Θα διερευνήσουμε πώς η American Express Co. (AXP AXPAmerican Express Co96, 29-0.15% που έχει δημιουργηθεί με Highstock 4. 2. 6 από το 2008 η σύγκρουση της αγοράς σε σύγκριση με το Dow Industrial Average και ποιες είναι οι προοπτικές για τα επόμενα τρία με πέντε χρόνια, δεδομένων των τρεχουσών οικονομικών συνθηκών και των μηνιαίων ενεργειών των τιμών. Έχει διατηρηθεί η μερισματική απόδοση σε αυτό το χρονικό διάστημα και τι κάνει η διοίκηση για να στηρίξει την τιμή των μετοχών;

Η εταιρεία ξεκίνησε τη ζωή της το 1850 ως επιχείρηση ταχείας αποστολής αλληλογραφίας, η οποία δημιουργήθηκε από τη συγχώνευση οντοτήτων που ανήκουν στον Henry Wells και τον William Fargo. Οι επιχειρήσεις μετακόμισαν στο Μανχάταν το 1874 και επεκτάθηκαν σε χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες οκτώ χρόνια αργότερα. Το 1958 εισήλθε στην επιχείρηση της κάρτας χρέωσης και επεκτάθηκε ταχύτατα στις αρχές της δεκαετίας του '80, με την αγορά της Shearson Loeb Rhoades, της δεύτερης μεγαλύτερης εταιρείας ασφαλείας του U. S., και του Lehman Brothers Kuhn Loeb. Το απόθεμα εντάχθηκε στον Dow Jones Industrial Average στις 30 Αυγούστου 1982.

Τα ετήσια έσοδα αυξάνονται σταθερά από το 2005, αυξάνοντας από 23 δισεκατομμύρια δολάρια σε 34 δισεκατομμύρια δολάρια το 2014. Τα οικονομικά της εταιρείας έκλεισαν εκπληκτικά καλά μέσα από την αγορά και την ύφεση από το 2008 έως το 2009, με τα έσοδα να μειώνονται μόλις στο 14% και στη συνέχεια ανακάμπτει το 2010. Τα καθαρά έσοδα και κέρδη ανά μετοχή (EPS) ακολούθησαν μια παρόμοια ανοδική πορεία, ανερχόμενη στα $ 5. 88 δισεκατομμύρια και 5 δολάρια. 56 αντίστοιχα κατά το τελευταίο ημερολογιακό έτος.

Το απόθεμα έφτασε τα 55 στο 2000, μετά από 10ετή ανοδική πορεία, και έχασε περισσότερο από το ήμισυ της αξίας του κατά την περίοδο 2000-2002. Εισήλθε σε νέα ανοδική πορεία το 2003, αλλά χρειάστηκαν άλλα τρία χρόνια για να συγκεντρωθούν πάνω από την κορυφή του 2000. Αυτό το ξεμπλοκάρισμα ήταν βραχύβια, με κέρδος μόλις 10 πόντους, πριν να ξεπεράσει την ευρεία αγορά, μπροστά από μια τεράστια πτώση σε μονοψήφια. Εισήχθη ανάκαμψη σχήματος V το 2009, όπως και άλλες χρεωστικές αξίες που προέρχονται από χαμηλά επίπεδα ύφεσης.

2009 έως 2014

ΕΤΗΣΙΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙΣΤΡΟΦΗΣ ΑΝΑ ΕΤΟΣ

ΕΤΟΣ

American Express

Dow Industrials

SP-500	2009	122. 32%	22. 68%
26. 46%	2010	7. 70%	14. 06%
15. 06%	2011	11. 58%	8. 38%
2. 11%	2012	23. 51%	10. 24%
16. 00%	2013	59. 34%	29. 65%
32. 39%	2014	3. 63%	10. 04%
13. 69%	Η American Express ξεπέρασε τον δείκτη Dow Jones Industrial Average (DJIA) από ευρύ περιθώριο από το 2009, παρά τις σχετικά ασθενέστερες επιδόσεις το 2010 και 2014. Η ανάκαμψη της αγοράς μετά την ανάκαμψη διαψεύδει τα στοιχεία αναφοράς 2009 και 2010, μορφές ανάκτησης σε διαφορετικούς χρόνους. Η απόδοση της εταιρείας το 2013 φαίνεται ιδιαίτερα εντυπωσιακή, με τα αποθέματα σχεδόν διπλασιασμό να δημοσιεύονται στο DJIA και SP 500.	Οι επιδόσεις της εταιρείας φαίνονται ακόμα πιο επιτακτικές όταν υπολογίζουμε το μέγιστο κέρδος της μετά την τελευταία αγορά. Αυξήθηκε 976% από το χαμηλό 2008 στην κορυφή του 2014, ενώ ο βιομηχανικός μέσος όρος κέρδισε μόνο το 262%. Εντούτοις, η τιμολογιακή δράση από τότε έχασε τα διόδια της, με το απόθεμα να υπερβαίνει τους 20 πόντους και να φτάσει στο τρίτο τρίμηνο του 2015. Αυτό μειώνει το απόλυτο κέρδος στο 780%.	ΙΣΤΟΡΙΚΟ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ

