Τα κεφάλαια ημερομηνίας στόχου έχουν αυξηθεί σε δημοτικότητα ως επένδυση επιλογής μεταξύ των συμμετεχόντων στο σχέδιο 401 (k), δεδομένου ότι ο νόμος για την προστασία των συντάξεων του 2006 τους συμπεριέλαβε ως ειδική επένδυση ή QDIA. Ένα QDIA προσφέρει στους χορηγούς του σχεδίου ένα ασφαλές λιμάνι από την ευθύνη αν το χρησιμοποιούν ως προεπιλεγμένες επενδυτικές εκλογές για τους συμμετέχοντες στο σχέδιο που δεν κάνουν δικές τους εκλογές.

Πριν από μερικά χρόνια, η Morningstar, Inc. ξεκίνησε να συμπεριλαμβάνει τις οικογένειες των ταμείων ημερομηνίας-στόχου με την κατάταξή της στο μετάλλιο, οι οποίες διαμορφώνονται μετά τα ολυμπιακά χρυσά, ασημένια και χάλκινα μετάλλια. Από την έναρξη της κατάταξης των οικογενειών τους TDF, μόνο δύο οικογένειες έχουν επιτύχει το χρυσό καθεστώς: T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94,98 + 0,43% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 < ) και Vanguard.

Αυτά τα δύο, μαζί με το Fidelity, συνδυάζουν περίπου το 71% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου ημερομηνίας στόχου. Το συνδυασμένο μερίδιο αγοράς τους μειώνεται. το 2009, το συνδυασμένο μερίδιο αγοράς τους ήταν 77%. Από τα τέλη του 2014, η Vanguard αντικατέστησε την Fidelity ως τον συνολικό ηγέτη στα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου στόχου, τόσο από την εισροή κεφαλαίων της Vanguard όσο και από τις εκροές από το Fidelity's.

Ας ρίξουμε μια ματιά στο τι κάνει το Vanguard διαφορετικό και ίσως καλύτερο. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε:

Ποια είναι τα Προσαρμοσμένα Στόχευση Ημερομηνία; ) Χαμηλά Έξοδα

Το Vanguard είναι γνωστό για τους χαμηλό δείκτες εξόδων αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF και τα κεφάλαια ημερομηνίας στόχου δεν αποτελούν εξαίρεση. Σύμφωνα με την Morningstar, ο μέσος σταθμισμένος δείκτης δαπανών είναι χαμηλός 0. 17%. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα υποκείμενα αμοιβαία κεφάλαια που χρησιμοποιούνται στα TDF είναι όλα τα χαμηλού κόστους αμοιβαία κεφάλαια.

Αντίθετα, η οικογένεια T. Rowe Price TDF έχει σταθμισμένη μέση αναλογία δαπανών 0,8%, ενώ περίπου 87% των υποκείμενων κεφαλαίων διαχειρίζεται ενεργά. Και πάλι, όλα τα υποκείμενα κεφάλαια είναι τα κεφάλαια της T. Rowe Price. Υπάρχουν δύο υψηλότερες κατηγορίες μεριδίων κόστους που μπορούν να χρησιμοποιηθούν από χρηματοοικονομικούς συμβούλους με προγράμματα συνταξιοδότησης για να τους παράσχει αντιστάθμιση κατανομής εσόδων.

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Fidelity Freedom έχουν μέση σταθμισμένη αναλογία δαπανών 0,68%. Στην περίπτωση της Fidelity, υπάρχει μια χαμηλότερη τιμή Κ class class που είναι διαθέσιμη σε μεγαλύτερα προγράμματα συνταξιοδότησης.

Μια απλή προσέγγιση

Σε ολόκληρο το φάσμα των καλυπτόμενων ετών, τα διάφορα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου χρησιμοποιούν κατ 'ανώτατο όριο πέντε κεφάλαια και ορισμένα χρησιμοποιούν λιγότερα σε διαφορετικά ποσοστά. Τα πέντε κεφάλαια είναι:

Δείκτης Συνολικής Ακαθάριστης Αξίας Vanguard II (VTBIX)

Vanguard Συνολικός Δείκτης Χρηματιστηριακής Επενδύσεως Inv (VTSMX)

