Με χιλιάδες μετοχές, ομόλογα και αμοιβαία κεφάλαια για να διαλέξετε, η επιλογή των σωστών επενδύσεων μπορεί να συγχέει ακόμα και τον πιο έμπειρο επενδυτή. Αλλά αν δεν το κάνετε σωστά, μπορείτε να υπονομεύσετε την ικανότητά σας να φτιάξετε πλούτο και ένα αυγό για τη συνταξιοδότηση.

Επομένως, αντί να επιλέγετε μετοχές, θα πρέπει πρώτα να αποφασίσετε ποιο μίγμα μετοχών, ομολόγων και αμοιβαίων κεφαλαίων θέλετε να κρατήσετε. Αυτό αναφέρεται ως κατανομή ενεργητικού σας.

Τι είναι η κατανομή περιουσιακών στοιχείων;

Η κατανομή ενεργητικού είναι μια τεχνική χαρτοφυλακίου επενδύσεων που στοχεύει στην εξισορρόπηση του κινδύνου και στη δημιουργία διαφοροποίησης διαιρώντας τα περιουσιακά στοιχεία μεταξύ μεγάλων κατηγοριών όπως μετρητά, ομόλογα, αποθέματα, ακίνητα και παράγωγα. Κάθε κατηγορία περιουσιακού στοιχείου έχει διαφορετικά επίπεδα απόδοσης και κινδύνου, έτσι ώστε κάθε μία από αυτές να συμπεριφέρεται διαφορετικά με την πάροδο του χρόνου.

Για παράδειγμα, ενώ μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων αυξάνεται σε αξία, μια άλλη μπορεί να μειώνεται ή να μην αυξάνεται τόσο πολύ. Μερικοί κριτικοί βλέπουν αυτή την ισορροπία ως συνταγή για μέτριες επιστροφές, αλλά για τους περισσότερους επενδυτές είναι η καλύτερη προστασία από μια μεγάλη απώλεια σε περίπτωση που τα πράγματα πάνε κακό σε μια επενδυτική τάξη ή υποκατηγορία.

Η συναίνεση μεταξύ των περισσότερων επαγγελματιών του χρηματοπιστωτικού τομέα είναι ότι η κατανομή του ενεργητικού είναι μία από τις σημαντικότερες αποφάσεις που κάνουν οι επενδυτές. Με άλλα λόγια, η επιλογή των μετοχών ή των ομολόγων σας είναι δευτερεύουσα στον τρόπο με τον οποίο κατανέμετε τα περιουσιακά σας στοιχεία σε μετοχές υψηλού και χαμηλού κινδύνου, σε βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα ομόλογα και σε μετρητά στο περιθώριο.

Πρέπει να τονίσουμε ότι δεν υπάρχει απλή φόρμουλα που να μπορεί να βρει τη σωστή κατανομή του ενεργητικού για κάθε άτομο - εάν υπήρχε, σίγουρα δεν θα μπορούσαμε να το εξηγήσουμε σε ένα άρθρο. Μπορούμε, ωστόσο, να περιγράψουμε πέντε σημεία που θεωρούμε σημαντικά όταν σκεφτόμαστε την κατανομή του ενεργητικού:

1. Κίνδυνος έναντι απόδοσης

Ο συμβιβασμός κινδύνου-απόδοσης βρίσκεται στο επίκεντρο της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων. Είναι εύκολο για όλους να δηλώνουν ότι θέλουν την υψηλότερη δυνατή απόδοση, αλλά απλώς επιλέγοντας τα περιουσιακά στοιχεία με το υψηλότερο "δυναμικό" (αποθέματα και παράγωγα) δεν είναι η απάντηση.

Οι συγκρούσεις του 1929, του 1981, του 1987 και οι πιο πρόσφατες μειώσεις της περιόδου 2007-2009 αποτελούν παραδείγματα των περιπτώσεων κατά τις οποίες η επένδυση σε μετοχές με τη μεγαλύτερη δυνατή απόδοση δεν ήταν το πιο συνετό σχέδιο δράσης. Ήρθε η ώρα να αντιμετωπίσετε την αλήθεια: κάθε χρόνο οι επιστροφές σας θα χτυπηθούν από έναν άλλο επενδυτή, αμοιβαίο κεφάλαιο, συνταξιοδοτικό πρόγραμμα κλπ. Αυτό που χωρίζει τους άπληστους και επιστρέφοντας πεινασμένους επενδυτές από επιτυχείς είναι η ικανότητα να ζυγίζει τη διαφορά μεταξύ κινδύνου και απόδοσης .

Ναι, οι επενδυτές με υψηλότερη ανοχή κινδύνου πρέπει να διαθέσουν περισσότερα χρήματα σε μετοχές. Αλλά εάν δεν μπορείτε να συνεχίσετε να επενδύετε μέσω των βραχυπρόθεσμων διακυμάνσεων μιας αγοράς αρκούδων, θα πρέπει να μειώσετε την έκθεσή σας στις μετοχές.

2. Μην βασίζεστε αποκλειστικά σε χρηματοοικονομικά λογισμικά ή φύλλα σχεδιασμού

Το λογισμικό χρηματοοικονομικού σχεδιασμού και τα φύλλα έρευνας σχεδιασμένα από οικονομικούς συμβούλους ή επιχειρήσεις επενδύσεων μπορούν να είναι επωφελείς, αλλά ποτέ να μην βασίζονται αποκλειστικά σε λογισμικό ή σε κάποιο προκαθορισμένο σχέδιο.Για παράδειγμα, ένας παλιός κανόνας που χρησιμοποιούν ορισμένοι σύμβουλοι για να καθορίσουν την αναλογία που ένα άτομο πρέπει να κατανείμει στα αποθέματα είναι να αφαιρέσει την ηλικία του ατόμου από τα 100. Με άλλα λόγια, εάν είστε 35 ετών, θα πρέπει να τοποθετήσετε το 65% μετοχές και το υπόλοιπο 35% σε ομόλογα, ακίνητα και μετρητά. Οι πιο πρόσφατες συμβουλές έχουν μετατοπιστεί σε 110 ή ακόμα και 120 μείον την ηλικία σας.

