Είστε νευρικοί σχετικά με την αγορά; Αν ναι, έχετε πολλές επιλογές. Το ένα είναι να χρησιμοποιήσετε επιλογές για να αντισταθμίσετε τις μακριές θέσεις σας. Το πρόβλημα είναι ότι δεν επιθυμούν όλοι οι επενδυτές να χάνουν τις επιλογές τους. Ένα δεύτερο είναι για σύντομες μεμονωμένες μετοχές. Ο κίνδυνος εδώ είναι ότι τα εκπληκτικά καλά νέα θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε μια σύντομη συμπίεση, η οποία θα σας αφήσει σε έναν κόσμο κακό. Εάν είστε επιθετικός, μια τρίτη επιλογή είναι να χρησιμοποιήσετε τα αντιστρεπτά αντιστρεπτά κεφάλαια που διαπραγματεύονται ανταλλαγή (ETF), αλλά αυτά είναι εξαιρετικά επικίνδυνα, έρχονται με υψηλές αναλογίες εξόδων και καθημερινά διορθώνονται. Γενικά, πρέπει να αφεθούν σε επαγγελματίες έμπορους.

Μια τελική αλλά όχι συχνά αναγνωρισμένη επιλογή είναι η χρήση 1X αντιστρόφως των ETF. Αυτή είναι μια πιο συντηρητική προσέγγιση στις αντισταθμισμένες μακρές θέσεις ή στην παρακμή της αγοράς. Ωστόσο, το 1 ° αντίστροφο ETFs δεν είναι ελεύθερο κινδύνου και οι λόγοι δαπανών τους είναι υψηλοί. Από τα οκτώ αντίστροφα ETF που αναφέρονται παρακάτω, επτά από αυτά έρχονται με ένα ποσοστό 0,95% εξόδων. Το outlier έχει δείκτη δαπανών 0,90%, ο οποίος είναι ακόμα υψηλός. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Οι κίνδυνοι Επένδυσης σε Αντίστροφα ETFs .)

Τα οκτώ αντιστρόφως ETF κάτω από όλα παρακολουθούν την αντίστροφη απόδοση διαφορετικών δεικτών.

1x Αντίστροφη ETF

ProShares Σύντομη QQQ (PSQ PSQPrShs Σύντομη QQQ36 17-0 08% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 )

Τραγούδια: 1 φορά ανάστροφη απόδοση του δείκτη NASDAQ 100.

Καθαρό ενεργητικό: $ 439. 86 εκατομμύρια

Μέσος όγκος ημερήσιων συναλλαγών (τελευταίους τρεις μήνες): 654, 236

Λόγος δαπανών: 0. 95%

1ετή απόδοση: -3. 54%

Απόδοση από την αρχή (6/19/06): -80. 30%

ProShares Short Dow30 (DOG DOGPrShs Sht Dow3015, 75-0 13% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 )

του Dow Jones Industrial Average.

Καθαρό ενεργητικό: $ 342. 84 εκατομμύρια

Μέσος όγκος ημερήσιων συναλλαγών (τελευταίοι τρεις μήνες): 790, 851

Λόγος εξόδων: 0. 95%

1ετή απόδοση: -4. 02%

Από την αρχή (6/19/06): -68. 03%

ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031 28-0 06% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 )

το S & P 500.

Καθαρό ενεργητικό: $ 2. 59 δισεκατομμύρια

Μέσος όγκος ημερήσιων συναλλαγών (τελευταίοι τρεις μήνες): 7, 358, 270

Λόγος εξόδων: 0. 90%

1ετή απόδοση: -3. 59%

Από την αρχή (6/19/06): -70. 16%

ProShares Short MidCap400 (MYY MYYPrShs Sh MC40011. 63-0 .04% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 )

τον δείκτη S & P MidCap 400.

Καθαρό ενεργητικό: $ 30. 94 εκατομμύρια

Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών (τελευταίους τρεις μήνες): 82, 695

Αναλογία εξόδων: 0. 95%

1ετή απόδοση: -1. 60%

Από την αρχή (6/19/06): -76. 99%

ProShares Σύντομο SmallCap600 (SBB)

Τραγούδια: 1 φορά ανάστροφη απόδοση του S & P SmallCap 600.