• Vanguard Συνολικός Διεθνής Δείκτης Bond Index (VTIBX)
• Προστατευόμενη Αξία Επενδύσεων (VTIPX)
• Συνολικός Δείκτης Διεθνών Χρηματιστηριακών Συναλλαγών Vanguard (VGTSX)
• Σημειώστε ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο TIP χρησιμοποιείται μόνο σε ορισμένα από τα κονδύλια με συντομότερη ημερομηνία για όσους βρίσκονται στην ή κοντά στη συνταξιοδότηση.Αυτά τα κεφάλαια χρησιμοποιούνται σε διαφορετικές κατανομές στα 12 κονδύλια ημερομηνίας-στόχου που κυμαίνονται από ένα ταμείο συντάξεων για συνταξιοδότηση έως ένα ταμείο του 2060. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:
• Δείχνουν τα μερίσματα των ETFs Vanguard;

) T. Τιμή στόχου Rowe Price τα ταμεία χρησιμοποιούν 19 διαφορετικά κεφάλαια σε όλο το φάσμα των κεφαλαίων τους και τα κεφάλαια της Fidelity Freedom χρησιμοποιούν 26 κεφάλαια. Η πιστότητα είναι διαφορετική από τις άλλες δύο οικογένειες στο βαθμό που χρησιμοποιεί αρκετά αμοιβαία κεφάλαια που έχουν εγγραφεί στην αγορά και τα οποία χρησιμοποιούνται αποκλειστικά στις σειρές ημερομηνιών-στόχων και δεν διατίθενται για επενδύσεις με άλλο τρόπο. Τόσο η σειρά Vanguard όσο και η σειρά T. Rowe Price χρησιμοποιούν τα ίδια κεφάλαια που είναι γενικά διαθέσιμα στους επενδυτές. Τα πέντε κεφάλαια που χρησιμοποιεί η Vanguard καλύπτουν τις ακόλουθες εννέα κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων:

Μεγάλο εγχώριο ανώτατο όριο

Εγχώριο μεσαίο ανώτατο όριο

• Εσωτερικό κατώτατο όριο
• Διεθνές μετοχικό κεφάλαιο
• > Οικιακά σταθερά έσοδα
• Οικιακά ΣΕΠ
• Ομολογίες υψηλής απόδοσης
• Διεθνές σταθερό εισόδημα
• T. Η Rowe Price καλύπτει όλα αυτά τα χρέη των αναδυόμενων αγορών. Η πιστότητα καλύπτει όλα τα διεθνή σταθερά έσοδα, αλλά καλύπτει και το χρέος των αναδυόμενων αγορών. Επιπλέον, τα κεφάλαιά της καλύπτουν τις εταιρείες REIT και τα βασικά προϊόντα.
• Μου αρέσει η απλή και απλή προσέγγιση του Vanguard, αλλά οι επικριτές θα μπορούσαν να πουν ότι η έλλειψη περισσότερων κεφαλαίων, όπως το κεφάλαιο μεσαίας κεφαλαιοποίησης ή μικρού δείκτη κεφαλαιοποίησης, περιορίζει την ευελιξία του διαχειριστή στην κατανομή των περιουσιακών στοιχείων.
• Το μονοπάτι ολίσθησης

Η διαδρομή ολίσθησης μιας σειράς αμοιβαίων κεφαλαίων προορισμού αναφέρεται στην ηλικία στην οποία η κατανομή των μετοχών ισούται είτε με τη συνταξιοδότηση είτε μέσω αυτής. Στην περίπτωση του Vanguard, η ολισθηρή διαδρομή ξεκινάει γύρω στην ηλικία των 70 ετών. Η ανοδική πορεία για τα Fidelity Freedom Funds ξεκινάει στην ηλικία των 80 ετών και για τη σειρά T. Rowe Price είναι ηλικία 95 ετών. Στην ηλικία των 65 ετών η διαφορά στα ίδια κεφάλαια το ποσοστό μεταξύ των τριών οικογενειών είναι πολύ πιο σφιχτό με το Vanguard στο 50%, η T. Rowe Price στο 54% και η Fidelity στο 55. 3%. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε:

Καθοδήγηση σχετικά με τις προσδοκίες ζευγαρώματος, Ταμεία στόχου ημερομηνίας

)

