Οι δείκτες χρέους βοηθούν τους επενδυτές να αναλύουν την ικανότητα μιας εταιρείας να πληρώνει το κεφάλαιο και τους τόκους του ανεξόφλητου χρέους της, τον τρόπο χρηματοδότησης των αγορών ενεργητικού της και την ικανότητά της να αντέχει οικονομικές αναταράξεις. Αξιολογώντας τους δείκτες χρέους μιας εταιρείας, μπορείτε να προσδιορίσετε αν χρησιμοποιεί χρέος με υπευθυνότητα για να αναπτύξει την επιχείρησή της ή εάν βασίζεται υπερβολικά στο χρέος για να καλύψει τις βασικές υποχρεώσεις και συνεπώς θα μπορούσε να αντιμετωπίσει προβλήματα στο εγγύς μέλλον.

Ορισμένοι δείκτες χρέους πρέπει να συγκριθούν με ορισμένους δείκτες αναφοράς, ενώ άλλοι είναι πιο υποκειμενικοί, πράγμα που σημαίνει ότι θα πρέπει να συγκρίνετε τα στοιχεία της εταιρείας-στόχου με τους κλάδους της βιομηχανίας και την ευρύτερη αγορά. Για έναν κατάστημα λιανικής πώλησης όπως το Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89, 68 + 0, 99% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 οι πιο αξιόπιστοι δείκτες χρέους που πρέπει να αξιολογηθούν είναι ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια, ο δείκτης κάλυψης του επιτοκίου και ο λόγος ταμειακών ροών προς χρέος.

Δείκτης χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο (D / E) συγκρίνει το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας που χρηματοδοτούνται από το χρέος με το ποσοστό που χρηματοδοτείται από τα ίδια κεφάλαια. Ο υψηλός δείκτης D / E υποδηλώνει ότι μια επιχείρηση έχει μεγαλύτερη μόχλευση, πράγμα που σημαίνει ότι εξαρτάται περισσότερο από το χρέος για τη χρηματοδότηση αγορών περιουσιακών στοιχείων. Ενώ η χρήση μόχλευσης δεν είναι εγγενώς κακό, η χρήση πάρα πολλών μπορεί να θέσει μια εταιρεία σε επισφαλή θέση.

Ο δείκτης D / E της Wal-Mart για το τρίτο τρίμηνο του 2015 ήταν 0. 56. Πρόκειται για ένα υγιές ποσοστό που παρέμεινε αξιοσημείωτα σταθερό κατά την τελευταία δεκαετία. Υποδεικνύει ότι η εταιρεία χρησιμοποιεί σχεδόν διπλάσια ίδια κεφάλαια με το χρέος για τη χρηματοδότηση αγορών περιουσιακών στοιχείων και ότι οι πρακτικές διαχείρισης του χρέους της δεν έχουν υποχωρήσει ακόμη και σε μια περίοδο οικονομικής αναταραχής. Μεταξύ των δύο κύριων ανταγωνιστών της, ο Target έχει υψηλότερο λόγο D / E στο 0,9, ενώ ο δείκτης D / E της Costco είναι ελαφρώς χαμηλότερος στο 0,45.

Λόγος κάλυψης των τόκων

Ο δείκτης κάλυψης των τόκων μετρά πόσες φορές μια εταιρεία μπορεί να πληρώσει τους τόκους του ανεξόφλητου χρέους της με τα τρέχοντα κέρδη της. Ένας υψηλός λόγος σημαίνει ότι μια εταιρεία δεν είναι πιθανό να αθετήσει τις οφειλές στο εγγύς μέλλον. Οι περισσότεροι αναλυτές συμφωνούν ότι ο απόλυτος χαμηλότερος αποδεκτός δείκτης κάλυψης του επιτοκίου είναι 1,5, ενώ οι επενδυτές αξίας προτιμούν εταιρείες με σημαντικά υψηλότερο αριθμό.

Ο δείκτης κάλυψης του επιτοκίου της Wal-Mart για την δωδεκάμηνη περίοδο που λήγει τον Οκτώβριο του 2015 είναι 9. 79. Με τα τρέχοντα κέρδη της, η εταιρεία θα μπορούσε να πληρώσει τους τόκους επί του ανεξόφλητου χρέους της σχεδόν 10 φορές. Αυτός ο αριθμός έχει βιώσει μια πρόσφατη βουτιά, αν και είναι ακόμα σε υγιές επίπεδο. Ωστόσο, η Costco έχει πολύ υψηλότερο δείκτη κάλυψης του επιτοκίου στις 28. 38. Ο στόχος δεν έχει δείκτη κάλυψης του ενδιαφέροντος, καθώς τα τελευταία 12μηνα κέρδη είναι αρνητικά.

Αναλογία μετρητών προς χρέος

Ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος μετρά το ποσοστό του συνολικού χρέους μιας εταιρείας που μπορεί να πληρώσει με την τρέχουσα ταμειακή ροή της. Αυτή είναι μια αποτελεσματική μετρική που πρέπει να εξετάσετε μαζί με τον δείκτη κάλυψης του ενδιαφέροντος, επειδή περιλαμβάνει μόνο τα κέρδη που έχουν πραγματικότητα υλοποιηθεί σε μετρητά.

Ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος της Wal-Mart από τον Οκτώβριο του 2015 είναι 0,22, γεγονός που σημαίνει ότι η τρέχουσα ταμειακή του ροή μπορεί να πληρώσει το 22% του χρέους της. Πολλοί αναλυτές θεωρούν ότι ένα διψήφιο ποσοστό είναι ένα υγιές σημάδι και αυτός ο λόγος αποτελεί περαιτέρω απόδειξη της υπεύθυνης διαχείρισης του χρέους της Wal-Mart. Η Target έχει επίσης αναλογία 0,22 μετρητών προς χρέος, ενώ ο δείκτης Costco's είναι χαμηλότερος 0. 16. Ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος της Wal-Mart έχει αυξηθεί κατά την τελευταία δεκαετία, τάση που θα δώσει στους επενδυτές την εμπιστοσύνη τους η συνεχιζόμενη οικονομική υγεία της εταιρείας.