Το περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου που έχουμε βιώσει κατά τη διάρκεια των τελευταίων ετών ήταν δύσκολο για επενδυτές με προσανατολισμό στο εισόδημα. Οι παραδοσιακές πηγές εισοδήματος, όπως τα πιστοποιητικά καταθέσεων (CD), τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος και τα ομόλογα, απλώς δεν παρέχουν το είδος των αποδόσεων που πολλοί από αυτούς τους επενδυτές αναζητούν. Υπάρχουν αρκετοί ενημερωτικοί δελτία και άρθρα σχετικά με τα οφέλη των μετοχών που πληρώνουν μερίσματα. Δεν υπάρχει διαφωνία εδώ ότι αυτά τα είδη εταιρειών και τα αμοιβαία κεφάλαια και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) που επενδύουν σε αυτά έχουν αξία. Ωστόσο, οι επενδυτές που αναζητούν εισόδημα πρέπει να κατανοήσουν ότι η επένδυση σε μετοχές που πληρώνουν μερίσματα είναι διαφορετική από την επένδυση σε ομόλογα. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι που συνεργάζονται με τους πελάτες πρέπει να διασφαλίζουν ότι οι πελάτες κατανοούν αυτές τις διαφορές.

Διαφορετικοί κίνδυνοι

Τα αποθέματα πληρωμής μερισμάτων εξακολουθούν να είναι αποθέματα. Ενώ πολλές από αυτές τις εταιρείες, ιδίως εκείνες που είναι συνεπείς πληρωτές μερισμάτων, ενδέχεται να είναι λιγότερο ασταθείς από κάποιες άλλες μετοχές, εξακολουθούν να υπόκεινται σε πολλούς από τους παράγοντες που επηρεάζουν το χρηματιστήριο ως σύνολο. Το 2008 ο δείκτης S & P 500 έχασε 37%. Ο δείκτης συνολικών ομολόγων Barclay κέρδισε 5. 24%. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Οι κίνδυνοι κυριολεκτικής απομείωσης μερίσματος .)

Εξετάζοντας μερικά μερίσματα με γνώμονα τα μερίσματα ETF, το Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG VIGVng Dvdnd Apr.99 94-0 28% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 < ) έχασε λιγότερο από το S & P, αλλά έχασε ακόμα το 63%. Αυτό το ΕΙΕΕ επικεντρώνεται σε αποθέματα υψηλής ποιότητας μεγάλης κεφαλαιοποίησης με ιστορικό αύξησης μερισμάτων. Η απόδοση του υψηλού μεριδίου Vanguard ETF (VYM VYMVng Hgh DvdndYl82. 72-0. 12% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ), που επικεντρώνεται περισσότερο στην απόδοση, έχασε 32. 10% το 2008 Ενώ και τα δύο ETFs "καλύτερα" από το S & P 500 θα θεωρούσα ότι οι απώλειες αυτού του μεγέθους είναι καταστροφικές για έναν επενδυτή με προσανατολισμό στο εισόδημα, ειδικά για έναν συνταξιούχο. Το 2008 ήταν ένα ακραίο παράδειγμα; Ναι απολύτως. Πηγαίνοντας προς τα εμπρός, τα ομόλογα θα παραμείνουν έτσι, ενόψει των αυξανόμενων επιτοκίων; Ίσως όχι, αλλά ιστορικά η αστάθεια των ομολόγων, ακόμη και στο χειρότερο, ήταν πολύ χαμηλότερη από αυτή των μετοχών.

Ένα άλλο παράδειγμα ελαττωμένης εμπιστοσύνης στα μερίσματα είναι η Exxon Mobil Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83 59 + 0, 49% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 >). Το απόθεμα έκλεισε σχεδόν στα $ 104 ανά μετοχή στα μέσα Ιουνίου του 2014. Το απόθεμα διαπραγματεύεται πλέον κάτω από $ 75 ανά μετοχή. Κάποιος που έχει 100 μετοχές σε αυτό το χρονικό διάστημα έχει λάβει 499 δολάρια σε μερίσματα, ενώ χάνει περίπου $ 2,900 στην αξία της επένδυσής τους. (999)> Διατήρηση κεφαλαίου Την ημέρα που τα επιτόκια των ταμείων χρηματαγοράς και των CD ήταν στο 4% έως 6% οι επενδυτές με σταθερό εισόδημα θα μπορούσαν να κερδίσουν αξιοπρεπή απόδοση και εύλογα να αναμένουν ότι θα είναι σε θέση να διατηρήσουν μεγάλο μέρος του κεφαλαίου τους και να ζήσουν από το συμφέρον να μιλήσουν.Σήμερα, με τα επιτόκια της αγοράς χρήματος κοντά στο μηδέν και άλλα μέσα με ιστορικά χαμηλά ποσοστά, είναι μια μη ρεαλιστική προσδοκία για έναν συνταξιούχο ή άλλο εισοδηματικό επενδυτή να είναι σε θέση να ζήσει από τα συμφέροντα και να μην αγγίξει το κεφάλαιό τους. Οι επενδυτές που αναζητούν εισόδημα πρέπει να προχωρήσουν πιο μακριά στην κλίμακα κινδύνου. Οι επιλογές μπορεί να περιλαμβάνουν ομόλογα υψηλής απόδοσης, ορισμένα κεφάλαια κλειστού τύπου, προνομιούχες μετοχές και μετοχές που πληρώνουν μερίσματα. Αυτές και άλλες επιλογές γενικά έχουν περισσότερους κινδύνους από τα παραδοσιακά ομόλογα ή τα μέσα χρηματαγοράς. Ορισμένες προσόδους σταθερού εισοδήματος είναι επίσης μια επιλογή, αν και τα χαμηλά επιτόκια επηρεάζουν και τις αποδόσεις τους. (Για περισσότερες πληροφορίες: Τα καλύτερα κονδύλια για διατήρηση κεφαλαίου .)

