Κάθε φορά που μια εταιρεία δεν μπορεί να πληρώσει τους λογαριασμούς της, δημιουργεί μια αγχωτική κατάσταση για την ομάδα ιδιοκτησίας και διαχείρισης. Συχνά, όσοι βρίσκονται στο τιμόνι δείχνουν ότι η μόνη εναλλακτική λύση είναι να κηρύξουν πτώχευση - είτε να διαλύσουν την επιχείρηση και να ρευστοποιήσουν περιουσιακά στοιχεία (μέσω καταχώρησης κεφαλαίου 7) είτε να αναδιοργανώσουν το χρέος μέσω του δικαστικού συστήματος (κεφάλαιο 11).

Οποιαδήποτε από αυτές μπορεί να περιλαμβάνει μια μακρά νομική διαδικασία με εκτεταμένες δαπάνες, μειώνοντας έτσι το μέγεθος των περιουσιακών στοιχείων που οι πιστωτές της επιχείρησης μπορούν να διασωθούν. Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε ποια είναι η διαφορά μεταξύ του κεφαλαίου 7 και του κεφαλαίου 11 Πτώχευση;

Πριν αποφασίσετε ότι η πτώχευση είναι η μόνη σας λύση, εξετάστε μερικές από τις άλλες επιλογές που έχετε στη διάθεσή σας, συμπεριλαμβανομένης μιας εξωδικαστικής προπόνησης ή μιας ανάθεσης προς όφελος των πιστωτών.

Είναι πάντα μια καλή ιδέα να συμβουλευτείτε έναν εξουσιοδοτημένο δικηγόρο πτώχευσης ο οποίος μπορεί να παρέχει συμβουλές προσαρμοσμένες στις συγκεκριμένες επιχειρηματικές σας δραστηριότητες. Το καλύτερο στοίχημά σας είναι ένας δικηγόρος που έχει πιστοποιηθεί από το Αμερικανικό Ινστιτούτο Πτώχευσης (κάντε κλικ εδώ για τον Κατάλογο Πηγών Κατάστασης) και, αν είναι δυνατόν, έχει παραπομπή από κάποιον που έχει επαγγελματική κρίση.

- Μερικές φορές, μια ομάδα διαχείρισης πιστεύει ότι η επιχείρηση μπορεί να επιβιώσει εάν είναι σε θέση να λάβει ευνοϊκότερους όρους δανεισμού από τους πιστωτές της - για παράδειγμα, ένα καλύτερο επιτόκιο ή χαμηλότερες πληρωμές. Αυτό μπορεί να γίνει με την κατάθεση πτώχευσης του Κεφαλαίου 11, κατά την οποία ο εγκεκριμένος από το δικαστήριο διαχειριστής εξετάζει τις οικονομικές καταστάσεις της επιχείρησης και παρακολουθεί το σχέδιο αναδιοργάνωσης. Το μειονέκτημα είναι ότι αυτές οι διαδικασίες μπορεί να είναι εξαιρετικά δαπανηρές και επαχθείς.

Μια εναλλακτική λύση για εταιρείες που ελπίζουν να παραμείνουν στην επιχείρηση μακροπρόθεσμα είναι μια εξωδικαστική προπόνηση. Από ορισμένες απόψεις, η ρύθμιση είναι παρόμοια με την πτώχευση του κεφαλαίου 11. Η εταιρεία πρέπει να καταλήξει σε ένα σχέδιο να επιστρέψει στην πορεία οικονομικά και να εξοφλήσει το σύνολο ή μέρος του ανεξόφλητου χρέους της. Αυτό απαιτεί έλεγχο οικονομικών εγγράφων και εύρεση τρόπων μείωσης των εξόδων ή πώλησης μη βασικών στοιχείων του ενεργητικού για τη δημιουργία θετικών ταμειακών ροών.

