ιδρύθηκε στη Βοστόνη το 1946, η Fidelity Investments έχει εξελιχθεί σε ένα από τα μεγαλύτερα και πιο αναγνωρισμένα πολυεθνικές αμοιβαίων κεφαλαίων, χρηματιστηριακές και εταιρείες παροχής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών στον κόσμο. Είναι επίσης το σπίτι σε μερικά από τα πιο επιτυχημένα και γνωστά στελέχη του χαρτοφυλακίου στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των φημισμένος επενδυτής Peter Lynch, ο οποίος κατάφερε ναυαρχίδα Magellan Ταμείο Fidelity από το 1977 έως το 1990, μετατρέποντας σε μια μέση ετήσια απόδοση 29% και την προσέλκυση αρκετά επενδυτές να αυξήσουν τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου από 20 εκατομμύρια δολάρια σε σχεδόν 15 δισεκατομμύρια δολάρια.

AD:

1) Joel Tillinghast

Ο Joel Tillinghast ξεκίνησε με το Fidelity το 1986, κατόπιν τηλεφωνικής συνομιλίας με τον Peter Lynch. μετά την ολοκλήρωση της συζήτησης, ο Lynch έκλεισε και είπε: "Πρέπει να μισθούμε αυτόν τον τύπο." Ο Lynch διδάσκει προσωπικά τον Tillinghast. Μέχρι το 1989, ο Tillinghast ήταν ο ίδιος ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου, παίρνοντας τα ηνία διαχείρισης του προσανατολισμένου στην αξία Fidelity Low-Priced Stock Fund. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει ξεπεράσει τακτικά το δείκτη S & P 500 τα τελευταία 25 χρόνια και έχει περάσει μόνο δύο χρόνια. Από το 2012, η ​​Tillinghast έχει επίσης διαχειρίζεται το Ταμείο Εγγενών Ευκαιριών της σειράς Fidelity Series, αυξάνοντας την καθαρή αξία του ενεργητικού (NAV) από $ 10 σε $ 14 ανά μετοχή σε μόλις τρία χρόνια.

Ο Tillinghast διατηρεί σταθερά μια επενδυτική στρατηγική συνολικής αξίας που εξετάζει αυστηρά τις θεμελιώδεις οικονομίες και τη διαχείριση μιας εταιρείας και λαμβάνει υπόψη μακροοικονομικές και βιομηχανικές τάσεις. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Fidelity Low-Priced Stock είναι αξιοσημείωτο για την ταυτόχρονη κατοχή του μεγαλύτερου αριθμού συμμετοχών (περίπου 900), ωστόσο ένας από τους χαμηλότερους δείκτες κύκλου εργασιών χαρτοφυλακίου κάθε ενεργού διαχειριζόμενου ταμείου Fidelity προσφέρει.

AD:

2) Θα Danoff

Θα Danoff εντάχθηκε Fidelity μετά την ολοκλήρωση MBA του στο Wharton School of Business το 1986. Danoff είναι ένας άλλος μαθητής του Lynch. Ενώ ο Tillinghast είναι περισσότερο επικυρωμένος επενδυτής αξίας, ο Danoff τείνει να επικεντρώνεται περισσότερο στην επένδυση στην ανάπτυξη. Επιδιώκει να εντοπίσει εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης που πιστεύει ότι θα διπλασιάσουν τα κέρδη τους σε διάστημα τριών έως πέντε ετών, αναμένοντας τις τιμές των μετοχών των εταιρειών να ακολουθήσουν το παράδειγμα. Το 1990, ο Danoff ανέλαβε τη διαχείριση του τι έχει γίνει το πιο ευρέως διαμεσολαβημένο ταμείο της Fidelity, το Fidelity Contrafund, το οποίο σήμερα έχει πάνω από 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε σύνολο ενεργητικού υπό διαχείριση (AUM). Δεδομένου ότι ο Danoff ανέλαβε τον έλεγχο του ταμείου, έχει δείξει στους επενδυτές μέση ετήσια απόδοση 13,4% για 25 χρόνια. Η μέση απόδοση της S & P 500 σε αυτό το χρονικό διάστημα είναι μόνο 10%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι το μοναδικό μεγαλύτερο αμοιβαίο κεφάλαιο της Fidelity όσον αφορά τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία του χαρτοφυλακίου. Στην πορεία, ο Danoff δημιούργησε τη φήμη του περαιτέρω κάνοντας αξιοσημείωτες πρώιμες επενδύσεις στο Facebook και το Alibaba.

Ο Danoff πρόσφατα έφερε τον δικό του μαθητή, τον John Roth, επί του σκάφους ως συν-διευθυντής του άλλου μεγάλου ταμείου Fidelity που διαχειρίζεται, του Fidelity Advisor New Insights Fund.Κάποιοι στο Fidelity βλέπουν τον Roth ως διάδοχο του Danoff. Το ζήτημα του ποιος θα αντικαταστήσει τον διευθυντή του αστεριού Contrafund της Fidelity είναι σίγουρα μια σημαντική ανησυχία για τη διαχείριση της Fidelity.

