Οι τίτλοι που προστατεύονται από το δημόσιο πληθωρισμό (TIPS) διαπραγματεύονται με έκπτωση από τον Φεβρουάριο, όταν οι αποπληθωριστικοί φόβοι προκάλεσαν τις αποδόσεις τους να φθάσουν στο 1,2%. Αυτά τα αξιόγραφα είναι καλά προετοιμασμένα για κέρδη σε περίπτωση εμφάνισης πληθωρισμού, αν και πολλοί οικονομικοί αναλυτές δεν το βλέπουν οπουδήποτε στον ορίζοντα. Αλλά αυτά τα αξιόγραφα μπορεί να είναι μια καλή συμφωνία τώρα για όσους θέλουν να αντισταθμίσουν τις θέσεις τους ενάντια στον πληθωρισμό στο μέλλον. Εδώ είναι τι πρέπει να ξέρετε για αυτές τις μοναδικές αξίες και πώς μπορούν να προσφέρουν στο χαρτοφυλάκιό σας ένα μέτρο προστασίας από τον πληθωρισμό.

Πώς λειτουργούν

Τα συμβόλαια TIPS είναι ένας ειδικός τύπος ομολογιών που πληρώνουν ένα δηλωμένο επιτόκιο κουπονιών (επί του παρόντος περίπου 0,15% για δεκαετείς συμβουλές) και έχουν βασικά ποσά προσαρμοσμένα για τον πληθωρισμό σύμφωνα με την άνοδο και πτώση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή. Τα επιτόκια των κουπονιών είναι γενικά χαμηλότερα από αυτά που καταβάλλουν τα δημόσια ταμεία, αλλά οι προσαρμογές τους στον κύριο σκοπό έχουν ως στόχο να αντισταθμίσουν περισσότερο αυτό σε περίπτωση πραγματικού πληθωρισμού. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Προστατευόμενες από τον πληθωρισμό τίτλους: πώς λειτουργούν .)

Τα συμβόλαια TIPS παράγουν επίσης φανταστικό εισόδημα, το οποίο πρέπει να αναφέρεται κάθε χρόνο, ώστε ο κύριος όγκος να προσαρμόζεται προς τα πάνω. Αλλά ο επενδυτής δεν θα δει αυτά τα χρήματα μέχρι την ωριμότητα. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πολλοί επενδυτές κατέχουν τα εν λόγω μέσα στους IRA τους ή σε ειδικά προγράμματα αντί των φορολογητέων λογαριασμών λιανικής. Και αν συμβεί αποπληθωρισμός, οι επενδυτές εξακολουθούν να εγγυώνται την επιστροφή του συνόλου του κεφαλαίου τους.

Οι συμβουλές θα μπορούσαν να είναι πολύ καλές τώρα αν ο πληθωρισμός χτυπήσει αργότερα αυτό το έτος, αλλά πολλοί αναλυτές πιστεύουν ότι δεν θα συμβεί κάτι τέτοιο. Υπάρχουν ορισμένοι δείκτες ότι ο πληθωρισμός θα μπορούσε να είναι στον ορίζοντα, όπως η αύξηση των μισθών, η αποδυνάμωση του δολαρίου και οι τιμές ενέργειας που αρχίζουν να αυξάνονται ξανά. Και οι πρόσφατες ενέργειες της Ομοσπονδιακής Τράπεζας έχουν επίσης αφήσει την πόρτα ανοιχτή για πληθωρισμό. Αλλά η Εθνική Ένωση Οικονομολόγων Επιχειρήσεων πιστεύει ότι ο πληθωρισμός θα επιταχυνθεί μόνο κατά ένα τοις εκατό κατά το επόμενο έτος. Και άλλοι αναλυτές επισημαίνουν παράγοντες που δείχνουν ένα αποπληθωριστικό περιβάλλον, όπως η έλλειψη ειδικευμένων εργαζομένων. Οι καταναλωτές έχουν επίσης αποδείξει ότι δεν βιάζονται να αγοράσουν σπίτια ή ρούχα, όπως συμβαίνει όταν αναμένουν αύξηση των τιμών. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Εισαγωγή στις προστατευόμενες από τον πληθωρισμό τίτλους .)

Αν και τα συμβόλαια TIPS συσπειρώθηκαν έντονα μετά από αποπληθωριστικούς φόβους τον Φεβρουάριο, παίρνοντας πάνω από 2 δισεκατομμύρια δολάρια από τότε έως τον Απρίλιο, πολλοί ειδικοί θεωρούν ότι τα συμβάντα εξακολουθούν να υποτιμούνται με βάση την τρέχουσα απόδοση τους. Ο Brian Moriarity, αναλυτής σταθερού εισοδήματος της Morningstar Inc., δήλωσε στο CNBC ότι: "Οι συμβουλές εξακολουθούν να φαίνονται φτηνές σε σχέση με την ιστορία. "Είπε επίσης ότι ο πληθωρισμός θα επανέλθει πάντοτε και όταν το κάνει, η TIPS θα είναι σε εξαιρετική θέση να επωφεληθεί από αυτό.

Ωστόσο, μερικοί εμπειρογνώμονες θεωρούν ότι ένα απλό διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών εξακολουθεί να είναι το καλύτερο αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού και ότι οι συμβουλές δεν θα δώσουν αρκετή πριμοδότηση για να τους κάνουν να αξίζουν ». Δεν φαίνεται να υπάρχουν τεράστιες πληθωριστικές πιέσεις σε όλο τον κόσμο "Για τους περισσότερους ανθρώπους, ο καλύτερος τρόπος για να προστατευθεί από τον πληθωρισμό είναι με ένα ευρύτατα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών."

Η κατώτατη γραμμή

TIPS είναι προς το παρόν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε μια σημαντική έκπτωση, και αυτή είναι μια καλή στιγμή για τους επενδυτές να εισέλθουν σε αυτά τα μέσα εάν πιστεύουν ότι ο πληθωρισμός είναι στον ορίζοντα. Αλλά ενώ υπάρχουν κάποιες ενδείξεις ότι αυτό μπορεί να συμβεί, υπάρχουν και άλλα στοιχεία που δείχνουν διαφορετικά. (για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Top 5 TIPS ETFs <599> Top 5 TIPS ETFs .)