Η ηλεκτρονική διαπραγμάτευση είναι εύκολη. Συνδεθείτε στο λογαριασμό σας. Επιλέξτε την ασφάλεια που θέλετε να αγοράσετε ή να πουλήσετε. Κάντε κλικ στο ποντίκι ή αγγίξτε το τηλέφωνό σας και πραγματοποιήστε τη συναλλαγή. Από την πλευρά του επενδυτή, είναι απλή και εύκολη. Αλλά πίσω από τις σκηνές, είναι μια περίπλοκη διαδικασία υποστηριζόμενη από μια εντυπωσιακή τεχνολογία. Αυτό που κάποτε συσχετίζονταν με φωνάζοντας τους εμπόρους και τις άγριες χειρονομίες έχει πλέον συνδεθεί στενότερα με τους στατιστικολόγους και τους προγραμματιστές υπολογιστών.

Πρώτο βήμα: Άνοιγμα λογαριασμού

Το πρώτο βήμα είναι να ανοίξετε ένα λογαριασμό σε μια μεσιτική εταιρεία. Αυτό μπορεί να γίνει ηλεκτρονικά ή συμπληρώνοντας και στέλνοντας τα κατάλληλα έντυπα. Θα χρειαστεί να δώσετε προσωπικές πληροφορίες, όπως το όνομα και τη διεύθυνσή σας, που θα σας επιτρέψουν να προσδιορίσετε την επιχείρησή σας, μαζί με λίγες πληροφορίες σχετικά με το επενδυτικό σας επίπεδο. Στη συνέχεια, η επιχείρηση μπορεί να αξιολογήσει εάν ο λογαριασμός που αναζητάτε είναι κατάλληλος. Για παράδειγμα, αν δεν έχετε εμπειρία συναλλαγών μετοχών αλλά επιθυμείτε να ανοίξετε έναν λογαριασμό που σας επιτρέπει να πραγματοποιείτε συναλλαγές χρησιμοποιώντας χρήματα δανεισμένα (λογαριασμός περιθωρίου), η αίτησή σας μπορεί να απορριφθεί.

Η διαδικασία ανοίγματος λογαριασμού σάς δίνει τη δυνατότητα να ορίσετε ηλεκτρονικές διαδρομές μεταξύ του τραπεζικού σας λογαριασμού και του λογαριασμού μεσιτείας, ώστε τα χρήματα να μπορούν να κινούνται προς οποιαδήποτε κατεύθυνση. Αν θέλετε να προσθέσετε περισσότερα χρήματα στην αναξιοποίητη πισίνα σας, μπορείτε να την μεταφέρετε από τον τραπεζικό σας λογαριασμό στο λογαριασμό μεσιτείας, απλώς συνδεθείτε στο λογαριασμό σας. Ομοίως, αν οι επενδύσεις σας έχουν δημιουργήσει κέρδη και χρειάζεστε αυτά τα χρήματα για να πληρώσετε λογαριασμούς, μπορείτε να μεταφέρετε από το λογαριασμό μεσιτείας σας στην τράπεζά σας χωρίς να κάνετε οποιεσδήποτε τηλεφωνικές κλήσεις. Αν δεν έχετε τραπεζικό λογαριασμό, μπορείτε να δημιουργήσετε έναν λογαριασμό χρηματαγοράς στην εταιρεία μεσιτείας και να τον χρησιμοποιήσετε κατά τρόπο παρόμοιο με έναν τραπεζικό λογαριασμό.

Αυτές οι ηλεκτρονικές ευκολίες απαιτούν εξοπλισμό πληροφορικής, όπως διακομιστές, και ανθρώπινη επίβλεψη, για να βεβαιωθούμε ότι όλα είναι σωστά ρυθμισμένα και ότι λειτουργούν όπως έχει προγραμματιστεί. Οι τεχνολογικές απαιτήσεις καθίστανται ακόμη πιο περίπλοκες όταν είστε έτοιμοι να πραγματοποιήσετε συναλλαγές.

Πως λειτουργεί

Πριν τοποθετήσετε μια παραγγελία, πιθανότατα θέλετε να μάθετε για την ασφάλεια που σκέφτεστε να αγοράσετε. Οι περισσότεροι δικτυακοί τόποι μεσιτικών προσφέρουν πρόσβαση σε αναφορές έρευνας που θα σας βοηθήσουν να λάβετε την απόφασή σας και αποσπάσματα σε πραγματικό χρόνο, που θα σας ενημερώνουν για το πόσα χρήματα ασκεί η ασφάλεια σε οποιαδήποτε στιγμή. Οι εκθέσεις έρευνας ενημερώνονται περιοδικά και φορτώνονται στον ιστότοπο όταν τους έχετε πρόσβαση. Τα αποσπάσματα είναι ένα πολύ πιο περίπλοκο ζήτημα, καθώς η τεχνολογία πρέπει να παρακολουθεί χιλιάδες σημεία δεδομένων σχετικά με τις τιμές των μετοχών και να τα παραδίδει αμέσως μετά από αίτημα.

