Η επένδυση σε δείκτες αμοιβαίων κεφαλαίων και ETFs παίρνει πολύ θετικό τύπο, και σωστά. Τα ευρετήρια χαρτοφυλακίου, στην καλύτερη περίπτωση, προσφέρουν έναν τρόπο χαμηλού κόστους για τους επενδυτές να παρακολουθούν τα δημοφιλή δείκτες αγοράς μετοχών και ομολόγων. Σε πολλές περιπτώσεις τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη υπεραποδίδουν την πλειοψηφία των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά Για παράδειγμα, ο δημοφιλής δείκτης Vanguard 500 (VFINX) κατατάσσεται στο κορυφαίο 19% όλων των αμοιβαίων κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης από έτος σε έτος και το 21% για τα τελευταία πέντε χρόνια από τις 30 Σεπτεμβρίου 2014.

Θα μπορούσε κανείς να σκεφτεί ότι η επένδυση σε προϊόντα ευρετηρίασης είναι μια μη-brainer, ένα slam-dunk. Ωστόσο, για να μη μας εκπλήσσει κανείς, οι φορείς παροχής αμοιβαίων κεφαλαίων και χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) έχουν δημιουργήσει μια σειρά από νέα προϊόντα δείκτη σε ανταπόκριση της δημοτικότητας των επενδυτικών δεικτών. Εδώ είναι πέντε πράγματα που πρέπει να γνωρίζετε για τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη καθώς προγραμματίζετε την επενδυτική σας στρατηγική. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: 4 Χαρακτηριστικά ενός Good Index Fund .)

->

Όχι όλα τα Ταμεία Δείκτης είναι Φτηνές

Η σύζυγός μου εργάζεται για ένα τμήμα μιας μεγάλης πολυεθνικής εταιρείας και τα κεφάλαια που προσφέρονται στο σχέδιο της 401 (k) είναι βρώμικα φτηνά θεσμικά κεφάλαια. Εάν το σχέδιο σας 401 (k) περιέχει τα χρηματιστήρια δείκτη από παρόχους όπως η Vanguard Group ή η Fidelity Investments, μπορείτε να είστε αρκετά βέβαιοι ότι πρόκειται για χαμηλό κόστος. Για παράδειγμα, ο δείκτης Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) έχει αναλογία δαπανών 0,17%, ενώ η έκδοση Fidelity (FSTMX) έχει αναλογία δαπανών 0,10%. Και οι δύο οικογένειες αμοιβαίων κεφαλαίων προσφέρουν τάξεις μετοχών με ακόμα χαμηλότερους δείκτες εξόδων και προσφέρουν πλήρες φάσμα δεικτών σε διάφορους κλάδους αποθεμάτων και ομολόγων.

Πολλά σχέδια 401 (k), δυστυχώς, δεν προσφέρουν κεφάλαια δείκτη που δεν είναι τόσο φθηνά. Αυτό μπορεί να ισχύει εάν ο πάροχος του σχεδίου σας είναι μια ασφαλιστική εταιρεία ή μια μεσιτική εταιρεία που προσφέρει τα δικά της κεφάλαια. Δύο παραδείγματα που βρήκα μέσω του Morningstar, Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87.55 + 0.55% που δημιουργήθηκαν με Highstock 4. 2. 6 ) είναι ο δείκτης S & P 500 (PLFMX) με αναλογία εξόδων 0,7% και το κρατικό αγρόκτημα S & P 500 Index R1 (RSPOX) με αναλογία επιτάχυνσης 1,7%. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Σταματήστε να πληρώνετε υψηλά τέλη αμοιβαίου κεφαλαίου .)

Παρότι οι συμβουλές που εστιάζουν στα κεφάλαια δεικτών στο σχέδιο 401 (k) τα κεφάλαια που προσφέρονται στο σχέδιό σας για να διασφαλίσετε ότι κάνετε τις καλύτερες επιλογές. Για τους 401 (k) συμμετέχοντες που είναι αρκετά τυχεροί για να έχουν μια επιλογή από διάφορα ταμεία χαμηλού δείκτη κόστους, το πλεονέκτημα έναντι των ενεργητικών κεφαλαίων υψηλότερου κόστους μπορεί να είναι σημαντικό.

