Η αγορά αρκούδων του 2008 ήταν ένας παίκτης αλλαγής παιχνιδιών για πολλούς επενδυτές. Πριν από το 2008, μια παρακμή της αγοράς των εκπληκτικών αναλογιών ήταν μια φιλοσοφική ιδέα. Η Μεγάλη Ύφεση ήταν ένα μακρινό γεγονός ότι λίγοι άνθρωποι ζωντανοί σήμερα ήταν ακόμα έτοιμοι να το βιώσουν - και οι περισσότεροι ήταν τόσο νέοι όταν συνέβη ότι είχαν ελάχιστες ή καθόλου επιπτώσεις στα προσωπικά τους επενδυτικά χαρτοφυλάκια. (Να θυμάστε ότι το 401 (k) δεν εισήχθη καν μέχρι το 1978, οπότε ακόμα και η Μεγάλη Ύφεση δεν έκανε τίποτα για να εκτροχιάσει τα όνειρα συνταξιοδότησης του μέσου επενδυτή.) Τώρα που έχουμε περάσει από μια κάμψη της χρηματιστηριακής αγοράς το 2008-2009 όχι μόνο χάθηκε η αξία μιας δεκαετίας, αλλά άλλαξε και το πρόσωπο της Wall Street για πάντα, τι μάθαμε; Εδώ εξετάζουμε τα κορυφαία μαθήματα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Τι προκάλεσε τη μεγάλη κατάθλιψη; και άλλα μαθήματα για τη χρηματοδότηση από 5 Μαθήματα μονοπώλιο μας διδάσκει για τη χρηματοδότηση και την επένδυση )

1. Θέματα Κινδύνου Είναι προφανές ότι το ύψος του κινδύνου που αναλαμβάνεται στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο ενός ατόμου θα καταγράψει σημαντικά μεγαλύτερο βαθμό προσοχής κατά τα προσεχή έτη. Η παρακμή του 2008 μας έμαθε ότι μπορεί να συμβούν γεγονότα μιας ζωής. Έχουμε επίσης μάθει ότι η διαφοροποίηση σημαίνει κάτι περισσότερο από μετοχές και ομόλογα. Η ταυτόχρονη πτώση των μετοχών, των ομολόγων, της στέγασης και των βασικών προϊόντων αποτελεί μια έντονη υπενθύμιση ότι δεν υπάρχουν "σίγουρα στοιχήματα" και ότι ένα μαξιλάρι μετρητών θα μπορούσε να σώσει την ημέρα όταν οι καιροί δυσκολεύονται. Η τυφλή επιδίωξη κέρδους χωρίς να σκεφτεί κανείς το μειονέκτημα είναι μια στρατηγική που απέτυχε θεαματικά.

AD:

Προχωρώντας, οι επενδυτές θα πρέπει να μάθουν να είναι κακό. Η προστασία όσων έχετε είναι εξίσου σημαντική με την προσπάθεια να αποκτήσετε περισσότερα. Κρατώντας το ένα μάτι στον κίνδυνο και το άλλο στην ανάπτυξη είναι ένα μάθημα που αξίζει να θυμηθούμε.

2. Οι εμπειρογνώμονες δεν ξέρουν τίποτα Δώσαμε μεγάλη εμπιστοσύνη σε ειδικούς, όπως αναλυτές μετοχών, οικονομολόγους, διαχειριστές κεφαλαίων, διευθύνοντες συμβούλους, λογιστές, ρυθμιστές βιομηχανίας, κυβέρνηση και πλήθος άλλων έξυπνων ανθρώπων. Όλοι μας άφησαν κάτω. Πολλοί από αυτούς μας είπαν ψέματα, σκόπιμα μας παραπλανούν στο όνομα της απληστίας και του προσωπικού κέρδους. Ακόμη και οι πάροχοι χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων αφήνουν μας κάτω, χρεώνοντας μας ένα τέλος για το «προνόμιο» να χάσουμε το 38% των χρημάτων μας.

Όταν η κατάρρευση της διαχείρισης των μακροπρόθεσμων κεφαλαίων στα τέλη της δεκαετίας του 1990 έδειξε ότι η ιδιοφυία αποτυγχάνει, το μάθημα θεωρήθηκε από όλους, αλλά αισθανόταν μόνο λίγοι. Η συντριβή του 2008 ήταν η πλήρης αντίστροφη. Λίγοι το είδαν να έρχονται, αλλά οι περισσότεροι θεώρησαν ότι έφτασε. Εάν έχουμε μάθει κάτι από την εμπειρία, θα πρέπει να είναι ότι η τυφλή εμπιστοσύνη είναι μια κακή ιδέα και ότι ακόμη και οι ειδικοί δεν μπορούν να προβλέψουν την αγορά. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε

Αποπληρωμές από τα μαζικά ταμεία κινδύνου .)

