Η συζήτηση σχετικά με τα αμοιβαία κεφάλαια έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι μια συνεχιζόμενη συζήτηση που πιθανότατα δεν θα τελειώσει ποτέ. Υπάρχουν υποστηρικτές και αμφισβητίες και στα δύο στρατόπεδα, και όσο συνεχίζουν να υπάρχουν αυτά τα προϊόντα, οι επενδυτές θα ρίξουν τρισεκατομμύρια δολάρια και στα δύο. Ο καθένας έχει τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά του, αλλά αυτή είναι μια συζήτηση για μια άλλη φορά. Αυτό το άρθρο θα διερευνήσει μερικά από τα πράγματα που κάνουν τα ETFs μοναδικά, συμπεριλαμβανομένου του τρόπου κατασκευής τους, των διαφόρων τύπων διαθέσιμων κεφαλαίων και της ιστορικής απόδοσής τους.

AD:

ETF Construction
Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο αγοράζονται και πωλούνται όπως τα αποθέματα. Είναι τόσο εύκολο να ανήκουν, έχουν γίνει ένα από τα αγαπημένα των εμπόρων και κατά τη διαδικασία κάνουν τις χρηματιστηριακές εταιρείες πολύ χρήματα. Γιατί να αγοράσετε ένα απόθεμα όταν μπορείτε να ανταλλάξετε ολόκληρο δείκτη ή χώρα; Είναι πολύ δελεαστικό για τους επαγγελματίες και τους ερασιτέχνες. Όπως είναι εύκολο, είναι σημαντικό να γνωρίζετε πώς έχουν κατασκευαστεί, ώστε να μπορείτε να κατανοήσετε τους σχετικούς κινδύνους.

AD:

Εν συντομία, οι μετοχές των δανεισμένων αποθεμάτων κρατούνται σε ένα καταπίστευμα για να μιμούνται ένα συγκεκριμένο δείκτη. Στη συνέχεια σχηματίζονται μονάδες δημιουργίας που αντιπροσωπεύουν δέσμες αυτών των δανεισμένων μετοχών και, τέλος, τα θέματα εμπιστοσύνης, τα οποία αντιπροσωπεύουν ένα μικρό τμήμα των μονάδων δημιουργίας. Οι μετοχές αυτές πωλούνται στο κοινό. Ο μεγαλύτερος κίνδυνος με τα ΕΙΕΕ είναι η ρευστότητα. Επειδή μπορούν να πωληθούν σύντομα, εάν ένας πανικός ακολουθεί και ένα συγκεκριμένο ταμείο είναι βραχυκυκλωμένο και ταυτόχρονα αντιμετωπίζει σοβαρές εντολές πώλησης, το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να μην έχει αρκετά μετρητά για να ικανοποιήσει αυτές τις παραγγελίες. Είναι ένα υποθετικό πρόβλημα, αλλά αυτό είναι σίγουρα δυνατό.

AD:

Ίδια Κεφάλαια
Τα περισσότερα ETF παρακολουθούν τους δείκτες της αγοράς. Μερικοί θα μιμούνται τον δείκτη στο σύνολό του και άλλοι θα χρησιμοποιούν αντιπροσωπευτική δειγματοληψία, η οποία θα αποκλίνει ελαφρώς χρησιμοποιώντας συμβάσεις συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιωμάτων προαίρεσης και swap και την αγορά αποθεμάτων που μερικές φορές δεν βρίσκονται στον δείκτη. Αν αυτή η δειγματοληψία γίνει πολύ επιθετική, μπορεί να οδηγήσει σε σφάλματα παρακολούθησης. Κάθε ETF με σφάλμα παρακολούθησης άνω του 2% θεωρείται ενεργός διαχείριση. Καθώς τα ΕΙΕΕ γίνονται πιο εξειδικευμένα, είναι κάτι που οι επενδυτές πρέπει να συνεχίσουν να παρακολουθούν.

Η διάδοση των ETF παρέχει στους επενδυτές έναν φθηνό τρόπο για να επιτύχουν παγκόσμια διαφοροποίηση στα χαρτοφυλάκιά τους. Είτε θέλετε να συλλάβετε ένα συγκεκριμένο τμήμα των αποθεμάτων του κόσμου είτε όλα αυτά, υπάρχει ένα ETF για να καταστεί αυτό δυνατό. μπορείτε να αγοράσετε ένα ταμείο χώρας, το οποίο επενδύει στις κορυφαίες μετοχές μιας συγκεκριμένης χώρας ή ένα ταμείο αναδυόμενων αγορών, το οποίο επενδύει σε μια ομάδα χωρών και τις κορυφαίες εταιρείες στις αγορές αυτές. Υπάρχουν όχι μόνο διαθέσιμα κεφάλαια από γεωγραφική άποψη, υπάρχουν εκείνα που χρησιμοποιούν διαφορετικά στυλ όπως η επένδυση αξίας ή ανάπτυξης. Επιπλέον, άλλοι επενδύουν σε εταιρείες διαφορετικού μεγέθους. αν είστε μετά από ένα κεφάλαιο μικρού, μεσαίου ή μεγάλου κεφαλαίου, υπάρχει κάτι για όλους.Ωστόσο, είναι σημαντικό να καθορίσετε πρώτα την κατανομή μετοχών του χαρτοφυλακίου σας και στη συνέχεια, βάσει αυτών των αποφάσεων, να επιλέξετε τα πραγματικά ETF για να καλύψετε τους επενδυτικούς στόχους σας.

