Το μετοχικό κεφάλαιο της American Express Company (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96, 07-0 37% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). κάτω από το πρώτο εξάμηνο του 2016. Το απόθεμα ξεκίνησε το trading του έτους λίγο κάτω από τα 70 δολάρια ανά μετοχή και στα τέλη Ιουνίου του 2016 διαπραγματευόταν μόλις πάνω από 60 δολάρια ανά μετοχή, περίπου 11%. Μέχρι τα μέσα Αυγούστου, το απόθεμα ανήλθε σε $ 65. 50 μετοχές, μειωμένες κατά 4% σε ετήσια βάση (YTD), και περίπου στη μέση του πεδίου των 52 εβδομάδων συναλλαγών των $ 50. 27 έως $ 81. 66. Παρόλο που η American Express βρίσκεται σε γενική ανοδική πορεία από την αρχή του φθινοπώρου του φθινοπώρου, εξακολουθεί να παρουσιάζει καθυστέρηση στο μέσο όρο των 86% των YTD επιδόσεων των εταιρειών παροχής υπηρεσιών πιστωτικών καρτών. Ένας σημαντικός παράγοντας στην κίνηση των μετοχών της American Express το 2016 ήταν η απώλεια της σύμβασης αποκλειστικής κάρτας της με την εταιρεία Costco Wholesale Corporation (NASDAQ: COST COSTCostco Wholesale Corp165, 40-0, 63% ). 2. 6 ).

Αύξηση και πτώση των περιουσιών άλλων εταιρειών παροχής υπηρεσιών πίστωσης, η American Express, κοινώς αναφερόμενη ως Amex, διατηρεί ένα ελίτ, αποκτώντας σημαντική δύναμη

A 2016 Επισκόπηση της American Express

από το άυλο περιουσιακό στοιχείο της αναγνώρισης εμπορικού σήματος. Η Amex, που ιδρύθηκε το 1850, παρέχει παγκόσμιες πιστωτικές και ταξιδιωτικές υπηρεσίες σε μια ευρεία πελατειακή βάση τόσο των καταναλωτών όσο και των εταιρειών. Είναι ο μεγαλύτερος εκδότης καρτών παγκοσμίως, με βάση τον όγκο των αγορών.

AD:

Η American Express λειτουργεί μέσω τεσσάρων κύριων επιχειρηματικών τομέων: Υπηρεσίες UC S. Card, Διεθνείς Υπηρεσίες Καρτών, Παγκόσμιες Εμπορικές Υπηρεσίες και Παγκόσμιες Υπηρεσίες Δικτύου & Εμπορικής. Τα βασικά προϊόντα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της εταιρείας περιλαμβάνουν κάρτες χρέωσης και πιστωτικές κάρτες και τους αναγνωρισμένους ταξιδιωτικούς ελέγχους American Express, ένα προϊόν χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών που ξεκίνησε για πρώτη φορά το 1891. Προσφέρει επίσης υπηρεσίες δικτύου, υπηρεσίες μεταποίησης και χρηματοδότησης εμπορικών συναλλαγών, υπηρεσίες πρόληψης της απάτης και τη δημιουργία προγραμμάτων αφοσίωσης και επιβράβευσης πελατών. Στα μέσα της δεκαετίας του '80, η Amex επεκτάθηκε σύντομα στην επενδυτική τραπεζική επιχείρηση, αλλά την εγκατέλειψε περίπου μια δεκαετία αργότερα, επιστρέφοντας στην κύρια δραστηριότητά της στις πιστωτικές υπηρεσίες.

AD:

Η American Express έχει χρηματιστηριακή αξία 60 δολαρίων. 6 δισεκατομμύρια από τον Αύγουστο του 2016. Προσφέρει μερισματική απόδοση 1,77%. Η πενταετής μέση ετήσια απόδοση της μετοχής της American Express είναι 10%, με χαμηλότερη απόδοση από το ήμισυ του μέσου όρου της κατηγορίας πιστωτικών υπηρεσιών κατά 20%.

Βασικές οικονομικές μετρήσεις

Οι συνολικές οικονομικές μετρήσεις της American Express υστερούν σε σχέση με τους μέσους όρους της βιομηχανίας. Η τριετής μέση αύξηση των εσόδων είναι μόλις 1,3%, έναντι ενός βιομηχανικού μέσου όρου των 10.7%. Ο τριετής μέσος ρυθμός αύξησης των καθαρών εσόδων είναι 4,8%, έναντι του μέσου όρου της βιομηχανίας 14,3%. Εντούτοις, η προσοχή των επενδυτών μπορεί να προσελκύσει περισσότερο την αστρική απόδοση της εταιρείας (ROE) της τάξης του 25,7%, που υπερβαίνει αισθητά τον μέσο όρο του κλάδου 16% και το ποσοστό απόδοσης 3,5% της περιουσίας (ROA) , επίσης πάνω από το μέσο όρο της βιομηχανίας κατά 2,7%.

