ή αξία. το πρώτο βήμα στη σκέψη ως αναλυτής είναι να αναπτύξει ένα μυαλό ανίχνευσης. Πρέπει να μάθετε τι να αγοράσετε ή να πουλήσετε σε τι τιμή. Οι αναλυτές συνήθως επικεντρώνονται σε έναν συγκεκριμένο κλάδο ή τομέα. Στο συγκεκριμένο τομέα, εστιάζουν σε επιλεγμένες εταιρείες. Ο στόχος του αναλυτή είναι να διερευνήσει βαθιά τις υποθέσεις των εταιρειών που περιλαμβάνονται στον κατάλογό τους. Το κάνουν αυτό αναλύοντας τις οικονομικές καταστάσεις και όλες τις άλλες διαθέσιμες πληροφορίες για την εταιρεία. Για να διασταυρωθούν τα γεγονότα, οι αναλυτές διερευνούν επίσης τις υποθέσεις των προμηθευτών, των πελατών και των ανταγωνιστών της εταιρείας. Ορισμένοι αναλυτές επισκέπτονται επίσης την εταιρεία και αλληλεπιδρούν με τη διοίκησή της, προκειμένου να αποκτήσουν μια πρώτη γνώση των λειτουργιών της εταιρείας. Σταδιακά, οι επαγγελματίες αναλυτές συνδέουν όλες τις κουκίδες για να αποκτήσουν πλήρη εικόνα.

ΔΕΙΤΕ: Εκπαιδευτικό Υλικό

Πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση, πρέπει να κάνετε τη δική σας έρευνα. Είναι πάντα καλύτερο να διερευνώνται διάφορα αποθέματα στον ίδιο κλάδο, ώστε να έχετε μια συγκριτική ανάλυση. Ωστόσο, ο μεγαλύτερος περιορισμός στην πραγματοποίηση της δικής σας έρευνας είναι ο χρόνος. Οι μικροεπενδυτές που έχουν πολλά άλλα πράγματα να κάνουν μπορεί να μην είναι σε θέση να αφιερώνουν τόσο χρόνο όσο οι επαγγελματίες αναλυτές ασφαλείας. Ωστόσο, μπορείτε σίγουρα να αναλάβετε μόνο μία ή δύο επιχειρήσεις στην αρχή, για να ελέγξετε πόσο καλά μπορείτε να τις αναλύσετε. Αυτό θα σας βοηθήσει να κατανοήσετε τη διαδικασία. Με περισσότερη εμπειρία και χρόνο, μπορείτε να σκεφτείτε να βάζετε περισσότερα αποθέματα κάτω από το φακό σας.

Το καλύτερο μέρος για να ξεκινήσετε είναι όπου βρίσκεστε Η ανάλυση των αναφορών των αναλυτών είναι ο καλύτερος τρόπος για να ξεκινήσετε τη δική σας ανάλυση. Με αυτόν τον τρόπο εξοικονομείτε πολύ χρόνο για να κόψετε σύντομες προκαταρκτικές εργασίες. Μπορείτε να μάθετε για την εταιρεία που επιλέξατε απλά διαβάζοντας τις αναφορές των αναλυτών. Δεν μπορείτε να ακολουθήσετε τυφλά τις πωλήσεις ή τις συστάσεις των αναλυτών, αλλά μπορείτε να διαβάσετε τις εκθέσεις τους για να δείτε μια γρήγορη εικόνα της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των πλεονεκτημάτων και των αδυναμιών της, των κύριων ανταγωνιστών, των προοπτικών της βιομηχανίας και των μελλοντικών προοπτικών. Οι αναφορές των αναλυτών φορτώνονται με πληροφορίες και η ανάγνωση αναφορών από διαφορετικούς αναλυτές ταυτόχρονα θα σας βοηθήσει να εντοπίσετε το κοινό νήμα.Οι απόψεις ενδέχεται να διαφέρουν, αλλά τα βασικά στοιχεία σε όλες τις αναφορές είναι κοινά.

Επιπλέον, μπορείτε να πάρετε μια πιο προσεκτική ματιά στις προβλέψεις των κερδών των διαφόρων αναλυτών, οι οποίες τελικά καθορίζουν τις προτάσεις αγοράς ή πώλησής τους. Διάφοροι αναλυτές μπορούν να καθορίζουν διαφορετικές τιμές-στόχους για το ίδιο απόθεμα. Να ψάχνετε πάντα τους λόγους κατά την ανάγνωση των αναφορών των αναλυτών. Ποια θα ήταν η γνώμη σας για το παρόν απόθεμα, λαμβάνοντας υπόψη τις ίδιες πληροφορίες; Δεν έχω ιδέα? Στη συνέχεια, προχωρήστε στο επόμενο βήμα.