Ωστόσο, τα τυποποιημένα φύλλα εργασίας συχνά δεν λαμβάνουν υπόψη άλλες σημαντικές πληροφορίες, όπως το αν είστε γονέας, συνταξιούχος ή σύζυγος. Άλλες φορές, αυτά τα φύλλα εργασίας βασίζονται σε μια σειρά από απλές ερωτήσεις που δεν καταγράφουν τους οικονομικούς σας στόχους.

Να θυμάστε ότι τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αγαπούν να σας προσκολλήσουν σε ένα τυποποιημένο σχέδιο όχι επειδή είναι καλύτερο για σας, αλλά επειδή είναι εύκολο για αυτούς. Οι κανόνες κατεύθυνσης και τα φύλλα του σχεδιαστή μπορούν να δώσουν στους ανθρώπους μια γενική κατευθυντήρια γραμμή, αλλά μην πάρετε το κουτί στο τι σας λένε.

3. Καθορίστε τους μακροπρόθεσμους και βραχυπρόθεσμους στόχους σας

Όλοι έχουμε τους στόχους μας. Είτε επιθυμείτε να χτίσετε ένα πακέτο συνταξιοδότησης για λίπος, να έχετε δικό σας σκάφος ή σπίτι διακοπών, να πληρώσετε για την εκπαίδευση του παιδιού σας ή απλώς να αποθηκεύσετε ένα καινούργιο αυτοκίνητο, θα πρέπει να το εξετάσετε στο σχέδιο κατανομής περιουσιακών στοιχείων. Όλοι αυτοί οι στόχοι πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά τον προσδιορισμό του σωστού συνδυασμού.

Για παράδειγμα, εάν σκοπεύετε να αποκτήσετε ένα κτίριο συνταξιοδότησης στην παραλία σε 20 χρόνια, δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις στη χρηματιστηριακή αγορά. Αλλά αν έχετε ένα παιδί που θα εισέλθει στο κολέγιο σε πέντε με έξι χρόνια, ίσως χρειαστεί να αυξήσετε την κατανομή του ενεργητικού σας σε ασφαλέστερες επενδύσεις σταθερού εισοδήματος. Και καθώς προσεγγίζετε τη συνταξιοδότηση, ίσως θελήσετε να μεταβείτε σε υψηλότερο ποσοστό επενδύσεων σταθερού εισοδήματος σε συμμετοχές σε μετοχές.

4. Ο χρόνος είναι ο καλύτερος φίλος σας

Το υπουργείο Εργασίας του Ηνωμένου Βασιλείου δήλωσε ότι για κάθε δέκα χρόνια καθυστερείτε την αποταμίευση για συνταξιοδότηση (ή κάποιο άλλο μακροπρόθεσμο στόχο), θα πρέπει να εξοικονομήσετε τρεις φορές περισσότερο κάθε μήνα για να καλύψετε.

Ο χρόνος όχι μόνο σας επιτρέπει να επωφεληθείτε από τη σύνθεση και την χρονική αξία του χρήματος, σημαίνει επίσης ότι μπορείτε να τοποθετήσετε μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου σας σε επενδύσεις υψηλότερου κινδύνου / απόδοσης, δηλαδή αποθέματα. Ένα ζευγάρι κακά χρόνια στο χρηματιστήριο πιθανότατα θα εμφανιστεί ως τίποτα περισσότερο από ένα ασήμαντο blip 30 χρόνια από τώρα.

5. Απλά κάνε το!

Μόλις προσδιορίσετε το σωστό συνδυασμό μετοχών, ομολόγων και άλλων επενδύσεων, ήρθε η ώρα να το εφαρμόσετε. Το πρώτο βήμα είναι να μάθετε πώς καταρρέει το τρέχον χαρτοφυλάκιό σας.

Είναι αρκετά απλό να δείτε το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων σε μετοχές έναντι ομολόγων, αλλά μην ξεχνάτε να κατηγοριοποιήσετε το είδος των αποθεμάτων που έχετε στην κατοχή σας (μικρό, μεσαίο ή μεγάλο καπάκι). Θα πρέπει επίσης να κατηγοριοποιήσετε τα ομόλογα σας σύμφωνα με τη λήξη τους (βραχυπρόθεσμα, μεσοπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα).

Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να είναι πιο προβληματικά. Τα ονόματα των αμοιβαίων κεφαλαίων δεν λένε πάντα όλη την ιστορία. Πρέπει να ψάξετε βαθύτερα στο ενημερωτικό δελτίο για να καταλάβετε πού επενδύονται τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου.

Η κατώτατη γραμμή

Δεν υπάρχει ενιαία λύση για την κατανομή των στοιχείων σας. Οι μεμονωμένοι επενδυτές χρειάζονται μεμονωμένες λύσεις. Επιπλέον, αν ένας μακροπρόθεσμος ορίζοντας είναι κάτι που δεν έχετε, μην ανησυχείτε.Δεν είναι ποτέ αργά για να ξεκινήσετε.

Επίσης, δεν είναι ποτέ αργά για να δώσετε στο υπάρχον χαρτοφυλάκιο σας ένα πρόσωπο-ανελκυστήρα. Η κατανομή περιουσιακών στοιχείων δεν είναι ένα συμβάν για ένα χρονικό διάστημα, είναι μια δια βίου διαδικασία εξελίξεων και τελειοποίησης.