Μέχρι στιγμής, η χρηματιστηριακή αγορά το 2016 έφτασε στο χειρότερο ξεκίνημά της σε ένα νέο έτος στην ιστορία. Υπήρξε μια συντριπτική πλειοψηφία παραγόντων, κυρίως η ταχεία μείωση της τιμής του πετρελαίου και τα δεινά της χρηματιστηριακής αγοράς της Κίνας. Ακόμη και πολλοί μακροπρόθεσμοι πελάτες χρηματοοικονομικών συμβούλων αισθάνονται λίγο νευρικοί. Είναι αυτή η αρχή σε ένα άλλο έτος όπως το 2008; Θα χάσω όλα τα χρήματα που κέρδισα λαμβάνοντας τις συμβουλές σας για το ράλι των τελευταίων έξι ετών;

Ως οικονομικός σύμβουλος, η κλίση σας, που είναι ίσως η σωστή, είναι να πείτε στους πελάτες να παραμείνουν στην πορεία. Με βάση την πτώση της αγοράς το 2008-09 κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης, αυτό ήταν ακριβώς το σωστό πράγμα. Ωστόσο, κάθε σημαντική πτώση της αγοράς είναι κάπως διαφορετική. Ποιες είναι μερικές από τις ιστορικές συνέπειες αυτής της φρικτής έναρξης του έτους για τους επενδυτές; (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Μεταβλητότητα: Πώς οι Σύμβουλοι μπορούν να βοηθήσουν τους Πελάτες στο Στομάχι .)

- <->

Κάποια Έρευνα

Σε ένα κομμάτι για την MarketWatch, ο συνεισφέρων Simon Maierhofer μοιράστηκε κάποια έρευνα. Μεταξύ των σημείων που ανέφερε είναι η επίδειξη συγκέντρωσης Santa Claus, η οποία περιλαμβάνει τις τελευταίες πέντε ημέρες διαπραγμάτευσης του παλαιού έτους και τις δύο πρώτες ημέρες διαπραγμάτευσης του νέου έτους. Επιπλέον, οι πέντε πρώτες ημέρες διαπραγμάτευσης του Ιανουαρίου χρησιμοποιούνται επίσης ως βαρόμετρο για το έτος. Η έρευνά του έδειξε ότι ο δείκτης αγώνα Santa Claus έχει αναλογία ακρίβειας 67,39% για την πρόβλεψη του πώς το υπόλοιπο του έτους θα το εισόδημα για το χρηματιστήριο. Οι πρώτες πέντε ημέρες του Ιανουαρίου είχαν βαθμολογία ακριβείας 65,20%. Και τα δύο ποσοστά βασίζονται σε στοιχεία που χρησιμοποιούν τον δείκτη S & P 500 από το 1970. Συνεχίζει να λέει ότι από το 1970 υπάρχουν 10 περιπτώσεις όπου οι δύο δείκτες ήταν αρνητικοί. Από αυτά τα δέκα χρόνια, μόνο δύο εξ αυτών κατέληξαν αρνητικά για ολόκληρο το έτος. Ωστόσο, οι δύο περιπτώσεις του δείκτη που έχουν μειωθεί για ολόκληρο το έτος ήταν και οι δύο εκλογές: 2000 και 2008.

Τι σημαίνει αυτό;

Εάν οι οικονομικοί σύμβουλοι θα εξετάσουν την έρευνα που δείχνει ότι τα έτη εκλογών 2000 και 2008 κατέληξαν να παραμείνουν για ολόκληρο το έτος μετά την «πτώση» τόσο του Ράλι της Άγιος Βασίλης όσο και των πρώτων πέντε ημερών των δεικτών του Ιανουαρίου, θα πρέπει να λένε στους πελάτες τους να κάνουν κάποιες ριζικές προσαρμογές. Αυτά μπορεί να περιλαμβάνουν τη μετάβαση στο 100% σε μετρητά ή τουλάχιστον τη σημαντική μείωση της μετοχικής τους έκθεσης. Ωστόσο, μετά από περαιτέρω αναθεώρηση, και τα δύο έτη ήταν κάτω έτη για άλλους λόγους. Στις αρχές του 2000 είδαμε την έκρηξη της φούσκας του Dotcom, η οποία οδήγησε στα έτη 2000, 2001 και 2002. Η τάση αυτή επιδεινώθηκε και από την τραγωδία της 11ης Σεπτεμβρίου. Το 2008 ήταν η μέση της χρηματοπιστωτικής κρίσης που τροφοδοτήθηκε σε μεγάλο βαθμό από την υποκλίπωση υποθηκών ενυπόθηκων δανείων που παρουσιάστηκε στην πρόσφατη ταινία "The Big Short."(Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Πώς να βοηθήσετε τους πελάτες που είναι τρομακτοί από την αστάθεια .)

Γρήγορη κίνηση προς τα εμπρός έως το 2016 και έχουμε διαφορετικό σύνολο περιστάσεων. Τα επιτόκια είναι χαμηλά, αλλά η Fed έκανε την πρώτη της αύξηση σε μια δεκαετία στο τέλος του 2015. Έχουν δηλώσει ότι θα προχωρήσουν αργά εδώ. Η οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου είναι αρκετά υγιής. Άλλα μέρη του κόσμου είναι μικτά και σίγουρα η πτώση των τιμών του πετρελαίου και των άλλων βασικών προϊόντων είναι λίγο άγρια ​​κάρτα. Όλα αυτά, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι το 2016 είναι έτος εκλογών, σημαίνουν ότι οι οικονομικοί σύμβουλοι και οι πελάτες τους θα πρέπει να υποθέσουν ότι αυτό θα είναι ένα έτος κάτω στα χρηματιστήρια; Οχι απαραίτητα. Ίσως η φαινομενική συσχέτιση μεταξύ των δύο δεικτών και των εκλογικών ετών θα ισχύει. Ωστόσο, ένα μέγεθος δείγματος δύο ετών δεν είναι καθόλου ένας συντριπτικός λόγος για να πει στους πελάτες να κάνουν οποιεσδήποτε ριζικές κινήσεις με τα χαρτοφυλάκιά τους.