ΔΕΙΤΕ: Προβλέψεις Κερδών: Ένα Primer

Τι να Αναλύσετε Για να φτάσετε στο δικό σας συμπέρασμα, πρέπει να κατανοήσετε τα διάφορα βήματα που συνεπάγεται η ανάλυση των αποθεμάτων. Ορισμένοι αναλυτές ακολουθούν μια στρατηγική "από την κορυφή προς τα κάτω", ξεκινώντας με μια βιομηχανία και εν συνεχεία εντοπίζοντας μια νικηφόρα εταιρεία, ενώ άλλοι ακολουθούν μια προσέγγιση από τη βάση προς την κορυφή, ξεκινώντας με μια συγκεκριμένη επιχείρηση και έπειτα μάθοντας για τις προοπτικές της βιομηχανίας. Μπορείτε να κάνετε τη δική σας παραγγελία, αλλά ολόκληρη η διαδικασία πρέπει να ρέει ομαλά. Οποιαδήποτε διαδικασία ανάλυσης ενός αποθέματος θα περιλαμβάνει τα ακόλουθα βήματα.

Ανάλυση της βιομηχανίας Υπάρχουν διαθέσιμες στο κοινό πληροφορίες για σχεδόν όλους τους κλάδους. Συχνά, η ετήσια έκθεση μιας ίδιας της εταιρείας δίνει μια αρκετά καλή εικόνα της βιομηχανίας, μαζί με τις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξής της. Οι ετήσιες εκθέσεις μας εξηγούν επίσης τους μεγάλους και τους μικρούς ανταγωνιστές σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία. Ταυτόχρονα, η ανάγνωση των ετήσιων εκθέσεων δύο ή τριών εταιρειών πρέπει να δώσει μια σαφέστερη εικόνα. Μπορείτε επίσης να εγγραφείτε σε περιοδικά και ιστότοπους που καλύπτουν μια συγκεκριμένη βιομηχανία για την παρακολούθηση των τελευταίων εκδηλώσεων της βιομηχανίας.

Επιχειρηματικό μοντέλο Ανάλυση Θα πρέπει να εστιάσετε στις δυνάμεις και τις αδυναμίες μιας επιχείρησης. Μπορεί να υπάρχει μια ισχυρή εταιρεία σε μια αδύναμη βιομηχανία και μια αδύναμη εταιρεία σε μια ισχυρή βιομηχανία. Τα πλεονεκτήματα μιας επιχείρησης αντανακλώνται συχνά σε πράγματα όπως η μοναδική ταυτότητά της, τα προϊόντα, οι πελάτες και οι προμηθευτές της. Μπορείτε να μάθετε για το επιχειρηματικό μοντέλο μιας επιχείρησης από την ετήσια έκθεσή της, τα περιοδικά εμπορικών συναλλαγών και τους ιστότοπους.

SEE: Γνωριμία με τα επιχειρηματικά μοντέλα

Χρηματοοικονομική Αντοχή Είτε σας αρέσει είτε όχι, η κατανόηση της οικονομικής ισχύος μιας επιχείρησης είναι το πιο κρίσιμο βήμα στην ανάλυση ενός αποθέματος. Χωρίς κατανόηση των οικονομικών, δεν μπορείτε πραγματικά να σκεφτείτε σαν αναλυτής. Θα πρέπει να είστε σε θέση να κατανοήσετε τον ισολογισμό της εταιρείας, τις καταστάσεις αποτελεσμάτων και τις καταστάσεις ταμειακών ροών. Συχνά, οι αριθμοί που βρίσκονται στις οικονομικές καταστάσεις μιλούν πιο δυνατά από τα γυαλιστερά λόγια μιας ετήσιας έκθεσης. Σε περίπτωση που δεν αισθάνεστε άνετα με αριθμούς, δεν χρειάζεται να διστάσετε να ξεκινήσετε να μαθαίνετε όσο το δυνατόν νωρίτερα.