3) Tom Soviero

Ο Tom Soviero είναι ο κύριος διευθυντής του Ταμείου αποθεματικών Fredity Leveraged Company. Αυτό το ταμείο έχει δημιουργήσει μια μέση απόδοση 10 ετών για το 6,6% μέσω της ικανότητας του Soviero να εντοπίζει εταιρείες που μπορούν να χρησιμοποιήσουν πλεονεκτικά υψηλά επίπεδα χρέους για τη δημιουργία κερδών. Η Soviero ανέλαβε τη διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου το 2003 και έκτοτε το ταμείο έχει κερδίσει το δείκτη S & P 500 και το δείκτη Credit Suisse Leveraged Equity. Έχει την τάση να εξετάζει τις επενδύσεις μακροπρόθεσμα και συχνά δέχεται μια επένδυση, ακόμη και αν μειωθεί βραχυπρόθεσμα όσο είναι πεπεισμένος για τη θεμελιώδη αξία του. Έχει επίσης διαχειριστεί, από το 2005, το Fidelity Convertible Securities Fund και ο δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου του είναι μόνο το ένα τρίτο του μέσου όρου της κατηγορίας. Η μέση ετήσια απόδοση των 10ετών αμοιβαίων κεφαλαίων του ταμείου είναι 6. 12%, περίπου 1% καλύτερη από τον μέσο όρο της κατηγορίας.

Η επενδυτική στρατηγική της Soviero επικεντρώνεται στον εντοπισμό υποτιμημένων μετοχών εταιρειών με ισχυρή ταμειακή ροή σε σχέση με τη συνολική αξία της επιχείρησης. Ειδικά ψάχνει για περιπτώσεις όπου ένας συγκεκριμένος καταλύτης, όπως ένα νέο προϊόν, η απόκτηση ή η αλλαγή διαχείρισης, μπορεί να προωθήσει ένα απόθεμα προς τα πάνω.

4) Sonu Kalra

Μετά την απόκτηση του πτυχίου MBA από το Wharton School of Business, η Sonu Kalra προσχώρησε στην Fidelity το 1998, αρχικά ως αναλυτής μετοχών στον τομέα των μέσων ενημέρωσης και της ψυχαγωγίας. Αφού εργάστηκε ως αναλυτής σε διάφορους υποτομείς τεχνολογίας εξειδίκευσης, ο Kalra διορίστηκε ηγέτης τομέα για την ομάδα τεχνολογικής ανάλυσης της Fidelity το 2002 και άρχισε να διαχειρίζεται το χαρτοφυλάκιο τεχνολογίας Fidelity Select και το χαρτοφυλάκιο Fidelity VIP Technology Portfolio. Το 2009 ανέλαβε την ιδιότητα του κύριου διευθυντή του Fidelity Blue Chip Growth Fund, το οποίο επικεντρώνεται σε μετοχές ανάπτυξης με μπλε τσιπ. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αυτό αποτελεί ένα από τα καλύτερα επιτεύγματα για το Fidelity από τότε που η Kalra πήρε τα ηνία, με μια μέση ετήσια απόδοση της τάξης του 13,96% πενταετίας, που την κατατάσσει στο 10% των κεφαλαίων της κατηγορίας.

Όπως και ο Soviero, η Kalra αναζητά ειδικές καταστάσεις ή καταλύτες που μπορεί να αυξήσουν σημαντικά την αξία του αποθέματος. Επιδιώκει επίσης τα αποθέματα που πιστεύει ότι έχουν σταθερές προοπτικές ανάπτυξης πολύ πάνω από τις εκτιμήσεις της αγοράς συναίνεσης. Όπως και σχεδόν όλοι οι διακεκριμένοι διαχειριστές αποθεμάτων της Fidelity, παίρνει μια αξία επενδυτική προσέγγιση που στοχεύει στον εντοπισμό των θεμελιωδώς υποτιμημένων επιχειρήσεων.

5) Ο John Roth

Ο John Roth βρισκόταν σε μεγάλο βαθμό υπό την κηδεμονία του Will Danoff από τότε που έφτασε στο Fidelity το 1999. Έχει διαχειριστεί μερικά από τα κεφάλαια Fidelity Select και διορίστηκε διευθυντής του Fidelity New Millennium Fund το 2006 το Fidelity Mid-Cap Fund το 2011. Η ενεργός διαχείριση του Roth από το Ταμείο Νέων Χιλιετίας ξεπέρασε τον δείκτη S & P 500 σταθερά καθ 'όλη τη διάρκεια των εννέα χρόνων του στο πηδάλιο. Το 2013, ο Roth έγινε συν-διευθυντής, μαζί με τον Danoff, του Fidelity Advisor New Insights Fund, ενός μεγάλου ταμείου ανάπτυξης κεφαλαίων.

Ο Roth είναι γνωστός στα γραφεία της Fidelity για την πρόσκλησή του να αγοράσει την αρχική δημόσια προσφορά της Google (IPO) το 2004 με 100 δολάρια ανά μετοχή ή περίπου $ 600 ανά μετοχή λιγότερο από το μετοχικό κεφάλαιο της Google για αυτές τις μέρες.

Ο Roth ακολουθεί μια συνδυασμένη προσέγγιση τόσο της επένδυσης αξίας όσο και της ανάλυσης επενδύσεων στην ανάπτυξη, και έχει φέρει μια στροφή προς ελαφρώς μικρότερα αποθέματα κεφαλαίου στο New Insights Fund. Ο ίδιος και ο Danoff αναζητούν αποθέματα όπου εντοπίζουν τις ευκαιρίες που αντιπροσωπεύει μια διαφορετική, πιο θετική άποψη για μια εταιρεία από αυτήν των περισσότερων αναλυτών. Δεδομένου ότι ο Roth προστέθηκε στη διοίκηση, το New Insights Fund έχει τριετή μέση ετήσια απόδοση 13,45%, καλύτερη από τον πενταετή μέσο όρο του κατά 10,86%.