Για πολλά χρόνια, τα ομόλογα παρείχαν στους επενδυτές σταθερές αποδόσεις τόσο από ανταγωνιστικές αποδόσεις όσο και από κεφαλαιακά κέρδη. Αλλά με τα επιτόκια που βρίσκονται ακόμη κοντά στα ιστορικά χαμηλά, πολλοί επενδυτές ομολόγων αρχίζουν να αναζητούν αλλού για να παράγουν καλύτερες αποδόσεις. Και ενώ δεν υπάρχει τέλειο υποκατάστατο των ομολόγων, υπάρχουν πολλές άλλες δελεαστικές εναλλακτικές λύσεις που οι επενδυτές των ομολόγων μπορεί να θέλουν να δοκιμάσουν, γεγονός που μπορεί να τους προσφέρει χαμηλή συσχέτιση με τα αποθέματα, χαμηλές έως μεσαίες μονοψήφιες αποδόσεις και χαμηλή συνολική μεταβλητότητα. Μπορούν ακόμη και να βρουν κάποιο καταφύγιο από τον κίνδυνο επιτοκίων.

Αμφισβήτηση συγχώνευσης

Αν και αυτό μπορεί να ακούγεται λίγο εκτός του τείχους, είναι δυνατόν να επωφεληθεί από τη μικρή διαφορά τιμής μεταξύ της χρονικής στιγμής που ανακοινώνεται η συγχώνευση και του χρόνου ότι η συγχώνευση ουσιαστικά κλείνει. Για παράδειγμα, όταν μια εταιρεία ανακοινώνει ότι αγοράζει μετοχές άλλης εταιρείας για $ 70 ανά μετοχή και το απόθεμα της εταιρείας που αγοράζεται διαπραγματεύεται με $ 68 ανά μετοχή, τότε η αγορά του αποθέματος σε αυτή την τιμή θα είχε καθαρό κέρδος $ 2 ανά μετοχή. Οι στρατηγικοί αρμπιτράζ συγχώνευσης επιδιώκουν να δημιουργούν αποδόσεις με αυτό τον τρόπο κερδίζοντας από πολυάριθμες συμφωνίες κάθε χρόνο. (Για σχετικές, ανάγνωση, δείτε: ETF Smart Beta: Τελευταίες τάσεις και Look Ahead .)

Υπάρχουν επίσης αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε συμφωνίες συγχώνευσης, όπως το Ταμείο Συγχώνευσης (MERFX) και το Ταμείο Αρχειοθέτησης (ARBFX). Το πρώην κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε συμφωνίες που συμβαίνουν στη Βόρεια Αμερική, ενώ το τελευταίο κεφάλαιο επικεντρώνεται περισσότερο στις μεγάλες συμφωνίες στο εξωτερικό. Και τα δύο είναι κονδύλια χωρίς φόρο με χαμηλές αναλογίες εξόδων. Αυτός ο τύπος στρατηγικής έχει βιώσει σημαντική αστάθεια, αλλά μπορεί να αποφέρει σταθερές και μέτριες αποδόσεις χωρίς συσχέτιση με την αγορά ομολόγων. Όταν αρχίζουν να αυξάνονται τα επιτόκια, η στρατηγική αυτή θα παραμείνει ανεπηρέαστη.

Σταθερά επιτόκια

Τα σταθερά επιτόκια είναι ένα άλλο μέσο που δεν θα επηρεάσει την τιμή όταν αρχίσουν να αυξάνονται τα επιτόκια. Πολλά σταθερά προϊόντα καταβάλλουν πλέον υψηλότερο ποσοστό προβολής κατά τη διάρκεια του πρώτου έτους τους και πολλά σταθερά ευρετηριακά προϊόντα θα πληρώσουν στους επενδυτές ένα ωραίο επίδομα για νέα χρήματα. Οι σταθερές και αναπροσαρμοσμένες προσόδους έχουν ιστορικά προσφέρει αποδόσεις που είναι ελαφρώς υψηλότερες από άλλα εγγυημένα μέσα, όπως τα CD ή τα χρεόγραφα του Δημοσίου. Και ενώ δεν υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστη της κυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου, υποστηρίζονται από τα αποθεματικά ταμειακών διαθεσίμων που ταιριάζουν με τις εκκρεμούσες συμβατικές υποχρεώσεις τους σε δολάριο έναντι δολαρίου. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Smart Beta: Ρύθμιση για μια πτώση; )

