Η μετοχή της Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited0 .40 + 30, 72% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 όταν έπεσε κοντά στο $ 1. 50 το μερίδιο του Φεβρουαρίου 2016, αλλά το απόθεμα ανέκαμψε απότομα σε Μάρτιο σε μια καλύτερη από το αναμενόμενο τέταρτο τρίμηνο του 2015 έκθεση για τα κέρδη. Έκτοτε, το απόθεμα έδωσε περίπου το ήμισυ της τρέχουσας τιμής του στο επίπεδο των 6 δολαρίων ανά μετοχή και διαπραγματεύθηκε σε στενό εύρος τιμών μεταξύ περίπου $ 2. 80 και 3 δολάρια ανά μετοχή από το Μάιο, κάτω από λίγο περισσότερο από 10% το πρώτο εξάμηνο του 2016. Ο βασικός παράγοντας που εξακολουθεί να οδηγεί την τιμή των μετοχών της Seadrill είναι οι τιμές του πετρελαίου, και συγκεκριμένα το ζήτημα εάν το πετρέλαιο θα είναι σε θέση να διατηρήσει μια κίνηση πάνω από $ 50 ανά βαρέλι.

- <->

Η θέση του Seadrill στη βιομηχανία γεώτρησης ανοικτής θάλασσας

Με το φημισμένο ναυτικό και πετρελαϊκό μεγιστάνα John Fredriksen στο τιμόνι του, η Seadrill παρέχει υπεράκτιες γεωτρήσεις σε πετρελαϊκές εταιρείες ανά τον κόσμο. Η εταιρεία ειδικεύεται σε υπηρεσίες βαθιάς και πολύ βαθιάς διάτρησης νερού, κατέχοντας έναν από τους μεγαλύτερους στόλους γεώτρησης βαθέων υδάτων και τον πλέον σύγχρονο στόλο γερανών σε όλο τον κόσμο. Η Seadrill είναι επίσης ο ηγέτης της βιομηχανίας γεώτρησης ανοικτής θάλασσας στην παροχή αυτοτροφοδοτούμενων διαγωνισμών. Ιδρύθηκε το 2005, η εταιρεία έχει πραγματοποιήσει τεράστιες επενδύσεις στον πιο σύγχρονο εξοπλισμό και έχει επεκτείνει το μερίδιο αγοράς της μέσω διαφόρων εξαγορών. Ωστόσο, όταν οι τιμές του πετρελαίου άρχισαν να μειώνονται το 2014, ξαφνικά αντιμετώπισε ένα βουνό χρέους και μειώνοντας τα έσοδα της αγοράς.

Όπως και η υπόλοιπη βιομηχανία γεώτρησης ανοιχτής θάλασσας, η Seadrill υπέφερε από μια παρατεταμένη κάμψη των τιμών του πετρελαίου που οδήγησε σε απότομες περικοπές στη διάτρηση. Ο μεγάλος, υπερσύγχρονος στόλος της εταιρείας το θέτει σε καλή κατάσταση για να ανακάμψει έντονα εάν οι τιμές του πετρελαίου κινηθούν πάνω από το βασικό επίπεδο των 50 δολαρίων το βαρέλι. Πάνω από αυτή τη βασική τιμή, οι εταιρείες πετρελαίου αναμένεται να ξαναρχίσουν τα έργα εξερεύνησης και γεώτρησης που είχαν παραμείνει κατά μέρος τα τελευταία δύο χρόνια.

Η Seadrill άνοιξε το έτος 2016, συρρικνώνοντας τις τιμές του πετρελαίου, για να πετύχει τη χαμηλότερη τιμή της μετοχής της στο 1 δολάριο. 57 μετοχή, που ανακοινώθηκε τον Φεβρουάριο. Ωστόσο, τα αποθέματά της σημείωσαν σημαντική άνοδο στα τέλη Φεβρουαρίου και αρχές Μαρτίου, με βάση μια ευνοϊκή έκθεση για τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου του 2015 που έδειξε καθαρό εισόδημα περίπου 50 εκατομμυρίων δολαρίων υψηλότερα από τις εκτιμήσεις των αναλυτών, καθώς και νέα ότι η εταιρεία είχε προσθέσει 190 εκατομμύρια δολάρια στα συμβόλαια κλείνοντας μια συμφωνία με το West Eclipse. Μετά από την κορυφή λίγο πάνω από το επίπεδο των 6 δολαρίων ανά μετοχή, το απόθεμα υποχώρησε περίπου στο επίπεδο των $ 3 ανά μετοχή, πράγματι ένα 50% retracement, και διαπραγματεύθηκε σχετικά επίπεδη από τον Μάιο έως τον Αύγουστο του 2016.Στα τέλη Αυγούστου, το απόθεμα υποχώρησε 19% ετησίως (YTD), διαπραγματεύοντας στα $ 2. 73 μια μετοχή.

