Η AQR Capital Management είναι μια εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων που εδρεύει στο Greenwich του Κοννέκτικατ. Η εταιρεία επικεντρώνεται στη χρήση ποσοτικών προσεγγίσεων για τη διαχείριση χαρτοφυλακίων σε μια μεγάλη ποικιλία κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Στις 31 Δεκεμβρίου 2015, η επιχείρηση διέθετε περίπου 141 δισ. Δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) και απασχολούσε 617 άτομα. Από τον Μάιο του 2016, η AQR διέθετε 10 διαφορετικές στρατηγικές εναλλακτικών επενδύσεων σε μορφή αμοιβαίων κεφαλαίων, με κύριο στόχο την παροχή αποδόσεων με χαμηλές ή μέτριες συσχετίσεις με τις αγορές μετοχών και σταθερού εισοδήματος. Παρακάτω είναι ένας κατάλογος των τριών πρώτων εναλλακτικών επενδυτικών αμοιβαίων κεφαλαίων της εταιρείας με βάση το AUM από τον Μάιο του 2016.

Το AQR Managed Futures Strategy Fund (AQMNX) στοχεύει στην παραγωγή θετικών μακροπρόθεσμων απόλυτων αποδόσεων.

Το ταμείο επιτυγχάνει αυτόν τον στόχο επενδύοντας σε 100 συμβάσεις συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και προθεσμιακών συμβάσεων μεταξύ εμπορευμάτων, νομισμάτων, μετοχών και σταθερού εισοδήματος. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διατηρεί τόσο μακροχρόνιες όσο και βραχείες θέσεις στο χαρτοφυλάκιο. Οι ιδιόκτητοι αλγόριθμοι διαπραγμάτευσης εκτελούν συναλλαγές βασισμένες σε σήματα παρακολούθησης τάσεων και διαχειρίζονται μεγέθη θέσεων βάσει κινδύνου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει 14 εκατομμύρια δολάρια σε AUM σε όλες τις κατηγορίες μετοχών του και έχει δείκτη εξόδων 1,47%.

Η κατανομή του κινδύνου του Ταμείου ήταν ως εξής: τα βασικά προϊόντα ήταν 16%, τα νομίσματα με 30%, οι μετοχές με 21% και τα σταθερά έσοδα με 31%. Η πραγματοποιηθείσα μεταβλητότητα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου από την έναρξη μέχρι την 31η Μαρτίου ήταν 9,1% και τα πραγματοποιηθέντα betas από την έναρξη έναντι του δείκτη Standard & Poor's 500 και του Barclays Aggregate ήταν 0. 0 και 0. 3.

Alternative Multi-Strategy AQR Το Ταμείο (ASANX)

Το Εναλλακτικό Ταμείο Πολυ-Στρατηγικής AQR ("ASANX") επιδιώκει μακροπρόθεσμες θετικές απόλυτες αποδόσεις και επιτυγχάνει αυτόν τον στόχο επενδύοντας σε εννέα ξεχωριστές επενδυτικές στρατηγικές. Σχεδόν το 60% του αμοιβαίου κεφαλαίου επενδύεται σε διαχειριζόμενα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, συμβάντα με γνώμονα τα γεγονότα, παγκόσμια μακροοικονομική στρατηγική και αποκλειστικές στρατηγικές με μικρή προτεραιότητα. Περίπου το 20% του αμοιβαίου κεφαλαίου επενδύει σε ουδέτερες στρατηγικές μετοχικού κεφαλαίου και μακροπρόθεσμες / μικρές μετοχικές επενδύσεις, ενώ το υπόλοιπο του αμοιβαίου κεφαλαίου επενδύει σε αναδυόμενες αγορές, μετατρέψιμο αρμπιτράζ και σχετική αξία σταθερού εισοδήματος. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε $ 3. 6 δισεκατομμύρια σε AUM σε όλες τις κατηγορίες μεριδίων. Ο λόγος δαπανών είναι 2,3%.

Οι πληροφορίες Beta και R-τετράγωνο δεν είναι διαθέσιμες, αλλά η τριετής τυπική απόκλιση του ταμείου είναι 5. 1%. Σε σύγκριση με τον δείκτη κινδύνου Morningstar Moderate Target Risk, ο δείκτης ανάκαμψης των τριών ετών του ανοδικού και του αρνητικού δείκτη είναι 11,8 και αρνητικός 41,3%.

Εναλλακτικό Ταμείο AQR Style Premia (QSPNX)

Το Εναλλακτικό Ταμείο AQR Style Premia ("QSPNX") έχει $ 3. 7 δισ. Ευρώ της AUM και, όπως και τα άλλα ταμεία που αναφέρονται, επιδιώκει θετικές μακροπρόθεσμες απόλυτες αποδόσεις.Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει σε μετοχές ανεπτυγμένων αγορών, δείκτες χωρών, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ομολόγων, νομίσματα, εμπορεύματα και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο στοχεύει στην ανάπτυξη μιας στρατηγικής ουδέτερης αγοράς σε όλες αυτές τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, με βάση την αξία, την ορμή, τη μεταφορά και τις αμυντικές επενδυτικές μορφές. Την 31η Μαρτίου 2016, το ταμείο είχε 824 θέσεις και 984 θέσεις. Ο λόγος δαπανών είναι 1,75%.

Δεδομένου ότι το ταμείο είναι πολύ καινούργιο, δεν υπάρχουν διαθέσιμα στατιστικά αξιόπιστα μοντέλα σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου (MPT), αλλά υπολογίζονται με βάση τον δείκτη Morningstar Moderate Target Risk, ο ετήσιος δείκτης ανάκτησης και μείωσης του ετήσιου κεφαλαίου του ταμείου είναι 13. 7 και - 89. 7%.