Όλοι οι δείκτες δεν δημιουργούνται ίσοι

Υπάρχει ένα ευρύ φάσμα αμοιβαίων κεφαλαίων χαμηλού κόστους δείκτη και ETF που καλύπτουν ευρέως χρησιμοποιημένους δείκτες σε όλα τα εννέα εγχώρια στυλ Morningstar, καθώς και ευρέως χρησιμοποιούμενες ξένους χρηματιστηριακούς δείκτες.Το ίδιο ισχύει στην πλευρά των σταθερών εισοδημάτων.

Ο πολλαπλασιασμός των δεικτών ETF τα τελευταία χρόνια έχει οδηγήσει σε μια ολόκληρη σειρά από δείκτες κεφαλαίων με υποκείμενους δείκτες που δημιουργήθηκαν ουσιαστικά στο "εργαστήριο" με αποτελέσματα που είναι σε μεγάλο βαθμό δοκιμασμένα σε αντίθεση με τα πραγματικά αποτελέσματα της αγοράς. Μια έκθεση έρευνας του 2012 από την Vanguard ανέφερε πάνω από 1, 000 δείκτες που χρησιμοποιήθηκαν από τα Ε.Φ. Ενώ οι δοκιμές εκ των υστέρων είναι ένα έγκυρο αναλυτικό εργαλείο, οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί σχετικά με τα ETF χρησιμοποιώντας δείκτες που συνίστανται σε μεγάλο αριθμό ιστορικών αποτελεσμάτων που έχουν υποβληθεί εκ των υστέρων. Από ό, τι γνωρίζω, δεν υπάρχουν κανόνες που να διέπουν τις υποκείμενες υποθέσεις που χρησιμοποιούνται στην εφαρμογή αυτών των δεδομένων και τα προσομοιωμένα αποτελέσματα ενδέχεται να μην είναι ακριβή απεικόνιση των κινδύνων του ΕΙΕΕ. ( 5 λόγοι για να αποφύγετε τα Ταμεία Δείκτη .)

Προσωπικά είμαι πολύ πιο άνετα να κολλήσω με αμοιβαίο κεφάλαιο ή ETF που παρακολουθεί έναν δείκτη βάσει πραγματικών δεδομένων της αγοράς.

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Δείκτη δεν μειώνουν τον Κίνδυνο Απώλειας

Οι επενδυτές σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη ή ETF που παρακολουθεί το S & P 500 κατά τη διάρκεια του 2008 έχασε περίπου 37% συν τα έξοδα του αμοιβαίου κεφαλαίου που αντικατοπτρίζουν την πτώση του υποκείμενου δείκτη. Οι επενδυτές σε προϊόντα ευρετηρίου που παρακολουθούν ακίνητη περιουσία με τη μορφή trust real estate trust (REIT) ή των μετοχών της αναδυόμενης αγοράς υπέστησαν και μεγάλες ζημιές. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Οι κίνδυνοι επένδυσης σε αναδυόμενες αγορές .)

Οι επενδυτές των ταμείων ευρετηρίου, ωστόσο, εξαλείφουν τον κίνδυνο του διαχειριστή. Αυτός είναι ο κίνδυνος ενός ενεργού διαχειριστή να υποβιβάζει το σημείο αναφοράς που σχετίζεται με το επενδυτικό στυλ του, λόγω των επενδυτικών επιλογών που κάνει στη διαχείριση του ταμείου.