Τα αμοιβαία κεφάλαια και οι θεσμικοί επενδυτές αύξησαν συνολικά τη συμμετοχή τους σε μετοχές της American Express κατά περίπου 15 εκατομμύρια μετοχές το δεύτερο τρίμηνο του 2016.

Θεμελιώδεις παράγοντες και αναλυτές προσδοκίες

2016 ήταν η διάλυση της αποκλειστικής συμφωνίας του με την πιστωτική κάρτα με την Costco, μια συμφωνία που υπήρχε από το 1999. Η American Express παρείχε την κάρτα TrueEarnings Costco-American Express και την επαγγελματική κάρτα Costco-American Express που προωθήθηκε στα καταστήματα λιανικής της Costco. Το απόθεμα μειώθηκε από 66 δολάρια ανά μετοχή σε 58 δολάρια ανά μετοχή κατά τη διάρκεια του Ιουνίου, όταν το νέο αποκλειστικό δίκτυο καρτών της Costco ασχολείται με τη Visa Inc. (NYSE: V VVisa Inc111.97 + 0.55% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2 6 ) τέθηκε σε ισχύ. Η συνεργασία με την Costco παρείχε περίπου 8%, περίπου 80 δισεκατομμυρίων δολαρίων, της τιμολογούμενης επιχείρησης της American Express.

Ωστόσο, τώρα που η εταιρεία έχει περάσει από την απώλεια της συνεργασίας της με την εταιρεία Costco, οι επενδυτές και οι αναλυτές της αγοράς επικεντρώνονται σε θετικούς παράγοντες για την American Express, όπως η σταθερή διαχείριση του κόστους (αποσκοπεί να εξοικονομήσει 1 δισεκατομμύριο δολάρια μέχρι το 2017 μέσω της κοστολόγησης) , ισχυρή εκτελεστική ηγεσία και μια καλά σχεδιασμένη εστίαση εσόδων. Η American Express αναπτύσσει ενεργά νέες συνεργασίες για να αντικαταστήσει την απώλεια της συμφωνίας Costco. Επιπλέον, καταβάλλει συντονισμένη προσπάθεια για την επέκταση της αποδοχής του από τους εμπόρους, με τον επιδιωκόμενο στόχο να έχει η American Express ευρύτερα αποδεκτή ως Visa και MasterCard εντός τριών ετών. Η επίτευξη αυτού του στόχου θα οδηγήσει πιθανώς σε τεράστια αύξηση της έκδοσης καρτών.

Η Amex κατάφερε να αυξήσει την αύξηση του λογαριασμού με την έκδοση καρτών American Express σε προηγούμενους κατόχους καρτών co-brand της Costco. Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το δεύτερο τρίμηνο του έτους έφθασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών για τρίτο τρίμηνο και το απόθεμα ανέκτησε σχεδόν όλο το έδαφος που είχε χάσει κατά τη διάρκεια της σύντομης ανατροπής του Ιουνίου.

Πιστεύοντας ότι οι αρνητικές επιπτώσεις στην εταιρεία είναι ήδη ακριβές στο χρηματιστήριο, οι αναλυτές αναμένουν από την American Express να παρουσιάσει ετήσιο ρυθμό αύξησης 8% τα επόμενα πέντε χρόνια. Η εταιρεία χρησιμοποίησε μια ισχυρή θέση ταμειακών ροών για να προσφέρει στους μετόχους $ 1. 7 δισεκατομμύρια επιστροφές κεφαλαίου μέσω αγορών αποθεμάτων νωρίτερα το 2016. Η American Express έχει επίσης μια καλή ιστορία αύξησης του μερίσματος της και αναμένει να προσφέρει αύξηση μερίσματος κατά 10% το τρίτο τρίμηνο του 2016.

Το American Express ενδέχεται να μην είναι το κορυφαίο -αποτιμημένο απόθεμα πιστωτικών υπηρεσιών σε ένα δεδομένο έτος, αλλά είναι πιθανό να συνεχίσει να λειτουργεί ως σταθερός εκτελεστής για τους επενδυτές, καθώς προσεγγίζει τα 200 χρόνια επιτυχούς προσαρμογής σε μια μεταβαλλόμενη αγορά χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.