Η κύρια διαφορά μεταξύ των δύο στρατηγικών είναι ότι οι προπονήσεις είναι πολύ λιγότερο άκαμπτες. Ενώ η πτώχευση συνεπάγεται μια πολύ συγκεκριμένη, λεπτομερή νομική διαδικασία, οι εξωδικαστικές συμφωνίες έχουν μεγάλη ελευθερία. Το κλειδί είναι ότι η επιχείρηση αναπτύσσει ένα υγιές σχέδιο αναδιάρθρωσης που όλοι οι πιστωτές της μπορούν να συμφωνήσουν.

Η πρόσληψη έμπειρου τεχνικού μπορεί να αυξήσει τις πιθανότητες επιτυχίας. Αυτοί οι σύμβουλοι μπορούν να σας βοηθήσουν να αποφασίσετε αν μια προπόνηση είναι βιώσιμη και, αν ναι, να αναπτύξετε μια στρατηγική οι πιστωτές θα βρουν ευχάριστη. Γνωρίζουν πώς να προετοιμάσουν την απαραίτητη τεκμηρίωση, όπως εκτιμήσεις επιχειρήσεων και προβλέψεις ταμειακών ροών, και προτείνουν συγκεκριμένους τρόπους για την τόνωση των εσόδων ή τη μείωση των δαπανών.Μια επιχείρηση ανάκαμψης μπορεί επίσης να συμβάλει στη ρύθμιση της χρηματοδότησης από δανειστές ή εταίρους μετοχών που εξυπηρετούν προβληματικές επιχειρήσεις.

Το μειονέκτημα μιας προπόνησης είναι ότι απαιτεί συναίνεση μεταξύ των πιστωτών. Εάν μόνο μία ή δύο θα μπλοκάρει την πρόταση, η επιχείρηση μπορεί να μην έχει άλλη επιλογή παρά να καταθέσει πτώχευση και να χρησιμοποιήσει την εξουσία των δικαστηρίων να αναγκάσει τις παραχωρήσεις.

Το εναλλακτικό ABC

vs. Κεφάλαιο 7

Μερικές φορές η αναδιοργάνωση των χρεών δεν είναι εφικτή και η επιχείρηση δεν έχει άλλη επιλογή παρά να κλείσει τις πόρτες της. Και εδώ υπάρχουν επιλογές. Η προφανής πορεία είναι να χρησιμοποιήσετε το κεφάλαιο 7 του κώδικα πτώχευσης. Οποιαδήποτε περιουσιακά στοιχεία χωρίς αντίστοιχο υπόλοιπο τίθενται στα χέρια ενός διαχειριστή, ο οποίος εποπτεύει την πώλησή τους. Ο διαχειριστής διανέμει έπειτα τα έσοδα μεταξύ των πιστωτών. (Δείτε Αρχείο Κεφάλαιο 7 Πτώχευση

.) Ωστόσο, υπάρχει μια εναλλακτική επιχείρηση που μπορεί να θέλει να εξετάσει αυτή την κατάσταση. Μια "ανάθεση προς όφελος των πιστωτών" ή η ABC, επιτρέπει στην επιχείρηση να πωλεί τα ίδια τα περιουσιακά της στοιχεία, πράγμα που μπορεί να αποφέρει ξεχωριστά οφέλη τόσο στην κυριότητα όσο και στους πιστωτές της. Το κράτος έχει περιθωριακή επίβλεψη της διαδικασίας, αλλά γενικά παρέχει στην εταιρεία σημαντικό περιθώριο ελιγμών στη διαδικασία εκκαθάρισης. Έχοντας μεγαλύτερο έλεγχο είναι ένα πιθανό πλεονέκτημα για τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων, επειδή μπορούν να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στα χρέη για τα οποία είναι προσωπικά υπεύθυνοι. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό στην περίπτωση των ατομικών επιχειρήσεων και των εταιρικών σχέσεων, όπου οι ιδιοκτήτες είναι υπεύθυνοι για τις υποχρεώσεις της επιχείρησης.

