Μία λιγότερο γνωστή επενδυτική στρατηγική που πρέπει να εξετάσουμε είναι η επένδυση σε εταιρείες spinoff. Η επένδυση σε εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης ή μεσαίας κεφαλαιοποίησης που απομακρύνονται από μεγαλύτερες μητρικές εταιρείες συχνά παρέχουν στους επενδυτές την ευκαιρία να επενδύσουν σε ένα απόθεμα με εξαιρετικό αναπτυξιακό δυναμικό.

Οι εταιρείες έχουν διάφορους λόγους να ξεπεράσουν μια θυγατρική εταιρεία. Ένας λόγος είναι να μειώσουμε το χρέος και τα έξοδα. Ένας άλλος λόγος είναι απλώς μια εκτελεστική απόφαση ότι το spinoff θα οδηγήσει σε δύο εταιρείες που μπορούν να συγκεντρώσουν καλύτερα τις επιχειρηματικές τους προσπάθειες στους αντίστοιχους τομείς εμπειρογνωμοσύνης τους. Δεν είναι ασυνήθιστο τόσο η μητρική εταιρεία όσο και η εταιρεία spinoff να συνειδητοποιήσουν αυξημένη αξία στις τιμές των μετοχών τους μετά τον διαχωρισμό.

->

Λόγοι για την επένδυση σε Spinoffs

Οι εταιρείες Spinoff είναι συχνά επιτυχείς επειδή, αντίθετα με τις νεοσυσταθείσες επιχειρήσεις εκκίνησης, οι εταιρείες spinoff διαθέτουν συνήθως ένα αποδεδειγμένο επιχειρηματικό μοντέλο, μια υπάρχουσα πελατειακή βάση και έμπειρα στελέχη. Τα κορυφαία στελέχη της εταιρείας spinoff συχνά διαθέτουν επιλογές μετοχών που τους δίνουν ένα πολύ ισχυρό κίνητρο για να κάνουν την εταιρεία κερδοφόρα. Οι επιχειρήσεις που απομακρύνονται από μεγαλύτερες μητρικές εταιρείες είναι γενικά σε καλύτερη θέση να επικεντρώσουν την κατανομή κεφαλαίων, τις στρατηγικές μάρκετινγκ και άλλες προσπάθειες που είναι κρίσιμες για μια επιχείρηση που πραγματοποιεί μέγιστη κερδοφορία. Ένα απόθεμα μιας εταιρείας spinoff μπορεί να επωφεληθεί απλώς από την αυξημένη ευαισθητοποίηση των επενδυτών για την εταιρεία όταν αυτή είναι μια ξεχωριστά εισηγμένη εταιρεία σε μια ανταλλαγή. Οι μακροχρόνιες μελέτες των εταιρειών του τομέα των επιχειρήσεων δείχνουν ότι, κατά μέσο όρο, υπερβαίνουν τα επιτόκια αναφοράς των χρηματιστηριακών αγορών κατά 15 έως 20% σε μια τριετή περίοδο μετά την πτώση.

Ένα παράδειγμα του είδους ευκαιρίας που μπορούν να αντιπροσωπεύουν οι εταιρείες spinoff για τους επενδυτές είναι η AbbVie Inc. (NYSE: ABBV

ABBVAbbVie Inc92. 41 + 0 .11% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4 2. 6 ), η φαρμακευτική εταιρία που περιστράφηκε από την Abbott Laboratories (NYSE: ΑΒΤ ABTAbbott Laboratories 55. 15-0.58% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) . Το 2013 spinoff είδε το ντεμπούτο του AbbVie στο χρηματιστήριο σε περίπου 35 δολάρια ανά μετοχή. Μέχρι το 2015, το απόθεμα είχε σχεδόν διπλασιαστεί σε τιμή, αυξάνοντας πάνω από $ 70 ανά μετοχή. Τον Μάιο του 2016, το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται στα $ 62. 34. Η μετοχή της Abbott σημείωσε άνοδο και μετά από την πτώση, αλλά δεν κατάφερε να εκτιμήσει την τιμή σχεδόν όσο το απόθεμα AbbVie. Χρησιμοποιώντας τα ETF για να επενδύσουν σε Spinoffs