Ταμεία σταθερού εισοδήματος
Οι περισσότεροι επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα συνιστούν να επενδύσετε μέρος του χαρτοφυλακίου σας σε τίτλους σταθερής απόδοσης, όπως ομόλογα και ETF ομολόγων. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα ομόλογα τείνουν να μειώνουν τη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου, παρέχοντας παράλληλα ένα επιπλέον ρεύμα εισοδήματος. Η παλιά ερώτηση γίνεται ένα ποσοστό. Τι ποσό πρέπει να πάει σε μετοχές, σταθερό εισόδημα και μετρητά? αυτό συνήθως αναφέρεται ως κατανομή ενεργητικού. Τα ETF ομολόγων είναι διαθέσιμα σε τόσους τύπους όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, πιθανότατα περισσότερα. Οι επενδυτές που δεν είναι σίγουροι για το είδος του ομολογιακού αμοιβαίου κεφαλαίου θα πρέπει να εξετάσουν τα συνολικά ETF της αγοράς ομολόγων, τα οποία επενδύουν σε ολόκληρη την αγορά ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου και παρέχουν ένα μονοαπευθυντικό κέντρο.

Ταμεία Κεφαλαίων
Πριν επενδύσετε σε ETFs βασικών προϊόντων, είναι σημαντικό να καταλάβετε γιατί ενδιαφέρεστε κυρίως για εμπορεύματα. Ιστορικά, τα βασικά προϊόντα είχαν μικρή συσχέτιση των τιμών με τις μετοχές, παρέχοντας στους επενδυτές χαμηλότερη μεταβλητότητα. Οι ειδικοί υποδεικνύουν ότι η στρατηγική κατανομή ενεργητικού αντιπροσωπεύει το 90% της απόδοσης του χαρτοφυλακίου. Ωστόσο, δεν είναι αρκετό να έχετε στο χαρτοφυλάκιό σας μετοχές, ομόλογα, μετρητά, εμπορεύματα και ακίνητα. Θα πρέπει επίσης να διαφοροποιήσετε μέσα σε καθεμία από αυτές τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Εκεί οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ένα ETF βασικών εμπορευμάτων που παρακολουθεί τις μεταβολές των τιμών συγκεκριμένων προϊόντων όπως ο χρυσός ή ο αργυρός ή ένα χρηματιστήριο εμπορευμάτων ETF που επενδύει στις κοινές μετοχές των παραγωγών βασικών προϊόντων. Ο πρώτος έχει ελάχιστη συσχέτιση με τα αποθέματα, ενώ ο τελευταίος, παρά την επένδυση σε εμπορεύματα, είναι πολύ συσχετισμένος. Αν το χαρτοφυλάκιό σας περιέχει ήδη μετοχές, το ευθεία ETF βασικών εμπορευμάτων είναι πιο λογικό.

Δεδομένου ότι τα νομίσματα του κόσμου γίνονται πιο ευμετάβλητα και ο ρόλος του δολαρίου του δολαρίου ως αποθεματικό νόμισμα σιγά σιγά εξασθενεί, οι επενδυτές που επιθυμούν να προστατεύσουν την αξία των επενδύσεών τους σε μετοχές του Σ.Α., θα αναζητήσουν εναλλακτικές λύσεις που παρέχουν αντιστάθμιση έναντι υποτιμητικού δολαρίου. Μια επιλογή είναι η επένδυση σε ξένα αποθέματα ή ETF αλλοδαπών αποθεμάτων. Ωστόσο, αυτό δεν θα σας δώσει διαφοροποίηση κλάσης περιουσιακών στοιχείων, επειδή τα ξένα αποθέματα συσχετίζονται γενικά με τα αποθέματα της Η.Π.Α. Μια καλύτερη εναλλακτική λύση είναι η επένδυση σε ETF σε ξένο νόμισμα. Είτε πρόκειται για ένα ενιαίο νόμισμα είτε για ένα ευρύτερο ενδιαφέρον, η πρόθεση εδώ είναι να απομονώσετε το χαρτοφυλάκιό σας από ένα υποτιμητικό δολάριο ΗΠΑ. Από την άλλη πλευρά, αν το δολάριο του Η.Π.Α. εκτιμά και κατέχετε ξένα αποθέματα, μπορείτε να προστατεύσετε την αξία αυτών των συμμετοχών, πατώντας το ETF ίδιου νομίσματος. Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι το επενδυτικό νόμισμα θα πρέπει να αντιπροσωπεύει ένα μικρό μέρος της επενδυτικής σας στρατηγικής και έχει ως στόχο να μαλακώσει το χτύπημα της μεταβλητότητας των νομισμάτων.
Ταμεία επενδύσεων σε ακίνητα