Όταν τοποθετείτε μια παραγγελία, αυξάνεται ξανά το επίπεδο υποδομής που απαιτείται για τη στήριξη της διαδικασίας.Ο προγραμματισμός και η τεχνολογία πρέπει να διευκολύνουν την είσοδο της παραγγελίας και την ποικιλία των επιλογών που συνεπάγεται. Πρώτον, έχετε την επιλογή να επιλέξετε την επιλογή των τύπων παραγγελιών (αγορά ή όριο). Οι εντολές αγοράς εκτελούνται αμέσως. Οι περιορισμένες παραγγελίες μπορούν να οριστούν για εκτέλεση μόνο σε μια ορισμένη τιμή, μέσα σε συγκεκριμένο χρονικό διάστημα που κυμαίνεται από αμέσως έως οποτεδήποτε μέσα σε μια περίοδο μηνών. Αυτές οι επιλογές είναι διαθέσιμες ταυτόχρονα σε όλους τους επενδυτές που χρησιμοποιούν το σύστημα και πρέπει να εργάζονται σε πραγματικό χρόνο.

Η ζητούμενη τιμή αγοράς και η ποσότητα των μετοχών πρέπει να μεταφέρονται στην αγορά, η οποία απαιτεί το σύστημα πληροφορικής της χρηματιστηριακής εταιρίας όπου έγινε η παραγγελία να αλληλεπιδρά με τα συστήματα ηλεκτρονικών υπολογιστών στην ανταλλαγή τίτλων όπου θα αγοράζονται οι μετοχές. Τα συστήματα της ανταλλαγής πρέπει να αλληλεπιδρούν άμεσα και ταυτόχρονα με τα συστήματα σε όλες τις χρηματιστηριακές εταιρείες, είτε προσφέροντας μετοχές προς πώληση είτε επιδιώκοντας την αγορά μετοχών.

Για να περιπλέξει τα θέματα περαιτέρω, η ηλεκτρονική διεπαφή πρέπει να περιλαμβάνει όλες τις ανταλλαγές (Nasdaq, NYSE, κλπ.) Από τις οποίες ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει να αγοράσει μια ασφάλεια. Η αλληλεπίδραση μεταξύ συστημάτων πρέπει να εκτελέσει συναλλαγές και να παραδώσει την καλύτερη τιμή για το εμπόριο. Για να αποδείξει στις ρυθμιστικές αρχές όπως η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ότι το εμπόριο εκτελέστηκε με έγκαιρο και αποδοτικό τρόπο, τα συστήματα πρέπει να τηρούν αρχείο της συναλλαγής.

Ο υπολογιστής που ταιριάζει με τον κινητήρα πρέπει να εκτελεί μεγάλο όγκο συναλλαγών κάθε λεπτό που η αγορά είναι ανοιχτή για επαγγελματικούς σκοπούς και να το κάνει αμέσως και άψογα. Τα συστήματα αντιγράφων ασφαλείας είναι απαραίτητα για να διασφαλιστεί ότι οι επενδυτές έχουν πρόσβαση στους λογαριασμούς τους και μπορούν να ανταλλάσσουν κάθε λεπτό που οι αγορές είναι ανοιχτές. Οι ρυθμιστικές αρχές του τομέα της ασφάλειας, όπως η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, χρειάζονται επίσης πρόσβαση στις πληροφορίες που περιέχονται στους λογαριασμούς των επενδυτών.

Αυτά τα στοιχεία γίνονται στην Εταιρεία Καταθέσεων Καταπιστευμάτων, η οποία είναι υπεύθυνη για τη διατήρηση των στοιχείων για όλους τους μετόχους στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η DTCC είναι μια εταιρεία χαρτοφυλακίου που αποτελείται από πέντε εταιρείες εκκαθάρισης και ένα αποθετήριο, καθιστώντας τη μεγαλύτερη εταιρεία χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών στον κόσμο που ασχολείται με συναλλαγές μετά την πώληση. Αυτό το κεντρικό αποθετήριο χρησιμεύει ως ένα backstop, επιτρέποντας στους επενδυτές να ανακτούν πληροφορίες λογαριασμών σε περίπτωση που η μεσιτική εταιρεία που είναι υπεύθυνη για τη διευκόλυνση των συναλλαγών του επενδυτή βγαίνει εκτός λειτουργίας.

