Πέντε από τους κύριους λόγους για τους οποίους τα μερίσματα έχουν σημασία για τους επενδυτές είναι το γεγονός ότι αυξάνουν σημαντικά τα αποθέματα που επενδύουν στο μετοχικό κεφάλαιο, παρέχουν μια επιπλέον μέτρηση για θεμελιώδεις αναλύσεις, μειώνουν τον συνολικό κίνδυνο χαρτοφυλακίου, συμβάλλουν στη διατήρηση της αγοραστικής δύναμης του κεφαλαίου.

Ανάπτυξη και επέκταση κερδών

Ένα από τα βασικά οφέλη της επένδυσης σε εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα είναι ότι τα μερίσματα τείνουν να αυξάνονται σταθερά με την πάροδο του χρόνου. Οι καθιερωμένες εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα συνήθως αυξάνουν τις πληρωμές μερισμάτων από έτος σε έτος. Υπάρχουν ορισμένοι «αριστοκράτες μερίσματος» ή εταιρείες που έχουν αυξήσει συνεχώς τις πληρωμές μερισμάτων τους για περισσότερο από 25 χρόνια διαδοχικά. Από το 1980, ο μέσος ετήσιος μέσος όρος αύξησης των μερισμάτων για τις εταιρείες που προσφέρουν μερίσματα της S & P 500 ήταν 3,2%.

Ένα από τα βασικά στοιχεία της επένδυσης στη χρηματιστηριακή αγορά είναι ο κίνδυνος αγοράς ή ο εγγενής κίνδυνος που συνδέεται με οποιαδήποτε επένδυση σε μετοχές. Τα αποθέματα μπορεί να ανεβαίνουν ή να μειώνονται και δεν υπάρχει εγγύηση ότι αυξάνουν την αξία τους, αλλά ενώ η επένδυση σε εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα δεν είναι εγγυημένη για κερδοφορία, τα μερίσματα προσφέρουν τουλάχιστον μερική απόδοση της επένδυσης που είναι ουσιαστικά εγγυημένη. Είναι πολύ σπάνιο για τις εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα να σταματήσουν ποτέ να πληρώνουν μερίσματα και, στην πραγματικότητα, οι περισσότερες από αυτές τις εταιρείες αυξάνουν το ποσό των μερισμάτων τους με την πάροδο του χρόνου.

Πολλοί επενδυτές αποτυγχάνουν να εκτιμήσουν τα τεράστια κέρδη που έχουν τα μερίσματα στα κέρδη των χρηματιστηρίων. Από το 1926, τα μερίσματα αντιπροσωπεύουν σχεδόν το ήμισυ των κερδών που επενδύουν στο μετοχικό κεφάλαιο στις εταιρείες που αποτελούν τον δείκτη S & P 500. Αυτό σημαίνει ότι η συμπερίληψη των πληρωμών μερίσματος έχει σχεδόν διπλασιαστεί σε σχέση με το τι επενδυτές έχουν πραγματοποιήσει σε απόδοση της επένδυσης σε σύγκριση με το ποια θα ήταν τα κέρδη τους χωρίς πληρωμές μερισμάτων.

Επιπλέον, σε αυτό το περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου, η μερισματική απόδοση που προσφέρουν οι εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα είναι σημαντικά υψηλότερη από τα διαθέσιμα για τους επενδυτές τιμές στις περισσότερες επενδύσεις σταθερού εισοδήματος, όπως τα κρατικά ομόλογα.