Καθαρό ενεργητικό: $ 11. 94 εκατομμύρια

Μέσος όγκος ημερήσιων συναλλαγών (τελευταίους τρεις μήνες): 1, 092

Αναλογία εξόδων: 0. 95%

1ετή απόδοση: -3. 26%

Από την αρχή (1/23/07): -82. 22%

ProShares Short Russell 2000 (RWM RWMPrShs Sh Rs200043. 55-0 .7% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 )

του δείκτη Russell 2000.

Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία: $ 527. 57%

Ο μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών (τελευταίους τρεις μήνες): 646, 063

Δείκτης δαπανών: 0. 95%

/ 07): -78. 05%

Βραχυπρόθεσμες αγορές ProShares MSCI

(EUM EUMPrShs Shrt MSCI18, 42-0, 73% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) απόδοσης του δείκτη MSCI Emerging Markets.

Καθαρό ενεργητικό: $ 267. 22 εκατ.

Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών (τελευταίους τρεις μήνες): 815, 868

Αναλογία δαπανών: 0. 95%

/ 07): -60. 59%

ProShares Short MSCI EAFE

(EFZ

EFZPrShs Sht MSCI25. 95 + 0. 19% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) τον δείκτη MSCI EAFE. Καθαρά περιουσιακά στοιχεία: $ 90. 58 εκατ.

Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών (τελευταίους τρεις μήνες): 159, 205

Αναλογία δαπανών: 0. 95%

1 έτος απόδοση: 8. 11%

/ 07): -51. 13%

Ανάλυση

Ίσως έχετε παρατηρήσει ότι όλα αυτά τα ETF έχουν υποτιμηθεί από την ημερομηνία έναρξης. Αυτό συμβαίνει παρά όλες τις ημερομηνίες έναρξης πριν από τη χρηματοπιστωτική κρίση. Στην άλλη πλευρά του νομίσματος είχαμε μια εξαιρετικά ευνοϊκή Ομοσπονδιακή Τράπεζα, η οποία ανέβαζε σχεδόν όλες τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων. Οι οικιακές κεντρικές τράπεζες στο εξωτερικό βοήθησαν επίσης την ανάκαμψη, είτε είναι πραγματική είτε τεχνητή. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Αντιστάθμιση με ETFs: Μια οικονομικά αποδοτική εναλλακτική λύση

.) Εάν είναι μια τεχνητή ανάκαμψη και μια συντριβή της αγοράς είναι αναπόφευκτη, τότε αυτά τα ETFs θα πετάξουν. Από την άλλη πλευρά, ενώ το 0. 95% μπορεί να μην φαίνεται σαν υψηλό τέλος, αυτό δυσχεραίνει τις συνεχείς ετήσιες αποδόσεις, ειδικά χωρίς μέρισμα. Ακόμη και αν υπάρχει συντριβή, η αγορά θα ανακάμψει τελικά. Και οι περισσότερες υψηλής ποιότητας και ανθεκτικές μετοχές πληρώνουν ένα μέρισμα, ενώ περιμένετε αυτή την ανάκαμψη.

Η κατώτατη γραμμή

1x αντιστρόφως ETFs θα πρέπει να θεωρείται για τις συναλλαγές, όχι τις επενδύσεις. Πάρτε το από τον Warren Buffett. Δεν ανησυχεί για τα συντρίμμια της αγοράς. Απλά κρατάει τις θέσεις του μέσω αυτών, γνωρίζοντας ότι θα εισπράξει μερίσματα και ότι τελικά θα υπάρξει εκτίμηση κεφαλαίου. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Τα αντίστροφα ETF μπορούν να ανυψώσουν ένα χαρτοφυλάκιο πτώσης

.) Ο Dan Moskowitz είναι επί του παρόντος μακρύς EUM. Δεν έχει θέσεις σε κανένα από τα άλλα ETF που αναφέρθηκαν παραπάνω.