Πολλές προσδοκίες προσφέρουν επίσης χαρακτηριστικά όπως εγγυημένο μηνιαίο εισόδημα που διπλασιάζεται ή τριπλασιάζεται αν ο υποψήφιος πρέπει να λάβει διαχειριζόμενη περίθαλψη και ανεκμετάλλευτο αναπτυξιακό δυναμικό από τα βασικά χρηματοοικονομικά σημεία αναφοράς. Ένας βασικός περιορισμός που έχουν είναι ότι έρχονται συχνά με σημαντικά χρονοδιαγράμματα παράδοσης χρεώσεων που μπορούν να περιορίσουν σοβαρά το χρηματικό ποσό που μπορεί να αποσυρθεί από αυτά.Και όλες οι αποσύρσεις που λαμβάνονται πριν από την ηλικία των 59 ετών υπόκεινται σε φορολογία και ποινή πρόωρης απόσυρσης κατά 10%, εκτός εάν ισχύει ειδική εξαίρεση. (

REITs

Αν και ο τομέας αυτός έχει πολύ υψηλότερο επίπεδο κινδύνου από τις προσόδους, οι REIT παρέχουν επίσης ανταγωνιστικές αποδόσεις χωρίς τον κίνδυνο της σημαντικής πτώσης των τιμών όταν αρχίζουν να αυξάνονται τα επιτόκια. Μπορούν επίσης να αγοραστούν και να πωληθούν ανά πάσα στιγμή χωρίς ποινή. Όσοι είναι νέοι σε αυτόν τον τομέα μπορεί να θέλουν να ξεκινήσουν με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει σε αυτά τα μέσα όπως το Vanguard Global ex-U. Δείκτης Κτηματολογίου Αμοιβαίο Κεφάλαιο ETF (VNQI VNQIVn Glbl ExUS RE59 76-0. 22% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Το κεφάλαιο αυτό έχει τρέχουσα απόδοση περίπου 2. 84% και επενδύει σε ένα ευρύ φάσμα REIT από όλο τον κόσμο. Αλλά να είστε προετοιμασμένοι να αντιμετωπίσετε κάποια αστάθεια τιμών αν επιλέξετε να επενδύσετε σε αυτόν τον τομέα. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: Διαχείριση προσδοκιών πελατών σε πτητικό περιβάλλον .)

Μερίσματα μερισμάτων

Τα χρηματιστήρια και τα προνομιούχα αποθέματα έχουν ζητηθεί από τους επενδυτές εισοδήματος για υψηλότερες αποδόσεις και ρευστότητα. Τα αποθέματα χρησιμότητας μπορούν επίσης να παρέχουν κεφαλαιακά κέρδη, ανάλογα με το πότε τα αγοράζετε, αλλά τα μερίσματά τους αποτελούν σημαντικό μέρος των συνολικών τους αποδόσεων. Τα προτιμώμενα θέματα γενικά πληρώνουν ένα έως 2% περισσότερο από τα εγγυημένα μέσα, αν και οι τιμές τους ενδέχεται να μειωθούν όταν αρχίσουν να αυξάνονται τα επιτόκια. ( ) Αλλά και τα δύο είδη αποθεμάτων μπορούν να παρέχουν ανώτερα επίπεδα εισοδήματος από τις περισσότερες σημερινές προσφορές ομολόγων. Και πάλι, τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε αυτές τις προσφορές μπορούν να είναι μια καλή ιδέα για να αποκτήσουν διαφοροποίηση και επαγγελματική διαχείριση. Απλά να είστε έτοιμοι να πληρώσετε φόρο για όλα τα μερίσματα που κερδίζονται σε φορολογούμενους λογαριασμούς λιανικής. Όμως, τα έσοδα από μερίσματα μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για τη δημιουργία περαιτέρω κερδών εάν επανεπενδύονται σε κοινό απόθεμα κατά τη διάρκεια των αγορών μεριδίων, όταν οι τιμές είναι χαμηλές.