Είναι επίσης μια καλή υπόθεση για τους πιστωτές, επίσης. Όσοι διαχειρίζονται την επιχείρηση κατανοούν καλύτερα τα περιουσιακά τους στοιχεία και την αγορά για αυτά τα περιουσιακά στοιχεία από έναν διαχειριστή. Μπορεί να είναι σε θέση να εξασφαλίσουν μια καλύτερη τιμή πώλησης όταν είναι υπεύθυνοι για τη διαδικασία. Ένα ABC κοστίζει επίσης τους πιστωτές λιγότερο χρόνο και χρήμα από μια πτώχευση, έτσι ώστε να μπορούν να το δουν ως μια ευνοϊκή λύση.

Σε αντίθεση με τις πτωχεύσεις, τα ABC υπάγονται στο κρατικό δίκαιο. Ως εκ τούτου, οι κανόνες διαφέρουν από το ένα μέρος της χώρας στο άλλο. Σε ορισμένες πολιτείες, αυτή η προσέγγιση είναι μάλλον κοινή, ενώ οι ABCs είναι σπάνιες σε άλλες. Ένας εξειδικευμένος δικηγόρος πτώχευσης θα γνωρίζει το καταστατικό όπου ζείτε και θα είναι σε θέση να παρέχει την κατάλληλη συμβουλή.

Πώληση της επιχείρησης

Ορισμένες επιχειρήσεις αξίζουν περισσότερο από το άθροισμα των περιουσιακών τους στοιχείων. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τις εταιρείες που έχουν ισχυρή μάρκα ή πιστή πελατειακή βάση, αλλά τυχαίνει να περάσει από δύσκολους καιρούς για οποιοδήποτε λόγο. Εάν συμβαίνει αυτό, σκεφτείτε για την πώληση ολόκληρης της επιχείρησης και όχι για να απορρίψετε τα περιουσιακά της στοιχεία ξεχωριστά.

Λάβετε υπόψη ότι αυτό δεν είναι εύκολο έργο για έναν οργανισμό που ξαφνικά δεν μπορεί να πληρώσει τους πιστωτές του. Ωστόσο, υπάρχουν επενδυτές που ειδικεύονται στην αγορά προβληματικών επιχειρήσεων που πιστεύουν ότι μπορούν να γυρίσουν. Πάρτε, για παράδειγμα, μια τοπική αλυσίδα παντοπωλείων γνωστή για την εξαιρετική ποιότητα του προϊόντος που συνέβη να επεκταθεί πολύ γρήγορα. Ο σωστός αγοραστής μπορεί να βρει την πρωτεύουσα για να διατηρήσει την εταιρεία εν ζωή ενώ αποδίδει πίσω λιγότερο κερδοφόρες τοποθεσίες.

Ορισμένες εταιρείες επιλέγουν να συνεργαστούν με έναν μεσίτη επιχειρήσεων, ο οποίος έχει ως αποστολή να διευκολύνει τέτοιες συναλλαγές.Οι καλύτεροι μεσίτες θα είναι σε θέση να προσδιορίσουν τους πιο πιθανούς αγοραστές και να διαχειριστούν τις διαπραγματεύσεις εάν ένα κόμμα δείχνει ενδιαφέρον για την εταιρεία. Δεν είναι βέβαιο ότι θα βρείτε έναν προθυμότερο αγοραστή, αλλά μπορεί να αξίζει τον κόπο εάν είστε πεπεισμένοι ότι η επιχείρηση έχει διαρκή αξία.

Η κατώτατη γραμμή

Κάθε επιχείρηση που βρίσκεται σε δύσκολη θέση οικονομικά πρέπει να σκεφτεί μέσω των εναλλακτικών λύσεων στην πτώχευση. Ένας εξειδικευμένος δικηγόρος πτώχευσης θα είναι σε θέση να εξετάσει τα σχετικά θέματα για τον οργανισμό σας και να εξηγήσει τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα κάθε επιλογής.