AD:

3. Δεν μπορείτε να ζείτε σε μέσους όρους

Οι προβολές της αγοράς, όπως αυτές που εμφανίζονται στα υποθετικά παραδείγματα που περιλαμβάνονται σε πολλά κιτ εγγραφής 401 (k), φαίνεται να δείχνουν πάντα 8% απόδοση ετησίως, διπλασιάζοντας κατά μέσον όρο τα χρήματά σας κάθε οκτώ χρόνια .Αυτές οι όμορφες εικόνες καθιστούν εύκολο να ξεχνάμε ότι οι αγορές συνήθως δεν κινούνται σε ευθεία γραμμή. Όλες αυτές οι προβολές βασίζονται στην ιδέα ότι οι επενδυτές πρέπει να αγοράσουν και να κρατήσουν, αλλά το 2008 έδειξε ότι η στρατηγική αυτή δεν λειτουργεί πάντοτε, ιδιαίτερα για τους επενδυτές που πλησιάζουν τη συνταξιοδότηση. Την επόμενη φορά που οι αγορές αρχίζουν να κάνουν κατάδυση, οι άνθρωποι που βρίσκονται στην άκρη της αποχώρησης θα πρέπει να δίνουν μεγαλύτερη προσοχή στη δυνατότητα σοβαρών μειώσεων που καταστρέφουν τις πιθανότητες να φύγουν σύντομα από το εργατικό δυναμικό.

Τι να κάνετε; Αν δείτε το τρένο έρχεται, κατεβείτε από τις πίστες.

4. Δεν πρέπει να αγοράσετε τι δεν καταλαβαίνετε

Η αγορά εάν γεμίσει με πολύπλοκες και εξωτικές προσφορές που υπόσχονται τον κόσμο στους επενδυτές. Τα παράγωγα, τα ειδικά επενδυτικά οχήματα, οι υποθήκες ρυθμιζόμενου επιτοκίου και άλλες νέες επενδύσεις που μπορεί να είναι υπερβολικά περίπλοκες για τον μέσο επενδυτή, έκαναν τεράστιες αμοιβές για τις επιχειρήσεις παροχής χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και τεράστιες απώλειες για τους επενδυτές. Μην αγοράζετε αυτό που δεν καταλαβαίνετε είναι ένα τρυφερό αλλά αληθινό συναίσθημα που μπορεί να είναι το μεγαλύτερο μάθημα από την ύφεση. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτά τα εξωτικά εργαλεία, βλέπε Είναι ασφαλή τα παράγωγα για ιδιώτες επενδυτές; ) 5. Δεν μπορείτε να μεταβιβάσετε το μέλλον σας

Πολλοί πολλοί επενδυτές λειτουργούν με το σχέδιο «το θέστε και το ξεχάστε». Δεσμώζουν τις συμβουλές τους για τα 401 (k) και αφήνουν τα χρόνια να περάσουν, ελπίζοντας για μαγεία από τη στιγμή που συνταξιοδοτούνται. Όποιος σχεδιάζεται να συνταξιοδοτηθεί ανά πάσα στιγμή μεταξύ του 2008 και του 2018, είναι πιθανό να μην ξυπνήσει. Θέστε το και ξεχάστε ότι απέτυχε. Ακόμη και τα ταμεία-στόχοι, τα οποία υποτίθεται ότι μετακινούν αυτόματα τα περιουσιακά στοιχεία σε πιο συντηρητική στάση, καθώς προσεγγίζουν τα στελέχη της, δεν το έκαναν όλοι οι επενδυτές της δουλειάς τους. Προχωρώντας, προς τα εμπρός, "δώστε προσοχή" μπορεί να είναι μια καλύτερη μάντρα από ό, τι το θέσει και να το ξεχάσετε. Η κατώτατη γραμμή

Αν οι επενδύσεις σας είναι καλές και έχετε καλή πορεία, επαναφέρετε την ισορροπία για να απομακρύνετε τον κίνδυνο. Εάν οι αγορές έχουν πέσει όσο μπορείτε να σταθείτε, πάρτε αυτό που έχετε αφήσει και βγείτε. Πρέπει να γνωρίζετε την ανοχή σας σε κινδύνους και να γνωρίζετε πόση ζημιά έχετε στομάχι. Όταν χτυπάτε το όριό σας, δεν υπάρχει ντροπή να φωνάζετε "θείος". Είναι τα χρήματά σας, έτσι το διαχειριστείτε. Ακόμη και αν μεταβιβάσετε τη διαχείριση επενδύσεων σε εμπειρογνώμονες, εκπαιδεύστε τον εαυτό σας ώστε να κατανοήσετε τι αγοράζουν τα χρήματά σας, τι κάνουν οι εμπειρογνώμονες που έχετε προσλάβει και ποια ενέργεια θα ακολουθήσετε αν τα πράγματα δεν πάνε. (Για περισσότερες συμβουλές, ανατρέξτε στο
7 μαθήματα για να μάθετε από μια κάμψη της αγοράς και 8 τρόποι να επιβιώσετε μια κάμψη της αγοράς .)