Αποθέματα με χαμηλή διαθεσιμότητα Η αγορά των αποθεμάτων σταθερών αποδεδειγμένων εταιρειών μπορεί επίσης να αποτελέσει εναλλακτική λύση για τα ομόλογα σε χαμηλά επίπεδα ή αυξανόμενο περιβάλλον επιτοκίου. Πολλές από αυτές τις εταιρείες θα πληρώνουν επίσης μερίσματα, αλλά μπορούν επίσης να αποφέρουν κεφαλαιουχικά κέρδη. Ιστορικές μελέτες έχουν δείξει ότι τα αποθέματα χαμηλής βήτα έχουν υπερβεί σημαντικά τα αποθέματα υψηλής βήματος με την πάροδο του χρόνου και με πολύ λιγότερη αστάθεια. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: Έσοδα έναντι συνολικής απόδοσης: Αναθεωρήσεις αναλήψεων

.)

Μεσίτες CD Πολλές εθνικές τράπεζες εκδίδουν CD μέσω μεσιτικών γραφείων που έχουν πολύ πιο ελκυστικούς όρους από αυτούς θα βρείτε στην τοπική σας τράπεζα. Ο χρηματιστής ή ο σύμβουλος επενδύσεων θα έχει πιθανώς πρόσβαση σε ορισμένα από αυτά τα θέματα και συνήθως πληρώνουν υψηλότερο επιτόκιο από τα παραδοσιακά CD. Πολλές από αυτές τις προσφορές έχουν πολύ μεγάλες διάρκειες, όπως τα 30 χρόνια. Αλλά συχνά έρχονται συχνά με κλήσεις ή να βάλουν χαρακτηριστικά που κλωτσούν μετά από πέντε χρόνια και επιτρέπουν είτε την τράπεζα ή τον επενδυτή να εξαγοράσει το CD είτε με έκπτωση είτε με ασφάλιστρο.(

Τα σταθερά αμοιβαία κεφάλαια Αυτά τα κεφάλαια που επενδύουν σε βραχυπρόθεσμες εγγυημένες επενδυτικές συμβάσεις αποδίδουν περίπου 1,7% από την αρχές του 2016. Επίσης, δεν θα χτυπήσουν την τιμή όταν τα επιτόκια αρχίσουν να αυξάνονται και οι ανταγωνιστικές αποδόσεις τους καθιστούν μια πιο βιώσιμη εναλλακτική λύση από ό, τι τα χρεόγραφα του Δημοσίου. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Πώς να διαχειριστείτε τις προσδοκίες επιστροφής

Η κατώτατη γραμμή Σήμερα υπάρχουν ελλιπή ρευστοποιήσεις στις αγορές ομολόγων. Και οι τιμές των ομολόγων πρόκειται να χτυπήσουν σημαντικά, όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής ξεκινά να ανεβαίνει ξανά τα επιτόκια. Υπάρχουν όμως κάποιες εναλλακτικές λύσεις για εκείνους που είναι πρόθυμοι να σκέφτονται έξω από το κουτί. Μερικοί από αυτούς έρχονται με μεγαλύτερο κίνδυνο από τους άλλους, αλλά όσοι αναζητούν τρέχον εισόδημα έχουν κάποιες βιώσιμες επιλογές εφ 'όσον κάνουν την εργασία τους. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

Τι Σύμβουλοι, Πελάτες θα πρέπει να περιμένουν από ένα Μέλλον Χαμηλής Επιστροφής

.