α:

Μερικά επιλεγμένα αμοιβαία κεφάλαια επικεντρώνονται στην επένδυση σε αρμπιτράζ για συγχώνευση. Μεταξύ αυτών είναι το Ταμείο Συγχωνεύσεων, το Ταμείο Arbitrage και το Ταμείο Gabelli ABC.

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Συγχώνευσης

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Συγχώνευσης έχουν ως επί το πλείστον θετική φήμη για την παροχή συνεπών αποδόσεων στις επενδύσεις. Ένα πλεονέκτημα είναι ότι τα ταμεία αυτά τείνουν να λειτουργούν εξίσου καλά στις αγορές ταύρων ή αρκούδων. Αυτά τα κεφάλαια είναι καλά για την παροχή διαφοροποίησης για τους επενδυτές ανάπτυξης. Μπορούν να θεωρηθούν λίγο υπερβολικά κερδοσκοπικά για τους πολύ συντηρητικούς επενδυτές. Η κατοχή κεφαλαίων αρμπιτράζ για συγχώνευση σε ένα επενδυτικό σχέδιο που έχει αναβληθεί με φορολογία μπορεί να είναι επωφελής, διότι τα ταμεία αυτά έχουν συχνά υψηλά ποσοστά κύκλου εργασιών χαρτοφυλακίου που μπορούν να δημιουργήσουν κεφαλαιουχικά κέρδη φορολογημένα σε σχετικά υψηλότερα ποσοστά.

Τρία Αμοιβαία Κεφάλαια

Το Ταμείο Συγχώνευσης (MERFX), με περιουσιακή βάση $ 1. 8 δισ. Ευρώ, επικεντρώνεται κυρίως σε μεγάλες συμφωνίες. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αναζητά κυρίως εταιρείες-στόχους με αξία κεφαλαιοποίησης τουλάχιστον 300 εκατομμυρίων δολαρίων. Οι κορυφαίες συμμετοχές αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνουν την Time Warner Cable, την Allergan Inc. και την DirecTV. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει απόδοση μερίσματος 2,3% και έχει σχετικά χαμηλό λόγο δαπανών 0,3%.

Ένα άλλο ηγετικό ταμείο στην κατηγορία αυτή είναι το Ταμείο Arbitrage (ARBFX). Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαθέτει περιουσιακά στοιχεία περίπου 470 εκατομμυρίων δολαρίων και συχνά επενδύει σε συμφωνίες που δεν αφορά το Ταμείο Συγχώνευσης. Έχει ένα ευρύτερο πεδίο συμφωνιών που πρέπει να γίνουν καθώς αγοράζει μετοχές από εταιρείες-στόχους με τιμές αγοράς κάτω των 10 εκατομμυρίων δολαρίων. Το ταμείο γενικά αποφεύγει τις εχθρικές συμφωνίες και τις εξαγορές με μόχλευση. Μεταξύ των κορυφαίων συμμετοχών του ταμείου είναι η DirecTV, το Family Dollar Stores Inc. και η CareFusion Corporation. Ο δείκτης δαπανών για το συγκεκριμένο ταμείο ανέρχεται περίπου στο 1,5%.

Το Gabelli ABC Fund (GABCX) είναι μη κερδοσκοπικό ταμείο που ασχολείται με το arbitrage για τις συγχωνεύσεις. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αγοράζει επίσης μετατρέψιμα χρεόγραφα και αποθέματα αξίας. Μερικές φορές κατέχει μεγάλα ποσά μετρητών. Το ταμείο είναι γνωστό ότι έχει πολύ χαμηλή μεταβλητότητα. Στις κορυφαίες εκμεταλλεύσεις περιλαμβάνονται η Salix Pharmaceuticals LTD, η Hospira Inc. και η Zale Corporation. Η μερισματική απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 0. 45%, ενώ η αναλογία εξόδων του είναι 0,6%.