Ακριβώς όπως η επίδραση των μερισμάτων στη συνολική απόδοση της επένδυσης ή η απόδοση επένδυσης συχνά αγνοείται από τους επενδυτές, το γεγονός ότι τα μερίσματα παρέχουν ένα χρήσιμο σημείο ανάλυσης στην αξιολόγηση των ιδίων κεφαλαίων και επιλογή μετοχών. Η αξιολόγηση των αποθεμάτων με τη χρήση μερισμάτων είναι συχνά ένα πιο αξιόπιστο μέτρο αξιολόγησης μετοχών από ό, τι πολλές άλλες πιο συχνά χρησιμοποιούμενες μετρήσεις, όπως η σχέση τιμής προς κέρδος ή P / E. Οι περισσότερες οικονομικές μετρήσεις που χρησιμοποιούνται από τους αναλυτές και τους επενδυτές σε ανάλυση αποθεμάτων εξαρτώνται από τα στοιχεία που προέρχονται από τις οικονομικές καταστάσεις των εταιρειών. Το δυνητικό πρόβλημα με την αξιολόγηση αποθεμάτων που βασίζονται αποκλειστικά στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας είναι οι επιχειρήσεις που μπορούν, και δυστυχώς μερικές φορές, να χειραγωγήσουν τις οικονομικές τους καταστάσεις μέσω λογιστικών πρακτικών για να βελτιώσουν την εμφάνισή τους στους επενδυτές.Τα μερίσματα, ωστόσο, προσφέρουν μια σταθερή ένδειξη για το εάν μια εταιρεία έχει καλές επιδόσεις. Εν ολίγοις, μια επιχείρηση πρέπει να έχει πραγματική ταμειακή ροή για να κάνει πληρωμή μερισμάτων.

Η εξέταση της τρέχουσας και της ιστορικής αποπληρωμής μερισμάτων της εταιρείας δίνει στους επενδυτές ένα σταθερό σημείο αναφοράς στη βασική θεμελιώδη ανάλυση της δύναμης μιας εταιρείας. Τα μερίσματα παρέχουν συνεχείς, από έτος σε έτος, ενδείξεις για την ανάπτυξη και την κερδοφορία μιας εταιρείας, ανεξάρτητα από το αν μπορεί να εμφανιστούν μεταβολές στις τιμές των μετοχών της εταιρίας κατά τη διάρκεια ενός έτους. Μια εταιρεία που αυξάνει συνεχώς τις πληρωμές μερισμάτων με την πάροδο του χρόνου είναι μια σαφής ένδειξη μιας εταιρείας που παράγει σταθερά κέρδη και είναι λιγότερο πιθανό να απειλήσει η βασική οικονομική της υγεία λόγω προσωρινής οικονομικής ή οικονομικής ύφεσης.

Ένα επιπλέον όφελος από τη χρήση μερισμάτων στην αξιολόγηση μιας εταιρείας είναι ότι, εφόσον τα μερίσματα αλλάζουν μόνο μια φορά το χρόνο, παρέχουν ένα πολύ πιο σταθερό σημείο ανάλυσης από τις μετρήσεις που υπόκεινται στις καθημερινές διακυμάνσεις της τιμής των μετοχών.

Μείωση του κινδύνου και της διακύμανσης

Τα μερίσματα αποτελούν σημαντικό παράγοντα για τη μείωση του συνολικού κινδύνου και της μεταβλητότητας του χαρτοφυλακίου. Όσον αφορά τη μείωση του κινδύνου, οι πληρωμές μερισμάτων μετριάζουν τυχόν ζημίες που προκύπτουν από τη μείωση της τιμής των μετοχών. Ωστόσο, το όφελος από τη μείωση των κινδύνων από τα μερίσματα υπερβαίνει αυτό το βασικό γεγονός. Οι μελέτες έχουν δείξει με συνέπεια ότι τα αποθέματα που καταβάλλουν μερίσματα υπερβαίνουν σημαντικά τα αποθέματα που πληρώνουν μη-μερίσματα κατά τη διάρκεια των περιόδων αγοράς μεριδίων. Ενώ μια συνολική downmarket γενικά απομακρύνει γενικά τα αποθέματα, τα αποθέματα μερίσματος που πληρώνουν μερίσματα συνήθως υποφέρουν σημαντικά λιγότερο από την πτώση της αξίας τους από ό, τι τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα. Ένα εντυπωσιακό παράδειγμα αυτού του γεγονότος παρουσιάστηκε κατά τη διάρκεια της γενικής κάμψης της αγοράς το 2002, όταν τα μερίσματα που πληρώθηκαν με μέση τιμή μειώθηκαν κατά μέσο όρο 30%, ενώ τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα μειώθηκαν κατά μέσο όρο κατά 10%. Ακόμη και κατά τη διάρκεια της σοβαρής χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 που προκάλεσε απότομη πτώση στις τιμές των μετοχών, τα αποθέματα των μερισμάτων κατέγραψαν αισθητά καλύτερα από τα αποθέματα μη μετοχών.