Η Seadrill έχει αξία κεφαλαιοποίησης αγοράς $ 1. 3 δισ. Ευρώ. Η πενταετής μέση ετήσια απόδοση του αποθέματος είναι αρνητική 13%. Η δεκαετής μέση ετήσια απόδοση του είναι θετικός αριθμός, 5,5%, ο οποίος φαίνεται ιδιαίτερα καλύτερος από τον μέσο όρο της κατηγορίας της βιομηχανίας γεωτρήσεων πετρελαίου και φυσικού αερίου, ο οποίος είναι αρνητικός κατά 8% για την ίδια περίοδο. Αξία Οι επενδυτές εξακολουθούν να προσελκύονται από το δείκτη τιμών μετοχών 0,1 του μετοχικού κεφαλαίου (P / B).

Η τιμή-στόχος του αναλυτή της συναίνεσης τοποθετεί το απόθεμα Seadrill περίπου στην τιμή διαπραγμάτευσης του Αυγούστου του 2016, λίγο κάτω από τα $ 2. 75 μια μετοχή, αλλά οι προβλέψεις αναλυτών για το 2016 φτάνουν τα $ 6 ανά μετοχή.

Το μέλλον για το Seadrill

Η Seadrill παραμένει στην ίδια θέση με την υπόλοιπη βιομηχανία γεώτρησης ανοικτής θαλάσσης, αναμένοντας μια αποφασιστική ανάκαμψη των τιμών του πετρελαίου. Μέχρι στιγμής, το 2016, οι τιμές του πετρελαίου έχουν ανακάμψει από χαμηλά κάτω από τα 30 δολάρια το βαρέλι κοντά στο επίπεδο των 50 δολαρίων το βαρέλι, αλλά παραμένει να δούμε αν οι τιμές του πετρελαίου θα κινηθούν σημαντικά πάνω από το βασικό επίπεδο των 50 δολαρίων. Αν το κάνουν, το απόθεμα Seadrill μπορεί να αυξήσει γρήγορα την τιμή. Το χρηματιστήριο διαπραγματεύθηκε μέχρι και $ 46 ανά μετοχή πριν από την πτώση των τιμών του πετρελαίου, οπότε δεν υπάρχει αμφιβολία ότι το δυναμικό ανοδικών δυνατοτήτων του.

Ένας παράγοντας υπέρ της Seadrill είναι ότι έχει καταβάλει σημαντικές προσπάθειες για να συνεχίσει να δημιουργεί νέες επιχειρηματικές δραστηριότητες, ακόμη και σε περιβάλλον που εξακολουθεί να παρουσιάζει υποτονικότητα στην αγορά. Αυτό αποδεικνύεται από τη συμφωνία της West Eclipse, καθώς και από τριετή παράταση της σύμβασης που ελήφθη από την Saudi Aramco τον Ιούλιο.

Οι θεσμικοί επενδυτές αύξησαν την κυριότητά τους στο απόθεμα Seadrill κατά περισσότερο από 20 εκατομμύρια μετοχές κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2016. Για παράδειγμα, το αμοιβαίο κεφάλαιο της JPMorgan Small Cap Fund Αμοιβαίου Κεφαλαίου ("PSOAX") συγκέντρωσε πάνω από τέσσερα εκατομμύρια μετοχές Seadrill για το χαρτοφυλάκιό της.

Οι επενδυτές ενθαρρύνονται από το γεγονός ότι η Seadrill έχει κάνει κινήσεις για να βελτιώσει το πρόβλημα του χρέους της με την επίτευξη συμφωνιών για την επέκταση δανείων με τους κύριους πιστωτές της. Η εταιρεία εγκατέλειψε την πληρωμή μερισμάτων το 2015 για να δεσμεύσει χρήματα για να πάρει το χρηματοοικονομικό σπίτι της σε τάξη. Κατόρθωσε να αντιστρέψει την ελεύθερη θέση ταμειακών ροών από αρνητικό $ 1. 2 δισεκατομμύρια στο τέλος του 2014 σε θετικό ποσό 853 εκατομμυρίων δολαρίων μέχρι τα τέλη του 2015. Οι δανειστές φαίνεται πρόθυμοι να συνεργαστούν με την εταιρεία για να την βοηθήσει να επιτύχει μια ευνοϊκή οικονομική αναδιάρθρωση.