Οι βασικοί δείκτες ενδέχεται να αλλάξουν

Η Vanguard, που είναι μεγάλος παίκτης τόσο σε αμοιβαία κεφάλαια δείκτη όσο και σε ETFs, άλλαξε πρόσφατα τους υποκείμενους δείκτες για έναν αριθμό βασικών αμοιβαίων κεφαλαίων δείκτη όπως Vanguard Mid Cap Index (VIMSX) Small Cap Index (NAESX) και πολλά άλλα. Αυτό έγινε σε μεγάλο βαθμό λόγω των αμοιβών της Vanguard έπρεπε να πληρώσει τον προηγούμενο πάροχο δείκτη σε μια προσπάθεια να διατηρήσει την κατάστασή τους ως ένα από τα χαμηλότερα καταστήματα αμοιβαίων κεφαλαίων δείκτη κόστους. Δεν φαίνεται να υπήρξαν δυσμενείς συνέπειες εδώ, αλλά και πάλι, οι επενδυτές επενδυτικών κεφαλαίων πρέπει να παραμείνουν στην κορυφή των εκμεταλλεύσεών τους για τέτοιες αλλαγές, οι οποίες υποψιάζομαι ότι θα είναι πιο συνηθισμένες, καθώς το ETF και οι πάροχοι αμοιβαίων κεφαλαίων εξακολουθούν να ανταγωνίζονται στην τιμή . ( ETFs που βρίσκονται συνήθως σε λογαριασμούς συνταξιοδότησης .)

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Δείκτη δεν Εξασφαλίζουν Επενδυτική Επιτυχία

Απλά επενδύοντας σε ένα Ταμείο Δείκτη ή δύο δεν σημαίνει ότι είστε στο δρόμο σας προς την επίτευξη των επενδυτικών ή οικονομικών στόχων σχεδιασμού. Τα κεφάλαια δεικτών είναι εργαλεία όπως ακριβώς και κάθε άλλο επενδυτικό προϊόν. Προκειμένου να επωφεληθείτε περισσότερο από τη χρήση χαρτοφυλακίων δείκτη είτε αποκλειστικά είτε σε συνδυασμό με ενεργά κεφάλαια, πρέπει να έχετε μια στρατηγική. (Για περισσότερες πληροφορίες: Τα Ταμεία Χαμηλού Δείκτη .)

Τα κεφάλαια του Δείκτη λειτουργούν αρκετά καλά ως μέρος ενός σχεδίου κατανομής περιουσιακών στοιχείων. Τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη (τουλάχιστον εκείνα που παρακολουθούν τα βασικά βασικά σημεία αναφοράς) προσφέρουν καθαρότητα στο επενδυτικό τους στυλ.Πολλοί οικονομικοί σύμβουλοι συγκεντρώνουν χαρτοφυλάκια κεφαλαίων δεικτών τα οποία κατανέμονται σύμφωνα με την ανοχή κινδύνου του πελάτη και το οικονομικό τους σχέδιο. Άλλοι μπορεί να χρησιμοποιήσουν μια προσέγγιση "πυρήνα και διερεύνηση", όπου τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη αποτελούν μεγάλο μέρος του χαρτοφυλακίου (τον πυρήνα) με επιλεγμένα ενεργά κεφάλαια για να βελτιώσουν τις αποδόσεις (το τμήμα έρευνας). (

Η κατώτατη γραμμή

Η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια δεικτών και ETFs μπορεί να είναι μια εξαιρετική στρατηγική χαμηλού κόστους για το σύνολο ή μέρος του χαρτοφυλακίου επενδύσεων. Όπως και κάθε άλλη επενδυτική στρατηγική, η επένδυση σε ταμεία δεικτών απαιτεί να καταλάβετε σε τι επενδύετε. Δεν είναι όλα τα προϊόντα ευρετηρίου τα ίδια και οι επενδυτές πρέπει να κοιτάξουν πέρα ​​από την ετικέτα "ταμείο" για να εξασφαλίσουν ότι επενδύουν πραγματικά σε ένα προϊόν χαμηλού κόστους που παρακολουθεί ένα σημείο αναφοράς που ταιριάζει με την επενδυτική στρατηγική τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Οι κρυμμένες διαφορές μεταξύ των δεικτών κεφαλαίων .