Ένα από τα σημαντικότερα πλεονεκτήματα των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) είναι ότι προσφέρουν στους επενδυτές εύκολη πρόσβαση σε συγκεκριμένες επενδυτικές στρατηγικές και στρατηγική επένδυσης σε spinoffs δεν αποτελεί εξαίρεση. Από τον Μάιο του 2016, υπήρχαν δύο ETF που επένδυσαν σε spinoffs: το ETF του Guggenheim Spin-Off (NYSEARCA: CSD

CSDClaymore Tr51.10 + 0. 41%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) και το Veectors Vectors Global Spin-Off ETF (NYSEARCA: SPUN). Το αμοιβαίο κεφάλαιο Guggenheim επικεντρώνεται στις μετοχές του U. S., ενώ το αμοιβαίο κεφάλαιο VanEck Vectors προσφέρει μια πιο παγκόσμια έκθεση. Για τους επενδυτές που εντοπίζουν την παρακολούθηση και την παρακολούθηση των ευκαιριών του σπινόφ, οι οποίες είναι πολύ χρονοβόρες ή απαιτητικές, τα ETF προσφέρουν απλούς τρόπους να αποκτήσουν έκθεση σε καλάθια των μετοχών της εταιρίας spinoff. Το ETF του Guggenheim, το οποίο ξεκίνησε από το Guggenheim το 2006, ήταν το πρώτο ΕΙΕΕ στην κατηγορία αυτή και το μερίδιο του κεφαλαίου των επενδυτών, με $ 231. 9 εκατομμύρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM). Παρακολουθεί το δείκτη Beacon Spin-off Index, έναν δείκτη κεφαλαιοποίησης αγοράς με 30 έως 40 μετοχές που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο και έχουν αποχωριστεί από τις μητρικές εταιρείες τους τελευταίους 30 μήνες. Από το Μάιο του 2016, οι μεγαλύτερες επενδύσεις χαρτοφυλακίου ήταν οι εταιρείες Gaming και Leisure Properties Inc. (NASDAQ: GLPI GLPIGaming και Leisure Properties Inc36, 77 + 0, 14%

). , Η ONE Gas Inc. (NYSE: OGS OGSONE Gas Inc76, 81 + 0, 51% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και την Liberty Broadband Corporation (NASDAQ: LBRDA LBRDALiberty Broadband Corp89 48 + 3, 53% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Ο ετήσιος δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου είναι 56%. Ο δείκτης εξόδων του ταμείου είναι 0,65% και η μερισματική απόδοση του είναι 55%. Η πενταετής μέση ετήσια απόδοση είναι 11%. Από τις αρχές Μαΐου του 2016, το ταμείο ανήλθε σε 2. 24% μέχρι σήμερα (YTD). Η σύνθεση και η απόδοση αυτού του ETF μπορεί να αλλάξει σημαντικά όταν μεταβαίνει στην παρακολούθηση του S & P US Spin-Off Index, που έχει προγραμματιστεί για τα τέλη Μαΐου του 2016. Το Veeck Vectors Global Spin-Off ETF ξεκίνησε από τον Van Eck το 2015 και έχει $ 2 . 7 εκατομμύρια στο σύνολο των περιουσιακών στοιχείων. Το ETF παρακολουθεί τον δείκτη Global Spin-Off του Horizon Kinetics, ο οποίος είναι ένας δείκτης που αποτελείται από εταιρείες spinoff στις Ηνωμένες Πολιτείες ή σε ανεπτυγμένες ευρωπαϊκές ή ασιατικές χώρες. Αυτή η παγκόσμια εμβέλεια του ETF το διαφοροποιεί από το ETF Guggenheim, αλλά η συντριπτική πλειοψηφία των 80+ συμμετοχών στο ταμείο VanEck εξακολουθούν να είναι εταιρείες του U. S. Τα κορυφαία χαρτοφυλάκια του χαρτοφυλακίου είναι η Chemors Company (NYSE: CC CCThe Chemours Co51. 60-1. 07% Created with Highstock 4. 2. 6

CRCCalifornia Resources Corp 13. 87 + 15 20% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) και WPX Energy Inc. (NYSE: WPX WPXWPX Energy Inc. Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Ο δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου είναι 30% και ο δείκτης δαπανών είναι 0. 55%, ελαφρώς χαμηλότερος από αυτόν του ETF Guggenheim. Δεν είχε καταβληθεί μέρισμα από δωδεκάμηνη μερίδα από τον Μάιο του 2016, αλλά το ταμείο ανήλθε σε 3. 56% YTD.