Οι επενδυτές εισοδήματος που επιθυμούν να βρουν λίγο μπριζόλα με τη μπριζόλα τους ενδέχεται να λάβουν υπόψη τα ETFs για την εμπιστοσύνη στις επενδύσεις σε ακίνητα (REIT). Είτε επιλέγετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει σε ένα συγκεκριμένο είδος ακίνητης περιουσίας είτε ένα ευρύτερο είδος, η μεγαλύτερη έλξη αυτών των κεφαλαίων είναι το γεγονός ότι πρέπει να πληρώσουν το 90% του φορολογητέου εισοδήματός τους στους μετόχους.Αυτό τους καθιστά εξαιρετικά ελκυστικούς όσον αφορά την απόδοση, παρά την αυξημένη μεταβλητότητα σε σχέση με τα ομόλογα. είναι μια εξαιρετική πηγή εισοδήματος, ειδικά όταν τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια και ο πληθωρισμός είναι κοντά στα ιστορικά χαμηλά.
Εξειδικευμένα Ταμεία

Καθώς τα ETFs έχουν γίνει πιο δημοφιλή, έχουν προκύψει ποικίλα κεφάλαια για την κάλυψη κάθε λογικής επενδυτικής στρατηγικής, όπως και με τα αμοιβαία κεφάλαια. Δύο από τα πιο ενδιαφέροντα είναι τα αντίστροφα κεφάλαια, τα οποία αποκομίζουν κέρδη όταν ένας συγκεκριμένος δείκτης έχει κακή απόδοση, και μόχλευση κεφαλαίων, τα οποία μπορούν να διπλασιάσουν ή να τριπλασιάσουν τις αποδόσεις ενός συγκεκριμένου δείκτη χρησιμοποιώντας μόχλευση, όπως υποδηλώνει το όνομα. Μπορείτε ακόμα να αγοράσετε ETF που κάνουν και τα δύο. Αυτό δεν συνιστάται, όμως, επειδή οι επιστροφές συνθέτουν καθημερινά, καθιστώντας τις εξαιρετικά ασταθείς και αναξιόπιστες ως μακροπρόθεσμες επενδύσεις.
ενεργά διαχειριζόμενα

Τα ETFs αναπτύχθηκαν αρχικά για να παρέχουν στους επενδυτές ένα πιο φορολογικά αποδοτικό και υγρό προϊόν από τα αμοιβαία κεφάλαια. Παθητικά σχεδιαστικά, καθώς έχουν γίνει ευρύτερα αποδεκτά, οι διαχειριστές επενδύσεων έχουν αναπτύξει ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια, αν και με υψηλότερα τέλη διαχείρισης, τα οποία επιδιώκουν να ξεπεράσουν τους δείκτες. Κατά την επιλογή οποιασδήποτε επένδυσης, είτε πρόκειται για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είτε για ένα ΕΙΕΕ, πρωταρχικό μέλημα θα πρέπει να είναι αυτό που πληρώνετε για να το αποκτήσετε. Λαμβάνοντας υπόψη ότι οι περισσότεροι διαχειριστές χρημάτων υποβαθμίζουν τα σημεία αναφοράς τους, συνιστάται να εξετάσετε προσεκτικά τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα αυτών των κεφαλαίων πριν κάνετε μια επένδυση.
Ιστορική απόδοση

Κάθε ETF και αμοιβαίο κεφάλαιο έχουν σφάλματα παρακολούθησης. Οι αποδόσεις των δύο προϊόντων κατά την παρακολούθηση του ίδιου δείκτη είναι γενικά σε λίγα σημεία βάσης η μια στην άλλη. Για τους περισσότερους ανθρώπους, καταλήγει σε αυτό που έχει νόημα στην ιδιαίτερη κατάστασή σας. Εάν είστε ιδιώτης επενδυτής, τα ETF πιθανότατα έχουν μεγαλύτερη λογική. Αν συνεισφέρετε μηνιαίως σε αυτόματο επενδυτικό σχέδιο, τα αμοιβαία κεφάλαια πιθανόν να είναι η προτίμησή σας. Είτε έτσι είτε αλλιώς, είναι σημαντικό να καταλάβετε τι αγοράζετε.
Η κατώτατη γραμμή

Από την εισαγωγή των αποδεικτικών καταθέσεων S & P 500 το 1993, κοινώς αναφερόμενων ως αράχνες (SPDR), τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο έχουν σιγά-σιγά φτάσει στο επενδυτικό τοπίο. Σήμερα η μαζική προσφυγή τους φαίνεται ασταθής. Αν και δεν είναι για κάθε επενδυτή, σίγουρα μπορούν να διαδραματίσουν σημαντικό ρόλο στη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σας, ένα ETF τη φορά.