Ποιότητα διαχείρισης Οι αναλυτές επικεντρώνονται επίσης στην ποιότητα διαχείρισης. Συχνά λέγεται ότι δεν υπάρχουν καλές ή κακές εταιρείες, μόνο καλοί ή κακοί διαχειριστές. Τα βασικά στελέχη είναι υπεύθυνα για το μέλλον της εταιρείας. Μπορείτε να αξιολογήσετε τη διαχείριση της εταιρείας και την ποιότητα των διοικητικών συμβουλίων κάνοντας κάποια έρευνα στο Διαδίκτυο. Τόνοι πληροφοριών είναι διαθέσιμοι.

Ανάλυση ανάπτυξης Τελικά, οι τιμές των μετοχών ακολουθούν τα κέρδη. Επομένως, για να μάθετε αν οι τιμές των μετοχών θα μετακινηθούν προς τα πάνω ή προς τα κάτω στο μέλλον, πρέπει να ξέρετε πού κατευθύνονται τα μελλοντικά κέρδη.Δυστυχώς, δεν υπάρχει μια γρήγορη φόρμουλα που να μπορεί να σας πει τι να περιμένετε για μελλοντικά κέρδη. Οι αναλυτές πραγματοποιούν τις δικές τους εκτιμήσεις αναλύοντας τα στοιχεία του περασμένου έτους σχετικά με την αύξηση των πωλήσεων και τα περιθώρια κέρδους, καθώς και τις τάσεις της κερδοφορίας στη συγκεκριμένη βιομηχανία. Βασικά συνδέει αυτό που συνέβη στο παρελθόν με αυτό που αναμένεται να συμβεί στο μέλλον. Η επίτευξη επαρκών προβλέψεων κερδών είναι η απόλυτη δοκιμασία των δυνατοτήτων ανάλυσης αποθεμάτων, διότι αποτελεί καλή ένδειξη για το πόσο καλά κατανοείτε αυτές τις βιομηχανίες και εταιρείες.

Εκτιμήσεις
Μόλις μάθετε για τα μελλοντικά κέρδη, το επόμενο βήμα είναι να μάθετε για την αξία μιας επιχείρησης. Ποια θα πρέπει να είναι η αξία των μετοχών της εταιρείας σας; Οι αναλυτές πρέπει να μάθουν πόσο δικαιολογείται η τρέχουσα τιμή αγοράς των μετοχών σε σχέση με την αξία της εταιρείας. Δεν υπάρχει "σωστή τιμή" και διαφορετικοί αναλυτές χρησιμοποιούν διαφορετικές παραμέτρους. Οι επενδυτές αξιών εξετάζουν την εγγενή αξία ενώ οι επενδυτές ανάπτυξης εξετάζουν το δυναμικό κερδοφορίας. Μια εταιρεία που πωλεί σε υψηλότερη αναλογία P / E πρέπει να αυξηθεί σε υψηλότερη τιμή για να δικαιολογήσει την τρέχουσα τιμή της για τους επενδυτές ανάπτυξης.

SEE: Εκπαιδευτικό Πρόγραμμα Χρηματοοικονομικών Ποσοστών

Τιμή Στόχος
Το τελευταίο βήμα είναι να ορίσετε μια τιμή-στόχο. Μόλις μάθετε για τα μελλοντικά κέρδη, μπορείτε να υπολογίσετε την υψηλή και χαμηλή τιμή στόχου πολλαπλασιάζοντας τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) με τον εκτιμώμενο υψηλό και χαμηλό λόγο P / E. Η υψηλή και χαμηλή τιμή στόχος είναι η ζώνη τιμών εντός της οποίας η μελλοντική χρηματιστηριακή τιμή κινδυνεύει να μετακινηθεί σε σχέση με τα αναμενόμενα μελλοντικά κέρδη. Αφού γνωρίζετε την τιμή-στόχο, μπορείτε να την χρησιμοποιήσετε πολύ για να φτάσετε στον προορισμό σας.

Η κατώτατη γραμμή Ο απώτερος στόχος κάθε επενδυτή είναι να κάνει κέρδος. Ωστόσο, όπως λέει η παροιμία, δεν οδηγούν όλοι οι δρόμοι στη Ρώμη. Μην δεχτείτε ποτέ τυφλά τι αναλυτές μετοχών έχουν να πουν και πάντα κάνετε τη δική σας έρευνα. Όλοι δεν μπορούν να είναι ένας επενδυτικός εμπειρογνώμονας, αλλά πάντα μπορείτε να βελτιώσετε τις αναλυτικές δεξιότητές σας όταν πρόκειται για μετοχές.

ΔΕΙΤΕ: Συστάσεις του αναλυτή: Έχουν υπάρξει αξιολογήσεις πωλήσεων;