α:

Ενώ πολλοί επενδυτές και οικονομικοί σύμβουλοι συζητούν τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των κονδυλίων που προορίζονται για συγκεκριμένες χρήσεις (TDFs), παραμένουν μια σταθερή επενδυτική επιλογή για πολλούς. Τα προγράμματα TDF προσφέρουν μια μακροπρόθεσμη, χερσαία προσέγγιση για επενδύσεις και χρησιμοποιούνται συνήθως για προγραμματισμό συνταξιοδότησης ή χρηματοδότηση από κολέγιο. Η TDF τοποθετεί τα περιουσιακά στοιχεία του χορηγού σε ένα ευρέως διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών και ομολόγων που μετατοπίζει το μείγμα στοιχείων ενεργητικού όπως προσεγγίζει η ημερομηνία στόχου. Τα TDF είναι μια καλή επιλογή για όλους τους επενδυτές που προτιμούν να αφήνουν τους διαχειριστές κεφαλαίων να λαμβάνουν επενδυτικές αποφάσεις και να επαναπροσδιορίζουν το χαρτοφυλάκιό τους.

AD:

Κατανομή αρχικών περιουσιακών στοιχείων

Η αρχική κατανομή ενεργητικού ενός TDF αποτελείται συνήθως από μετοχές ή επενδύσεις μετοχών, οι οποίες συνήθως έχουν μεγαλύτερες δυνατότητες για υψηλότερες αποδόσεις. Όταν ο χορηγός είναι νέος και η συνταξιοδότηση είναι πολλά χρόνια μακριά, τα TDFs εξαρτώνται από τα ιστορικά υψηλά κέρδη της χρηματιστηριακής αγοράς. Δεδομένου του μακροπρόθεσμου χρονικού ορίζοντα των TDF, υπάρχει αρκετός χρόνος να επικεντρωθεί στην ανάπτυξη του ταμείου και να φέρει τα σκαμπανεβάσματα της αγοράς.

AD:

Επανεξισορρόπηση

Η επανεξισορρόπηση είναι η διαδικασία ανακατανομής των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου ώστε να γίνει πιο συντηρητική όσο περνάει ο χρόνος. Το ταμείο προσαρμόζεται αυτόματα για να προστατεύσει την αυξανόμενη αξία του. Καθώς πλησιάζει η ημερομηνία στόχου, ένα αυξανόμενο τμήμα μετατοπίζεται σε πιο συντηρητικές επιλογές, όπως είναι τα ομόλογα και οι τίτλοι που προστατεύονται από τον πληθωρισμό. Κάθε ταμείο ποικίλλει ανάλογα με το πόσο συχνά εξισορροπούνται τα περιουσιακά στοιχεία.

Ορισμένα ταμεία με ημερομηνία στόχου έχουν μια προσέγγιση "to", η οποία αρχίζει να μειώνει την έκθεση σε μετοχές του ταμείου, νωρίτερα, για να φτάσει στο πιο συντηρητικό σημείο της την ημερομηνία-στόχος. Το "Μέσα από" τα κεφάλαια παραμένουν σε πιο ασταθείς επενδύσεις περισσότερο, μετά την ημερομηνία στόχου, για να συνεχίσουν να αυξάνονται σε αξία. Σε γενικές γραμμές, τα σχέδια "να" είναι πιο συντηρητικά, μειώνοντας την έκθεση σε μετοχές και αυξάνοντας τη θέση τους σε μετρητά και ομολογίες, ταχύτερα από τα σχέδια "διαμέσου", τα οποία επιβαρύνονται περισσότερο με μεγαλύτερες πιθανότητες με υψηλότερες αποδόσεις.

AD:

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των κονδυλίων για τα επιτόκια

Τα TDF προσφέρουν ένα καλό σημείο εκκίνησης για μακροπρόθεσμες επενδύσεις και διαφοροποίηση και γενικά έχουν χαμηλές ελάχιστες επενδύσεις. Οι πόροι στόχου-ημερομηνίας είναι ιδανικοί για τους επενδυτές που αναζητούν μια προσέγγιση χαμηλής συντήρησης, θέτοντας τα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια στο αυτόματο πιλότο. Τα TDF προσφέρουν μια στρατηγική για επενδύσεις, αλλά με τόσες πολλές διαθέσιμες, κάθε μία από τις οποίες προσφέρει ένα διαφορετικό επίπεδο κινδύνου και διάρθρωσης τελών, η επιλογή ενός μπορεί να είναι δύσκολη. Οι TDF τείνουν να απευθύνονται σε άπειρους επενδυτές οι οποίοι μπορεί να δυσκολεύονται να κατανοήσουν τις δομές των τελών ή να επιλέξουν το καλύτερο ταμείο για την οικονομική τους κατάσταση.

Δεδομένου ότι οι TDF έχουν τόσο πολύ πρόωρη εστίαση στα αποθέματα, οι επενδυτές στα μέσα της δεκαετίας του '40 τους μπορεί να είναι καλύτεροι να επενδύσουν σε φθηνότερα δείκτη κεφαλαίων και χαμηλού κόστους ομολόγων. Τα ταμεία στόχου συχνά επικρίνονται συχνά επειδή δεν μπορούν να προσαρμοστούν σε μεμονωμένες καταστάσεις.Ανταποκρινόμενοι σε αυτές τις κριτικές, αρκετές εταιρείες προσφέρουν έθιμα (CTDFs), τα οποία επιτρέπουν στους χορηγούς να επιλέξουν τις επενδύσεις και τα κεφάλαια που χρησιμοποιήθηκαν, καθώς και την ανοδική πορεία του ταμείου ή τον τρόπο με τον οποίο τα κεφάλαια αναπροσαρμόζονται με την πάροδο του χρόνου.