Η κατοχή μετοχών εταιρειών που πληρώνουν μερίσματα μειώνει επίσης σημαντικά τη συνολική μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου. Μια σύγκριση των εταιρειών που πληρώνουν μερίσματα έναντι των εταιριών που πληρώνουν μη-μερίσματα για το 2000-2010 στον Δείκτη S & P 500 παρουσιάζει έντονη αντίθεση στα επίπεδα μεταβλητότητας. Η βήτα των εταιρειών που πληρώνουν μερίσματα κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου ήταν 0. 98, ελαφρώς μικρότερη από το συνολικό μέσο όρο της αγοράς. Η βήτα των εταιρειών που πληρώνουν μη-εισοδήματα για την ίδια περίοδο ήταν 1,48, παρουσιάζοντας πολύ υψηλότερο ποσοστό μεταβλητότητας από το συνολικό μέσο όρο της αγοράς.

Μερίσματα Προσφορά Φόροι Πλεονεκτήματα

Ο τρόπος με τον οποίο αντιμετωπίζονται τα μερίσματα σε σχέση με τους φόρους καθιστά τα μερίσματα ένα πολύ φορολογικά αποδοτικό μέσο για την απόκτηση εισοδήματος. Τα μερισμένα μερίσματα φορολογούνται με σημαντικά χαμηλότερα επιτόκια από τα συνήθη έσοδα. Σύμφωνα με τους κανονισμούς IRS από το 2011, για τα άτομα των οποίων ο κανονικός συντελεστής φορολογίας εισοδήματος είναι 25% ή υψηλότερος, τα μερίσματα που υπόκεινται σε ειδικούς φόρους φορολογούνται με συντελεστή μόνο 15%. Και για τα άτομα των οποίων ο κανονικός συντελεστής φόρου εισοδήματος είναι κάτω από το 25%, τα μερίσματα που πληρούν τις προϋποθέσεις είναι τελείως αφορολόγητα.

Τα μερίσματα διαφυλάσσουν την αγοραστική δύναμη των κεφαλαίων

Τα μερίσματα βοηθούν επίσης σε μια άλλη περιοχή την οποία οι επενδυτές μερικές φορές αποτυγχάνουν να εξετάσουν: την επίδραση του πληθωρισμού στις επενδυτικές αποδόσεις. Για να μπορέσει ένας επενδυτής να πραγματοποιήσει οποιοδήποτε πραγματικό καθαρό κέρδος από μια επένδυση, η επένδυση πρέπει πρώτα να προσφέρει αρκετή απόδοση για να ξεπεραστεί η απώλεια αγοραστικής δύναμης που προκύπτει από τον πληθωρισμό. Εάν ένας επενδυτής κατέχει ένα απόθεμα που αυξάνει την τιμή κατά 3% κατά τη διάρκεια ενός έτους, αλλά ο πληθωρισμός ανέρχεται σε 4%, τότε από πλευράς αγοραστικής δύναμης του κεφαλαίου του, ο επενδυτής έχει πράγματι υποστεί απώλεια 1%. Ωστόσο, αν το ίδιο απόθεμα που αύξησε το 3% της τιμής προσφέρει επίσης μερισματική απόδοση 3%, η επένδυση επέστρεψε με επιτυχία ένα κέρδος που ξεπερνά τον πληθωρισμό και αντιπροσωπεύει ένα πραγματικό κέρδος στην αγοραστική δύναμη για τον επενδυτή. Τα καλά νέα για τους επενδυτές σε εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα είναι ότι πολλές αποδόσεις μερισμάτων υπερβαίνουν τον πληθωρισμό.