Μόλις ολοκληρωθεί η συναλλαγή, η συναλλαγή πρέπει να επιβεβαιωθεί τόσο με τον αγοραστή όσο και με τον πωλητή. Τα δεδομένα πρέπει να αποστέλλονται πίσω στα συστήματα που συλλέγουν και εμφανίζουν τιμολόγηση σε άλλους συμμετέχοντες στην αγορά για να διευκολύνουν το εμπόριο στην ευρύτερη αγορά.

Πρέπει να αποθηκεύεται μια εγγραφή της συναλλαγής, έτσι ώστε τα δεδομένα να είναι διαθέσιμα για τις δηλώσεις πελατών και για τους πελάτες να έχουν πρόσβαση στο διαδίκτυο όταν συνδέονται με τους λογαριασμούς μεσιτών. Σε συνεχή βάση, το σύστημα πρέπει να συλλέγει στοιχεία για εταιρικές πράξεις όπως τα μερίσματα και τα κεφαλαιακά κέρδη, όχι μόνο για να διατηρεί το υπόλοιπο του λογαριασμού του επενδυτή ενημερωμένο και ακριβές, αλλά και να διευκολύνει τη φορολογική αναφορά. Οι τεράστιοι όγκοι δεδομένων πρέπει να παρακολουθούνται συνεχώς, να συλλαμβάνονται και να μεταδίδονται.

Το σύστημα πρέπει επίσης να είναι σε θέση να διευκολύνει τόσο τις περιοδικές όσο και τις τακτικές προγραμματισμένες επαναλαμβανόμενες συναλλαγές. Πρέπει να υποστηρίζονται όλα τα στοιχεία από μεταφορές από και προς τον προσωπικό τραπεζικό λογαριασμό του επενδυτή σε συνεχείς μεταφορές μεταξύ λογαριασμών για χρηματοδότηση λογαριασμού, πληρωμή λογαριασμού, διακανονισμό ακινήτων και διάφορες άλλες συναλλαγές.

Κίνδυνοι

Το ηλεκτρονικό εμπόριο είναι αναπόσπαστο μέρος των χρηματοπιστωτικών αγορών. Τα πάντα από τις τεχνολογικές δυσκολίες έως την απλή απάτη μπορούν να διαταράξουν την ομαλή και αποτελεσματική λειτουργία αυτών των αγορών, που κοστίζουν τα χρηματιστήρια χρήματα και θέτουν υπό αμφισβήτηση την αξιοπιστία του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Ακόμα και μικρές δυσλειτουργίες, όπως το "flash crash" που έλαβε χώρα στις 6 Μαΐου 2010, μπορούν να προκαλέσουν όλεθρο. Η συντριβή flash ήταν μια σύντομη εμπορική βλάβη που προκάλεσε το Dow Jones Industrial Average να βυθίσει 998. 5 βαθμούς σε μόλις 20 λεπτά. Πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολαρίων αξίας αγοράς εξαφανίστηκαν. Προκειμένου να αποκατασταθεί η κατάσταση και να γίνουν οι επενδυτές ολόκληροι, ακυρώθηκαν 21.000 συναλλαγές - εξαιτίας μίας σφάλματος που προκλήθηκε από εντολή στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης στο σύστημα πληροφορικής μιας χρηματιστηριακής εταιρείας, η οποία προκάλεσε τη διαρροή πανικού στις αγορές μετοχών .

Η κατώτατη γραμμή

Η ηλεκτρονική διαπραγμάτευση είναι εκπληκτικά πολύπλοκη και εξαιρετικά γρήγορη. Προσφέρει άμεση πρόσβαση σε ένα εντυπωσιακό φάσμα τίτλων και αγορών. Η υποστήριξη δεδομένων περιλαμβάνει όλες τις λειτουργίες αναφοράς που χρειάζεται ο επενδυτής και όλα τα δεδομένα που απαιτούν οι ρυθμιστικές αρχές. Περιλαμβάνει ένα ασφαλές περιβάλλον για προσωπικά στοιχεία λογαριασμού και ένα χώρο αποθήκευσης σε ολόκληρο τον κλάδο, ο οποίος έχει σχεδιαστεί για να διασφαλίσει ότι δεν χάνονται δεδομένα. Παρά το υψηλό όγκο συναλλαγών, το σύστημα είναι απίστευτα αξιόπιστο. Είναι ένα σύγχρονο τεχνολογικό θαύμα και είναι διαθέσιμο σε σας για να το χρησιμοποιήσετε μόνο μερικά δολάρια ανά εμπόριο.