Πάρτε μια μακροπρόθεσμη προβολή

Η πρόβλεψη του τι θα κάνει το χρηματιστήριο το 2016 ή οποιοδήποτε έτος είναι, κατά τη γνώμη μου, μια εντελώς άχρηστη άσκηση. Ο επενδυτικός και οικονομικός σχεδιασμός αφορά στην εξέταση των στόχων του πελάτη, του χρονικού ορίζοντα και της ανεκτικότητας σε κίνδυνο. Αυτό δεν σημαίνει ότι οι οικονομικοί σύμβουλοι και οι πελάτες πρέπει να πάρουν ένα σύνολο και να το ξεχάσουν να προσεγγίσει. Οι περιστάσεις του πελάτη αλλάζουν και η έναρξη ενός νέου έτους είναι μια καλή στιγμή για να συζητήσουμε τους στόχους, τους στόχους και τις αλλαγές στη ζωή ή την κατάστασή τους. Αυτή η συζήτηση μπορεί να οδηγήσει σε κάποιες αλλαγές στην επενδυτική στρατηγική τους ανεξάρτητα από το πού θα έμεναν οι αγορές. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς να αξιολογήσετε την ικανότητα των πελατών σας για κίνδυνο .)

Στρατηγικές Down Market

Το μεγαλύτερο μέρος του Ιανουαρίου έχει μειωθεί, συμπεριλαμβανομένων ορισμένων βάναυσων ημερών στην αγορά. Κατά τη διάρκεια των μειωμένων περιόδων στις αγορές υπάρχουν μερικά πράγματα για τους οικονομικούς συμβούλους να κάνουν σε συνδυασμό με τους πελάτες τους.

Πηγαίνετε για ψώνια. Αν υπάρχει κατάλογος μετοχών, χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) ή αμοιβαίων κεφαλαίων που θα είχαν νόημα για το χαρτοφυλάκιο του πελάτη σας, ίσως είναι μια καλή στιγμή να ψάξετε για να αγοράσετε μερικά από αυτά. Όπως πάντα, θα θέλετε να επανεξετάσετε αυτές τις πιθανές συμμετοχές για να διασφαλίσετε ότι η τιμή τους θα υποβαθμιστεί ως μέρος της γενικής ύφεσης της αγοράς και όχι για άλλους λόγους. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Εξηγήστε την αντιστάθμιση χαρτοφυλακίου σε πελάτες .)

Ελέγξτε τι κατέχει ο πελάτης σας. Πώς έχει συγκρατηθεί το χαρτοφυλάκιό τους κατά τη διάρκεια αυτής της καθοδικής περιόδου και την πτώση της αγοράς στα τέλη του καλοκαιριού του 2015; Έχουν τα τμήματα του χαρτοφυλακίου που είχαν σχεδιαστεί για να βοηθήσουν στην πτώση της αγοράς των καιρικών συνθηκών, όπως αναμενόταν; Εάν χρειάζονται προσαρμογές, κάντε τις.

Συγκεντρώστε κάποιες φορολογικές ζημίες. Κατά την επανεξισορρόπηση ή για άλλους λόγους, εάν ο πελάτης έχει κάποιες συμμετοχές σε φορολογητέους λογαριασμούς με μη πραγματοποιηθείσες κεφαλαιακές απώλειες, ίσως είναι κατάλληλη η στιγμή να πραγματοποιηθούν μερικές από αυτές προκειμένου να υπάρξουν απώλειες για συμψηφισμό με κέρδη κεφαλαίου φέτος ή σε τα επόμενα χρόνια. Όπως πάντα, η συγκομιδή των φορολογικών ζημιών πρέπει να γίνεται μόνο εάν έχει γενική σημασία κατά τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου του πελάτη. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της ετήσιας συλλογής φόρων .)

Αύξηση των εισφορών στο λογαριασμό συνταξιοδότησης . Αυτό είναι πάντα καλό για τους πελάτες να κάνουν, αλλά εάν ο πελάτης σας δεν είναι ήδη maxing τις συνεισφορές τους στο 401 (k) τους ή άλλο σχέδιο για τη συνταξιοδότηση στο χώρο εργασίας, αυτή είναι μια καλή στιγμή για να τους ενθαρρύνουν να το πράξουν. Με τη χρηματιστηριακή αγορά από τα ψηλά τους αγοράζουν σε χαμηλότερες τιμές με τις συνεισφορές τους.

Η κατώτατη γραμμή

Ενώ τα χρηματοπιστωτικά μέσα ενημέρωσης υποσκάπτουν την πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς που σηματοδότησε την αρχή του 2016, οι οικονομικοί σύμβουλοι θα κάνουν τους πελάτες τους κακή, συμβουλεύοντας τους να αντιδράσουν υπερβολικά. Θα πρέπει να είναι μια φωνή του λόγου, ειδικά για panicky πελάτες. Προσαρμόστε όσο χρειάζεται, αλλά ακολουθήστε μια μακροπρόθεσμη προσέγγιση. (Για περισσότερες πληροφορίες: Συμβουλές για το πώς οι οικονομικοί σύμβουλοι μπορούν να μιλήσουν με τους πελάτες .