Η διαδρομή ολίσθησης προϋποθέτει ότι ο επενδυτής θα κρατήσει το ταμείο μέχρι τον θάνατό του. Αυτό μπορεί να συμβαίνει ή όχι, αλλά οι Vanguard, Fidelity και T. Rowe Price προσπαθούν να ενθαρρύνουν τους συμμετέχοντες στο πρόγραμμα συνταξιοδότησης να διατηρήσουν τις θέσεις τους στα κεφάλαια της ημερομηνίας στόχου όταν μεταβούν σε έναν IRA (ελπίζουμε μαζί τους). Τα Αποτελέσματα Τα κονδύλια της ημερομηνίας στόχου Vanguard έχουν κατατάσσονται σταθερά κοντά στο ανώτατο τεταρτημόριο των αντίστοιχων ομάδων ομότιμων ομάδων-στόχων με την πάροδο των ετών. Από το πιο πρόσφατο τρίμηνο, εννέα από τα 11 κεφάλαια της ημερομηνίας στόχου Vanguard κέρδισαν την πρώτη θέση από την υπηρεσία κατάταξης FI 360. οι άλλες δύο κατατάχθηκαν στο ανώτερο τεταρτημόριο των αντίστοιχων κατηγοριών του έτους-στόχου. Αυτές οι υψηλές βαθμολογίες είναι εν μέρει συνάρτηση της εξαιρετικά χαμηλής δομής του Vanguard. (

3 Καλύτερα Ταμεία Προσανατολισμού για Προορισμού

.)

Το Vanguard Effect Vanguard, ως η μεγαλύτερη από τις οικογένειες των ταμείων ημερομηνίας-στόχου, αποτελεί μέρος μιας τάσης που αναφέρεται σε μια σειρά 2014 μελέτη Morningstar που έδειξε ότι τα ταμειακά ταμεία με βάση δείκτες τείνουν να ξεπεράσουν τους ομότιμους τους το 2014 και την τελευταία δεκαετία.Η παρούσα γνώμη αντικατοπτρίζει τη μεγάλη έκθεση στα αποθέματα του Ηνωμένου Βασιλείου και τα πλεονεκτήματα των χαμηλότερων τελών τους. Πέρα από αυτό, υποψιάζομαι ότι η κασέτα της Vanguard με τη φήμη της για χαμηλό κόστος και ένα μείγμα κορυφαίων κεφαλαίων δείκτη είναι μια μεγάλη κλήρωση για τους επενδυτές και τους χορηγούς σχέδιο συνταξιοδότησης. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

Πόσο συχνά κάνουμε Rebalance Funds Target-Date;

)

Με έμφαση στη διατήρηση δαπανών στα σχέδια 401 (k) πολλοί χορηγοί σχεδίων συνταξιοδότησης. Αν και είναι δύσκολο σε ορισμένες περιπτώσεις οι οικονομικοί σύμβουλοι που χρειάζονται αμοιβαία κεφάλαια για να επιτύχουν την κατανομή των εσόδων υποδηλώνουν ότι η Vanguard έχει εξαιρετικά χαμηλά έξοδα. Η αλλαγή στον άνεμο Vanguard ανακοίνωσε στις αρχές του 2015 ότι θα αυξήσει την κατανομή της στις διεθνείς μετοχές από το 30% της παγκόσμιας αγοράς μετοχών. κατανομής αποθεμάτων σε 40%. Η εταιρεία θα αυξήσει επίσης τη διεθνή της κατανομή σε σταθερό εισόδημα από 20% έως 30% της συνολικής κατανομής σταθερού εισοδήματος. Μαζί αυτές οι αλλαγές θα καταστήσουν τη συνολική διεθνή κατανομή του Vanguard μία από τις υψηλότερες μεταξύ των οικογενειών ημερομηνίας-στόχου. (

Η κατώτατη γραμμή

Όπως θα περίμενε κανείς από το Vanguard, τα κονδύλια της ημερομηνίας στόχου είναι χαμηλού κόστους, απλά και απλά. Η εταιρεία χρησιμοποιεί μερικά από τα χρηματιστηριακά της δείγματα ως τις υποκείμενες επενδύσεις, και αυτός ο τύπος βοήθησε να προωθήσει την εταιρεία στην πρώτη θέση από την άποψη των περιουσιακών στοιχείων ταμείο ημερομηνία στόχου. (Για περισσότερες πληροφορίες:

3 Αμοιβαία Κεφάλαια Αναδυόμενων Αγορών )