Καμία εγγύηση

Τα μερίσματα για τα κοινά αποθέματα καθορίζονται από την εταιρεία. Ενώ οι εταιρείες επιθυμούν γενικά να διατηρήσουν το μερίδιό τους, δεν υπάρχουν εγγυήσεις. Η εταιρεία θα μπορούσε ενδεχομένως να αντιμετωπίσει προβλήματα ταμειακής ροής ή να αποφασίσει να χρησιμοποιήσει μερικά από αυτά τα μετρητά για τη χρηματοδότηση της εσωτερικής ανάπτυξης.

Συνολική απόδοση έναντι απόδοσης Ίσως μια καλύτερη προσέγγιση από την εστίαση στην απόδοση είναι να εστιάσετε στη συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου σας. Η συνολική απόδοση λαμβάνει υπόψη τόσο την εκτίμηση όσο και την απόδοση. Ειδικά για τους συνταξιούχους, η συνολική απόδοση μπορεί να είναι καλύτερη απάντηση από την ανάληψη μεγαλύτερου κινδύνου χαρτοφυλακίου σε μια προσπάθεια να επεκταθεί για κάποια επιπλέον απόδοση. Οι σημερινοί συνταξιούχοι μπορούν να αναμένουν να ζήσουν περισσότερο από τις προηγούμενες γενιές και οι περισσότεροι χρειάζονται κάποιο βαθμό ανάπτυξης από τις επενδύσεις τους για να εξασφαλίσουν ότι δεν θα ξεπεράσουν τα χρήματά τους. Ακόμη και για τους νεότερους επενδυτές, αυτή η προσέγγιση έχει νόημα. (Για περισσότερες πληροφορίες: Απόδοση έναντι συνολικής απόδοσης: Πώς διαφέρουν και πώς να τις χρησιμοποιήσετε

.)

Σε περίπτωση συνταξιούχου, ενδέχεται να υπάρχουν κάδους ή τμήματα του χαρτοφυλακίου τους που προορίζονται για διαφορετικά σκοποί. Ο πρώτος κουβάς θα είναι για τις ανάγκες δαπανών κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους και ίσως δύο έως πέντε χρόνια έξω. Αυτό το τμήμα του χαρτοφυλακίου τους θα είναι σε μετρητά ή ισοδύναμα μετρητών. Ο μεσαίος κάδος θα περιείχε αποθέματα πληρωμών μερίσματος και άλλα οχήματα που παράγουν έσοδα και μετριοπαθείς τύπους ανάπτυξης. Βεβαίως, οποιαδήποτε ταμιακή ροή από αυτό το τμήμα του χαρτοφυλακίου θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για την ανασύσταση του τμήματος μετρητών. Ο τελευταίος κάδος θα ήταν για ανάπτυξη. Αυτό θα περιλάμβανε αποθέματα και άλλα οχήματα με προσανατολισμό στην ανάπτυξη, τα οποία θα βοηθούσαν στη διασφάλιση ότι ο επενδυτής δεν θα ξεπεράσει τα χρήματά του.

Η κατώτατη γραμμή

Ήταν ένας δύσκολος χρόνος για τους επενδυτές που αναζητούν εισόδημα. Ορισμένες δημοσιεύσεις και σύμβουλοι πρότειναν ότι τα μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα αποτελούν εναλλακτική λύση έναντι των πιο παραδοσιακών οχημάτων σταθερού εισοδήματος. Το γεγονός είναι ότι τα αποθέματα που καταβάλλουν μερίσματα εξακολουθούν να είναι αποθέματα και φέρουν κινδύνους που υπερβαίνουν εκείνους των περισσότερων οχημάτων σταθερού εισοδήματος. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι μπορούν να βοηθήσουν τους πελάτες που προσπαθούν να πλοηγηθούν σε αυτό το θέμα να δουν τρόπους για να επιτύχουν τους στόχους τους, ενώ παίρνουν τους κινδύνους με τους οποίους είναι άνετοι. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Τα αποθέματα αποπληρωμής μερίσματος από το 2016 .