ΕΤΟΣ

ΜΕΡΙΣΜΑ

2009

1. 78%	2010
1. 68%	2011
1. 53%	2012
1. 36%	2013
. 95%	2014
1. 05%	Η ιστορία των έξι ετών της American Express αυξάνει την κόκκινη σημαία, καθώς η εταιρεία έχει μειώσει την πληρωμή της κάθε χρόνο, εκτός από μια μικρή αύξηση το 2014. Επανήλθε σε μια δεκαετία υψηλό 3. 88% στους επενδυτές το 2008, πριν από τη συντριβή, αυξάνοντας τις προσδοκίες, η απόδοση θα ανακάμψει και θα βελτιωθεί σταθερά μετά την ανάκαμψη των παγκόσμιων οικονομιών. Αυτό δεν συνέβη, αν και η ελεύθερη ταμειακή ροή συνεχίζει να αυξάνεται, χτυπώντας ένα υψηλό όλων των εποχών σε $ 9. 79 δισεκατομμύρια το 2014.
Η εταιρεία επιχείρησε να αντιμετωπίσει τις ανησυχίες των μετόχων το Μάρτιο του 2015, εγκρίνοντας ένα μέτριο σχέδιο επαναγοράς που αύξησε τις εξαγορές σε 195 εκατομμύρια μετοχές αυξάνοντας το μέρισμα κατά 12%. Η αύξηση περίπου μεταφράζεται σε $. 03 ανά μετοχή και απόδοση 1,46%, η οποία τοποθετεί την εταιρεία στα 26 από τα 30 εξαρτήματα της Dow. Βρίσκεται επίσης δίπλα στην τελευταία θέση στον χρηματοοικονομικό υποτομέα, με την Visa, Inc. (V	VVisa Inc111 .92 + 0.50%

Created with Highstock 4. 2. 6

) χαμηλότερη απόδοση μόλις. 76%. Η τεχνολογική πρόβλεψη Η American Express ολοκλήρωσε μια ανάκαμψη σχήματος V στο υψηλό της το 2007 με 65. 89 το 2013, λαμβάνοντας σχεδόν πέντε χρόνια και οκτώ μήνες για να κάνει το γύρο ταξίδι. Αυτό ταιριάζει με την απόδοση Dow Jones Industrial Average, με το απόθεμα και το δείκτη να ξεκινά από ιστορικές συναθροίσεις σε υψηλά επίπεδα. Ωστόσο, ενώ ο Dow συνέχισε να φτάνει τα υψηλότερα επίπεδα στο δεύτερο τρίμηνο του 2015, η American Express παρουσιάζει άσχημη καθυστέρηση τον Ιούλιο του 2014 και εισέρχεται στην πτωτική τάση που εξακολουθεί να ισχύει, ένα χρόνο αργότερα. Ο δείκτης On Balance Volume (OBV), ένα μέτρο ενθουσιασμού των μετόχων, υποχώρησε στις αρχές του 2013, όταν η τιμή εξακολουθούσε να διαπραγματεύεται κάτω από το υψηλό του 2007. Το OBV της εταιρείας εισήλθε στο δεύτερο εξάμηνο του 2015 κοντά σε χαμηλό 18 μηνών, χωρίς να δείχνει ότι θέλει να φτάσει ψηλότερα. Ωστόσο, το απόθεμα έχασε μόνο το 22% του ράλι από το χαμηλό του 2008 και κρατά πολύ πάνω από το 2013 ξεμπλοκάρισμα. Προς το παρόν, αυτό δείχνει μια απλή φάση ενοποίησης μετά την πολυετή ανοδική πορεία της.

Η κατώτατη γραμμή

Η American Express ξεπέρασε το Dow Jones Industrial Average από τότε που έληξε η αγορά των αρκούδων το 2009, αλλά η απόδοσή της από τα μέσα του 2014 επιβαρύνεται με την αφοσίωση των μετόχων. Ένα σχετικά αδύναμο πρόγραμμα μερισμάτων και εξαγορών προσθέτει στις ανησυχίες, μειώνοντας τις πιθανότητες να κερδίσει το Dow Jones Industrial Average τα επόμενα τρία έως πέντε χρόνια.